주식 시장에서 "밝은" 산업은 무엇입니까?

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주식시장의 '밝은 점'

10월 10일 오후에 열린 온라인 토론 "2023년 4분기 거시경제와 주식시장"에서 WiGroup Financial Data and Technology 주식회사의 쩐 응옥 바우(Tran Ngoc Bau) 대표는 "세계 경제 와 베트남 경제가 많은 어려움에 직면해 있으며, 이는 주식시장에 큰 영향을 미치고 있다"고 말했습니다.

주식 시장에서 어떤 산업이 인기를 끌고 있나요? 그림 1 — 세계 경제와 베트남 경제는 많은 어려움에 직면해 있으며, 이는 주식 시장에 큰 영향을 미칩니다. (사진: VMX)

현재 베트남 주식의 성과는 글로벌 추세와 일치하지만, 다소 더 긍정적입니다. 구체적으로 VN-Index가 9개월 후에도 15%에 가까운 상승세를 유지할 수 있다면 태국, 필리핀, 말레이시아 등 지역 시장보다 더 호황을 누릴 것으로 전망된다.

단기적으로 투자 심리는 국제적, 국내적 요인의 영향을 받고 있습니다. 미국 연방준비제도(Fed)는 지속적인 금리 인상 신호를 보내고 있는 반면, DXY 지수가 강세를 보이면서 투자 자본 흐름이 역전되었습니다. 국내에서는 국립은행의 국고채 발행, 신용 증가 및 기타 거시경제 변수가 투자자들의 관심사입니다.

Tran Ngoc Bau 씨는 다가오는 3분기 사업 실적 보고 시즌이 투자자들이 밝은 사업 전망을 가진 기업을 선택해야 할 때라고 말했습니다.

이러한 평가에 동의하며, 유안타 베트남 증권의 분석 이사인 응우옌 테 민 씨는 2023년 초부터 VN 지수를 비롯한 대부분 주가 지수가 강력한 상승 추세로 회복되었다고 말했습니다. 올해 첫 9개월 동안 VN-Index의 가장 큰 장점은 유동성 요소입니다.

민 씨는 "아마도 VN-Index 점수 측면에서 2021년 정점으로 돌아갈 수는 없겠지만, 시장 유동성은 2021년 정점으로 돌아왔을 것"이라고 말했다.

5월부터 9월까지 평균 유동성은 세션당 약 10억 달러를 기록했습니다. 우리의 거래가치는 약간 더 높고, 동남아시아에서 유동성이 꽤 좋은 상위 3개 주식시장에 속한다고 할 수 있습니다.

따라서 최근 시장 성장은 시장으로의 현금 흐름 증가를 자극하는 요인 중 하나이며, 금리 하락의 영향과 글로벌 투자자들의 기대감이 합쳐져 최근 투자자들이 주식 시장에 다시 투자하거나 투자를 늘리도록 촉진했다는 것을 알 수 있습니다.

민 씨는 "그렇기 때문에 유동성 가치가 큰 자금이 시장으로 대량으로 유입되는 것입니다."라고 분석했습니다.

주식 시장에서 어떤 산업이 인기를 끌고 있나요? 그림 2 — 토론 개요. (사진: VNB)

지금까지 최근 몇 주 동안 상당한 하락세를 보였으며, 특히 8월 18일과 9월 초의 하락 이후 시장의 유동성이 감소하기 시작한 것을 알 수 있습니다.

따라서 응우옌 테 민 씨는 2023년 4분기와 2023년에는 투자자들이 앞으로 어떤 산업 그룹에 자산을 할당할지 결정하기 위해 3분기의 사업 결과를 기다려야 한다고 말했습니다.

어떤 산업에 투자해야 할까?

현재 경제 전반은 여전히 단기적인 어려움에 직면해 있으며, 기업의 경영 실적에 영향을 미치고 있습니다. 따라서 올해 이익이 플러스로 성장하는 산업군은 철강, 증권, 석유·가스, 기술 등 많지 않습니다.

SSI리서치의 주식분석 담당 부국장인 다오 민 차우 씨는 증권그룹의 경우 올해 3분기 시장 유동성이 작년 평균 대비 50% 증가하면서 증권사들이 중개·대출 등의 분야에서 사업 실적을 늘리는 데 도움이 되었다고 분석했습니다.

두 번째는 강철 그룹입니다. 철강회사들은 2022년에 거의 대부분 역대 최대 손실을 기록할 것으로 전망됩니다. 올해 하반기에는 철강회사들이 평균 수준으로 회복하지는 못하지만 작년 실적에 비해 개선될 것으로 예상되며, 2022년처럼 기업들이 대규모 재고 충당금을 기록하지 않을 것으로 보입니다. 현재 철강 가격은 보합세를 유지하고 있으며, 상승하지 않았습니다.

석유 및 가스 그룹의 경우, 올해 하반기에 유가가 상당히 회복되었습니다. 주요 전망 기관들은 앞으로 수요 회복과 러시아 및 OPEC+의 감산 정책 유지로 인해 유가가 배럴당 90달러 수준으로 조정될 것으로 보고 있습니다. 또한, 최근의 갈등은 단기적으로 유가를 떠받치는 요인이 될 수 있습니다.

SSI Research의 임원진은 2023년 3% 감소에 비해 2024년까지 총 기업 이익이 17% 증가할 것으로 예상하고 있으며, 성장은 더 많은 산업 그룹에서 이루어질 것으로 전망했습니다. 2024년에는 소매, 철강, 비료, 해산물 등 많은 산업에서 기업 이익이 크게 개선될 것으로 예상됩니다.

"그러나 현재 밸류에이션 수준은 이익 회복 전망을 부분적으로 반영하고 있습니다. 따라서 투자자들은 '적절한 시기에 매수'하기보다는 조정기에 매수를 고려해야 합니다."라고 다오 민 차우 씨는 말했습니다.

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