은행 채권 발행량이 다시 급증했다.

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2023년 4월 9일 14시 34분 낫린 기사 인쇄

ANTD.VN - 많은 은행들이 만기 전 채권 재매입과 더불어 지난 몇 달 동안 신규 채권 발행도 늘렸습니다.

통계에 따르면 2023년 8월에는 총 22조 VND가 넘는 규모의 회사채가 20건 발행되었는데, 이는 7월에 비해 70% 이상 급증한 수치입니다. 이러한 채권 발행 급증은 주로 은행들이 공격적으로 다시 채권을 발행한 데 기인합니다.

구체적으로, 해당 월에는 12조 VND 이상의 규모로 은행들이 10건의 채권을 발행했으며, 이는 전체의 56%에 해당합니다. 그중ACB 은행은 6조 5천억 VND 규모의 채권을 3차례 발행했고, MSB는 1조 VND, OCB는 2조 VND, BacABank는 8천억 VND, BIDV는 7천억 VND를 발행했습니다.

또한 HDBank 이사회는 만기 7년의 무담보 비전환사채 최대 5조 VND를 공모 발행하는 계획을 승인했습니다. 이 채권은 기본자본(Tier 2 capital)을 확충하고, 자기자본비율을 개선하며, 고객의 자금 조달 수요를 충족하기 위해 발행됩니다.

Ngân hàng đẩy mạnh phát hành trái phiếu trong vài tháng trở lại đây ảnh 1

은행은 최근 몇 달 동안 채권 발행량을 늘렸다.

따라서 은행들이 올해 상반기 내내 거의 정체 상태였던 채권 발행을 지난 두 달 동안 적극적으로 늘려왔음을 알 수 있다.

은행 채권 수요의 재증가는 감사 관련 장애물 제거에 기인한 것으로 보인다. 앞서 올해 상반기에는 많은 회계법인들이 은행 채권 사용에 대한 인증을 거부하면서 신규 발행이 정체된 바 있다.

구체적으로, 법령 65/2022/ND-CP에 따르면 모든 민간 발행 채권은 발행된 채권 원금의 사용 내역을 6개월마다 그리고 매년 정기적으로 공개해야 하며, 이는 자격을 갖춘 회계 감사 기관의 감사를 받아야 합니다.

하지만 은행들에 따르면, 실제로 채권 발행으로 조달한 자금은 다른 자금원(소매 예금, 양도성 예금증서 등)과 합쳐지기 때문에 감사인이 채권 발행 자금이 구체적으로 어떤 투자에 사용되었는지 파악하기 어렵다고 합니다.

하지만 이제 이러한 어려움은 극복되었으며, 일부 은행들은 회계법인을 통해 자본 활용 보고서를 검증받고 있습니다.

반대로 일부 은행들은 자본 구조 조정을 위해 조기 채권 매입을 확대하기도 했습니다. HNX의 발표에 따르면 (8월 30일 기준) 8월 한 달 동안 6개 은행이 총 10건의 조기 채권 매입을 실시하여 6조 6천억 VND 이상을 조달했습니다.

은행들이 만기 전에 채권을 재매입하는 추세가 수개월 동안 지속되고 있습니다. 올해 들어 은행들이 만기 전에 재매입한 채권 규모는 80조 VND를 넘어섰습니다.

은행들은 신용 증가를 촉진하지 못해 과잉 유동성을 보유하고 있기 때문에 만기 전에 채권을 재매입하는 데 열을 올리고 있습니다. 한편, 기존에 발행된 채권은 일반적으로 금리가 높기 때문에, 이러한 채권을 조기에 재매입하는 것은 은행들이 채권 만기와 금리를 재조정하고, 과잉 자본을 줄이며, 자본 효율성을 개선하고, 자기자본비율(CAR)을 높이는 방법이기도 합니다.

은행들이 5년 미만 만기의 채권을 재매입하여 5년 이상 만기의 신규 채권(Tier 2 자본 요건 충족 대상) 발행 여력을 확보하고 있을 가능성을 배제할 수 없다. 특히 2023년 10월 1일부터 단기 자본 대비 중장기 대출 비율이 34%에서 30%로 감소한다는 점을 고려하면 이러한 움직임은 충분히 타당하다.

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