작년 같은 시기에는 금리가 하늘 높은 줄 모르고 치솟았고, 일부 은행은 연 10~11%가 넘는 금리를 지급했습니다. 게다가 많은 은행들이 여전히 "선을 넘고", 단골 고객이나 VIP 고객에게 더 많은 금리를 지급할 의향이 있다는 사실은 말할 것도 없습니다.
고금리 예금은 1년 만에 만기가 도래했지만, 금리는 연말 몇 달 동안 사상 최저 수준으로 떨어졌습니다. 투자자들은 이 시기에 어디에 돈을 투자해야 할지 고민하고 있습니다. 코로나19 팬데믹 기간 동안 "주목받았던" 주식과 부동산은 거시경제적 불확실성 속에서 더 이상 투자자들에게 가장 매력적인 투자처가 아닙니다.
단트리 신문은 약 7,000명의 독자를 대상으로 연말에 가장 선호하는 투자 채널에 대한 설문조사를 실시했습니다. 가장 많이 선택된 투자 채널은 놀라웠습니다.
금(48%)
투표에 참여한 독자의 48%는 금이 연말에 가장 우선시되는 투자 대상이라고 답했습니다.
올해 첫 거래일 SJC 금괴 가격은 주요 거래소에서 6,600만~6,670만 동/냥(매수-매도)으로 거래되었습니다. 현재 금 가격은 7,100만~7,200만 동/냥(매수-매도)으로 500만 동, 약 7.5% 상승했습니다. 두 가격의 차이를 제외하면 금 투자자는 400만 동 이상의 수익을 얻을 수 있으며, 이는 약 6%의 수익률을 의미합니다.
국내 금값도 연초 이후 여러 차례 큰 변동을 보였습니다. 그러나 역대 최고가는 매도세로 1냥당 약 7,220만 동이었습니다. 이 귀금속의 최고가는 작년 3월 1냥당 7,440만 동이었습니다.
금은 인기 있는 투자 수단 중 하나입니다(일러스트: Manh Quan).
실제로 포트폴리오 다각화 측면에서 금은 좋은 방어 자산으로 자주 거론됩니다. 많은 투자자들이 경제적 불확실성이 높은 시기에 귀금속에 몰립니다. 주식이나 채권과 달리 금은 대부분의 경제에서 가치를 유지할 것으로 예상됩니다.
하지만 다른 투자와 마찬가지로 금의 수익률은 시간이 지남에 따라 변동할 수 있습니다. 투자자는 금 보유량을 검토하고 포트폴리오를 정기적으로 리밸런싱하여 투자 전략이 목표에 부합하는지 확인하는 것이 좋습니다.
가격 상승으로 인해 투자 포트폴리오에서 금 비중이 지나치게 커지면, 리밸런싱을 통해 투자자가 위험을 관리하고 분산된 포트폴리오를 유지할 수 있습니다. 많은 전문가들은 개인 투자 포트폴리오의 5~20%를 금에 투자하는 것을 권장합니다.
저축(21%)
금리 인하 추세는 올해 4월부터 시작되었는데, 이는 중앙은행이 예금금리 상한선을 세 차례 인하하는 것을 포함하여 네 차례 연속으로 운영금리를 인하한 이후였습니다. 미국 연방준비제도(Fed)를 비롯한 여러 국가 의 통화 긴축 추세와는 달리, 다오 민 투 부총재는 "중앙은행은 금리 인하 메시지를 전달하고자 합니다."라고 말했습니다.
상업은행이 6개월 미만 예금에 대해 동원할 수 있는 최대 이자율이 연 6%에서 4.75%로 낮아졌습니다.
이로 인해 대부분 은행에서 저축 이자율이 연 6% 이하로 떨어졌습니다.
개인 재무 설계 전문가 응우옌 티 투이 치(Nguyen Thi Thuy Chi)는 현재 수입이 월 지출을 충당하기에 충분하다면, 현금 흐름을 창출하는 자산군에만 투자해서는 안 된다고 조언합니다. 예를 들어, 저축만 한다면 인플레이션으로 인해 현금 흐름이 "침식"되어 투자 성과에 영향을 미칠 수 있습니다.
