금융계 최강자도 망설여 금값 폭등 못 막아

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국제 금 현물 가격은 7월 2일(베트남 시간 7월 2일 저녁) 장 초반 온스당 2,334달러에서 2,318달러로 약 16달러 하락하는 등 큰 변동을 겪었습니다. 그러나 이후 금 가격은 다시 상승하여 온스당 2,330달러를 기록했습니다.

상승폭은 크지 않았지만, 세계 금융시장의 가장 강력한 인물인 미국 연방준비제도(Fed) 의장 제롬 파월이 미국 경제 의 실제 건강 상태와 통화정책의 영향에 대해 주저하는 상황에서 금은 급등하지 못했다.

연준 의장은 엇갈린 경제 뉴스에도 불구하고 신중한 입장을 유지하고 있습니다. 물가상승률은 상당히 긍정적으로 완화되고 있지만, 미국 노동 시장은 매우 "건전"하여 연준이 소비자물가지수(CPI)를 목표치인 2%로 끌어내리기 위해 더 오랜 기간 고금리를 유지할 수 있게 되었습니다.

그러나 비싼 통화 정책이 미국 경제에 미칠 수 있는 잠재적 영향으로 인해 연방준비제도이사회(Fed) 관계자들은 망설일 수도 있다.

이는 많은 중앙은행들이 환율 상승과 일본 등 자국 통화의 평가절하를 통제하기 위해 예의주시하고 있는 부분입니다. USD/VND 환율 또한 수개월간 불안정한 모습을 보였으며, 미국의 통화정책 변화 이후 완화될 것으로 예상됩니다.

연방준비제도이사회 의장 제롬 파월은 왜 주저하는가?

제롬 파월 연준 의장은 어젯밤(베트남 시간) 포르투갈 신트라에서 열린 중앙은행 포럼 연설에서 지난 한 해 동안 미국 물가 상승률이 둔화되는 속도에 만족감을 표했습니다. 그러나 파월 의장은 여전히 금리를 인하할 만큼 자신감이 부족합니다.

그는 인플레이션이 "추세에 맞게" 하락하고 있는 가운데, 인플레이션이 지속 가능하게 2%까지 낮아질 수 있다는 증거를 더 보고 싶어합니다.

giavangMinhHien20 OK.gif — *금 가격은 미국 통화 정책의 압박을 받고 있다. 사진: HH*

7월 1일, 미국 상무부는 미국 소비자물가지수(PCE)가 지난 1년간 2.6% 상승했다고 발표했습니다. 이는 연준이 선호하는 물가 지표이자 미국의 인플레이션 억제 노력에 긍정적인 신호입니다. 2022년 6월, 미국의 물가상승률은 수십 년 만에 최고치인 9.1%를 기록했습니다.

파월 의장이 우려하는 점은 연준이 너무 일찍 금리를 인하하면 인플레이션이 다시 상승할 수 있다는 점입니다. 반면 미국 경제는 여전히 노동 시장의 밝음 등 긍정적인 신호를 꾸준히 보내고 있습니다.

하지만 연준이 금리를 너무 늦게 인하하면 미국 경제의 회복과 성장에 악영향을 미칠 수 있습니다.

파월 의장뿐만 아니라 많은 연준 관계자들도 통화 정책 전환을 결정하는 데 신중한 태도를 보였습니다. 이전에는 연준이 2024년에 금리를 4회(매회 25%포인트) 인하할 것으로 예상되었습니다. 그러나 현재 예상은 1~2회에 불과합니다.

미국이 9월에 금리를 인하하면 금 가격은 오를까?

연방준비제도이사회 의장은 금리 인하에 대한 구체적인 날짜는 정해지지 않았다고 말했지만, 시장에서는 첫 번째 인하가 9월 회의에서 이루어질 것으로 예상하고 있습니다.

7월 3일 오전(베트남 시간) CME FedWatch 도구의 시장 신호에 따르면, 67.1%가 연준이 9월 18일에 금리를 인하할 것으로 믿고 있습니다. 이 중 61.5%는 연준이 금리를 현재 연 5.25~5.5%에서 연 5.25%로 0.25%포인트 인하할 것으로 믿고 있습니다.

연방준비제도(Fed)뿐만 아니라 유럽중앙은행(ECB)도 미국과 EU의 인플레이션이 빠르게 감소함에 따라 9월에 금리를 인하할 가능성이 있습니다.

CNBC 에 따르면, 모건 스탠리 전문가들은 연방준비제도와 ECB의 금리 인하 가능성에 대해 은행이 더 낙관적이라고 전했습니다.

로이터가 조사한 경제학자 대다수도 연준이 9월에 금리를 인하할 것으로 예측했습니다.

이전에 보스턴 연방준비은행 총재인 수잔 콜린스는 야후 파이낸스와의 인터뷰에서 미국이 인플레이션에 대한 더 좋은 소식을 접하게 되면 연준이 올해 말까지 금리를 1~2회 인하할 가능성이 높다고 말했습니다.

현재 금 수요는 여전히 상당히 높은 편이며, 현물 금 가격이 온스당 2,300달러까지 떨어질 때마다 급등하는 경우가 많습니다. 투자자들은 중장기적으로 금에 대한 믿음을 여전히 가지고 있습니다. 그러나 단기적으로는 달러 강세가 금 가격 상승 모멘텀을 여전히 저해하고 있습니다.

많은 국가의 중앙은행이 미국보다 일찍 금리를 인하한 것도 미국 달러(USD)가 높게 유지되는 원인이 되었고, 이로 인해 금에 압력이 가해졌습니다.

금 시장의 주요 강자인 중국은 5월 급작스럽게 금 매수를 중단한 후 6월에 금 매수를 재개하며 18개월 연속 순매수 행진을 마감했다고 여러 소식통이 전했습니다. 중국 외환보유액에서 금 비중은 4.9%로 여전히 매우 낮습니다. 한편, 중국은 미국 달러화에 대한 의존도를 낮추고자 합니다.

국내에서는 국유상업은행을 통해 국민에게 직접 금을 판매하는 정책으로 인해 앞으로도 SJC 금괴 가격은 크게 변동하지 않을 것으로 보입니다.

국가은행은 4개의 국유 상업은행을 통해 온라인 등록 방식으로 도움이 필요한 사람들에게 SJC 금괴를 판매하고 있으며, 가격은 냥당 약 7,700만 VND로, 은행 환율을 적용한 세계 환산 가격보다 냥당 약 500만 VND 정도 높습니다.