"저축 이자율은 더 이상 매력적이지 않지만, 포트폴리오의 유동성과 위험 최적화를 위해 이 자산 종류에 여전히 일부 비중을 두어야 합니다."라고 컨설턴트는 조언했습니다.
부동산(14%)
저금리 상황에서 많은 투자자들이 원금 보존과 수익 창출을 기대하며 부동산으로 투자를 전환했습니다. 단트리 신문의 투표 채널에 따르면, 설문 참여 독자의 14%가 부동산 채널을 선호했습니다.
CBRE 베트남 하노이 지점의 응우옌 호아이 안(Nguyen Hoai An) 상무는 부동산에 투자할 때 각 투자자는 서로 다른 위험 감수 성향을 가지고 있으며, 시장 상황에 따라 적절한 세그먼트를 선택한다고 말했습니다.
투자자들은 종종 최단 시간에 최대한 빠른 가격 상승을 원합니다. 그러나 전문가들은 현재 시장에는 그러한 기회가 많지 않으며, 설령 있다 하더라도 많은 위험을 안고 있을 것이라고 말합니다.
하노이의 부동산 시장(일러스트: Manh Quan)
DKRA 그룹 마켓 디렉터인 보 홍 탕 씨는 많은 투자자들이 잠재 고객 접근성을 높이기 위해 더욱 공격적인 판매 정책, 선물, 그리고 유연한 지불 할인을 적용하고 있다고 말했습니다. 이는 합리적인 가격과 완벽한 법적 절차를 갖춘 부동산을 소유하고자 하는 현금 보유자들에게 좋은 기회입니다.
증권(11%)
코로나19 팬데믹 기간 동안 주식은 투자의 "핵심"이었습니다. 하지만 애널리스트들의 예측을 뛰어넘어 VN 지수는 2021년에 35.7% 상승하며 세계에서 가장 빠르게 성장하는 주가지수 중 하나가 되었습니다.
2022년 시장은 다시 한번 변동성을 보였습니다. VN 지수는 1,500포인트에서 1,007포인트로 32.78% 하락했습니다. 시가총액 또한 5조 8,300억 동에서 4조 200억 동으로 31% 이상 감소하며 2011년 이후 지속되어 온 규모의 증가세가 꺾였습니다.
2022년의 "악몽" 이후, 손실을 본 투자자들은 많은 교훈을 얻은 후 손실을 만회하기를 기대합니다. 자산 배분 방법, 어떤 섹터에 우선순위를 두거나 피해야 할지, 그리고 어떤 변수를 주시해야 할지에 대한 많은 의문이 제기되고 있습니다.
피인그룹 주식데이터분석팀장인 도홍반 씨는 현재 P/E 밸류에이션(주가수익비율)이 13.1배로 2015년부터 현재까지의 평균보다 낮으며, 시장 밸류에이션이 매우 매력적인 수준이라는 의견이 많다고 밝혔습니다.
하지만 반 씨는 투자자들이 시장의 진정한 가치를 평가하기 위해 각 산업과 주식 유형을 더 깊이 들여다봐야 한다고 생각합니다. 금융과 부동산 두 그룹을 제외하면 현재 주가수익비율(P/E)은 약 23.5배로, 시장 역사상 최고치이며 VN 지수가 1,500포인트를 돌파할 때의 밸류에이션보다 훨씬 높습니다.
재무 데이터 분석 서비스 전문 회사의 전문가들은 투자자들에게 과도한 수익 기대에 따른 대가를 치르는 위험을 피하기 위해 성장 전망과 사업 실적이 좋은 주식에 집중할 것을 권고합니다. 이 부서는 정보 기술, 해산물, 의류, 철강, 석유 및 가스, 화학, 산업 단지 부동산 등 유망한 여러 산업군을 제공합니다.
채권(2%)
신용평가 전문 부서인 VIS Rating의 총괄이사인 Tran Le Minh 씨는 2022~2023년이 채권 시장이 "둔화될" 시기라고 말했습니다.
특히 올해는 채권 시장이 오랜 기간 급속한 성장세를 보인 후 조정기를 맞고 있는 시기입니다. 민 씨는 "작년에는 회사채 시장에 유동성 쇼크가 발생했습니다. 이로 인해 발행사에 많은 문제가 발생했고, 이자와 원금이 제때 지급되지 않는 현상이 나타났습니다."라고 말했습니다.
미결제 채권의 총액면가(사진: VIS 등급)
최근 재무부는 미지급 채권을 보유한 기업들에게 채무 이행 책임과 적기 상환을 위한 현금 흐름의 균형을 요구했습니다. 어려움에 처한 기업은 법령 08을 통해 투자자와 협상하여 채무를 법적 자산으로 전환하거나 채권 조건을 변경할 수 있습니다. 채권 연장의 경우, 최대 기간은 2년을 초과할 수 없습니다.
재무부 은행금융국 부국장인 응우옌 호앙 즈엉은 투자자들이 위험을 평가하고 기업과 발행 채권에 대한 정보에 완전히 접근할 수 있어야 한다고 권고했습니다.
"투자자들은 컨설팅 서비스에 신중해야 하며, 회사채와 은행 예금을 구분해야 합니다. 전문 증권 투자자만 개별 회사채를 매수할 수 있습니다."라고 두옹 씨는 말했습니다.
재무부 관계자는 투자자들이 채권 위험이 시중은행과 같은 유통 기관이 아닌 발행 기업과 관련이 있다는 점을 이해해야 한다고 말했습니다. 채권을 매수하기 전에 투자자는 정보 접근에 대한 서약서에 서명해야 하며, 서비스 제공업체나 매도업체는 투자자에게 관련 서류 제공을 확인해야 합니다.
기타 채널: 암호화폐, 펀드증서 등 (2%)
펀드증서는 투자자가 증권투자펀드의 자본금 일부에 대한 소유권을 확인하는 증권으로, 액면가 10,000동(VND)으로 발행됩니다. 이는 투자자의 자본금 출자에 대한 소유권, 권리 및 책임을 확인하는 증빙 자료로도 간주됩니다.
자산 관리를 전문으로 하는 부서인 FIDT의 투자 연구 분석 책임자인 후인 황 푸옹 씨는 펀드 증서를 매수하여 투자 펀드에 투자하는 것이 베트남에서는 널리 받아들여지지 않는다고 말했습니다.
그 이유는 대부분의 사람들이 새로운 자산군, 특히 무형자산에 익숙하지 않기 때문입니다. 게다가 베트남의 펀드증권 시장은 다양하지 않고, 개인 금융 산업은 아직 발전하지 않았으며, 이제 막 형성 단계에 있습니다.
펀드 증서는 안전한 투자 형태입니다(그림: My Tam).
암호화폐와 관련하여, 이 시장은 2021년에 급격히 성장했으며, 비트코인 가격이 사상 최고치를 기록하면서 시가총액이 3조 달러에 도달하기도 했습니다. 이로 인해 NFT, 밈 코인, 메타버스 열풍이 불었습니다. 많은 젊은이들이 암호화폐를 부자가 되는 몇 안 되는 방법 중 하나로 생각합니다.
그러나 2022년 암호화폐 폭락으로 시가총액이 1조 달러나 증발하면서 많은 투자자들이 불안에 떨었습니다. 투자자들이 이 채널을 두려워하는 이유 중 하나이기도 합니다.
최근, 시장에서 가장 유명하고 종종 선두를 달리는 암호화폐인 비트코인은 2022년 5월 이후 최고 가격을 기록했습니다. 11월 25일, 한때 비트코인 가격은 38,000달러를 넘어섰는데, 이는 미국 증권거래위원회(SEC)가 비트코인 현물 거래소 상장 펀드(ETF)를 승인할 것이라는 투자자들의 기대감에 따른 것입니다.
BTC ETF(2024년 1월 예정) 승인 가능성은 암호화폐 시장에 새로운 변동성을 가져올 것으로 예상됩니다.
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