Bain Capital meningkatkan pelaburan ekuiti dalam Kumpulan Masan kepada 250 juta USD

9 Disember 2023 06:03 PV Cetak artikel

ANTD.VN - Menurut penyelidikan oleh syarikat data dan analitik GlobalData, dalam tempoh 10 bulan pertama tahun ini, jumlah tawaran M&A di rantau Asia Pasifik menurun sebanyak 11.6%. Mengikuti trend umum, pasaran M&A Vietnam juga merosot, terutamanya berbanding kemuncak pada 2021 dengan jumlah nilai urus niaga melebihi 10.8 bilion USD. Menurut data daripada KPMG Vietnam, dalam tempoh 10 bulan pertama 2023, pasaran penggabungan dan pengambilalihan (M&A) Vietnam mempunyai 265 transaksi, mencapai nilai lebih daripada 4.4 bilion USD dan dijangka tidak akan mencapai angka hampir 6.8 bilion USD pada tahun lepas. Berbanding tempoh yang sama tahun lepas, pasaran M&A menurun sebanyak 23%. Pelabur juga cenderung untuk beralih kepada pelaburan strategik, yang memerlukan lebih banyak sumber kewangan.

Kelembapan dalam aktiviti M&A dipercayai dipengaruhi oleh Rizab Persekutuan AS (FED) yang terus menaikkan kadar faedah sejak dua tahun lalu, membawa kepada gelombang kenaikan kadar faedah di seluruh dunia. Persekitaran kadar faedah yang tinggi telah meningkatkan kos modal untuk pelabur dan menjadikan mereka semakin menuntut dalam memilih peluang pelaburan.

Mengetuai penggemblengan modal berbilion dolar Masan selama ini, Encik Danny Le, Ketua Pegawai Eksekutif Kumpulan Masan, mengulas bahawa pada masa "kos modal tinggi" seperti sekarang, kesabaran pelabur hanya pada tahap purata.

Pada masa lalu, pelabur akan bersabar apabila mempertimbangkan sama ada syarikat boleh mencipta perniagaan yang menguntungkan. "Tempoh apabila pelabur menerima kerugian dalam syarikat berbilion dolar telah berakhir," kata Ketua Pegawai Eksekutif Kumpulan Masan itu.

Dalam konteks yang sukar, pasaran kewangan Vietnam secara amnya dan pasaran M&A Vietnam khususnya terus dianggap menarik oleh pelabur antarabangsa berkat kestabilan politik , kadar pertumbuhan ekonomi yang mengagumkan dan pasaran pengguna domestik yang berkembang pesat. Khususnya, pasaran pengguna runcit di Vietnam sentiasa dianggap mempunyai potensi besar dan ruang untuk pertumbuhan. Dalam laporan 2023, JP Morgan menekankan: "Vietnam mewakili kisah pertumbuhan pengguna yang paling rancak dan luar biasa di rantau Asia".

KDNK per kapita ($) (Sumber: IMF)

Di sebalik tarikannya, pakar berkata hanya perniagaan dengan visi strategik dan pelaksanaan berkaedah boleh berjaya menggerakkan pelaburan asing.

Pada 6 Disember 2023, dana ekuiti swasta terkemuka dunia Bain Capital meningkatkan pelaburan ekuitinya dalam Kumpulan Masan kepada 250 juta USD. Sebelum ini, pada Oktober 2023, Bain Capital melabur 200 juta USD dalam Kumpulan Masan. Walaupun terdapat turun naik dan cabaran pasaran kewangan, peningkatan skala pelaburan Bain Capital adalah kepercayaan yang kukuh terhadap strategi dan prospek jangka panjang Masan. Bergantung pada keperluan modal dan keadaan pasaran, Masan boleh meningkatkan pelaburannya sehingga 500 juta USD.

Masan Consumer tham gia hội chợ xuất khẩu TPHCM

Pengguna Masan menyertai pameran eksport Ho Chi Minh City

Urus niaga ini adalah pelaburan ekuiti dalam bentuk Saham Keutamaan Dividen Boleh Tukar (CDPS) yang diterbitkan pada VND85,000/saham dan boleh ditukar kepada saham biasa pada nisbah 1:1. Kadar dividen tetap bagi setiap CDPS ialah 0% dalam tempoh 5 tahun pertama dari tarikh terbitan. Mulai tahun ke-6 dan seterusnya, kadar dividen tetap setiap CDPS adalah sehingga 10%/tahun.

Memberi kuasa kepada Lembaga Pengarah untuk memutuskan kadar dividen tetap dan masa pembayaran tertentu. Sebagai tambahan kepada dividen tetap, setiap CDPS akan menerima dividen yang sama dengan dividen sesaham biasa (jika ada). Pada tahun ke-10 dari tarikh terbitan, CDPS tertunggak akan diperlukan untuk menukar kepada saham biasa Kumpulan Masan.

Siêu thị WinMart hiện đại với đa dạng chủng loại hàng hóa được trưng bày

Pasaraya WinMart moden dengan pelbagai produk dipamerkan

Di samping itu, ini adalah urus niaga pelaburan ekuiti, tanpa sebarang lindung nilai atau peminjaman saham MSN yang akan mengakibatkan penjualan saham MSN ke pasaran pada tarikh terbitan. Struktur pelaburan direka bentuk untuk melindungi kepentingan pemegang saham sedia ada MSN. Bain Capital adalah sejajar sepenuhnya dan berkongsi visi yang sama seperti pemegang saham sedia ada MSN. Jefferies Singapore Limited dan UBS AG Cawangan Singapura bertindak sebagai penasihat kewangan kepada Kumpulan Masan. Kumpulan Masan menjangka urus niaga itu akan selesai dalam beberapa bulan akan datang dan akan terus meneroka penyelesaian ekuiti strategik yang lain.

Masan berkata ia terus melabur dalam platform sedia ada dan sentiasa berinovasi untuk bersedia apabila pasaran pengguna pulih. Matlamat kumpulan itu adalah untuk menjadi faktor yang membawa keuntungan berlipat kali ganda dalam "detik emas" kisah pengguna di Vietnam.

Khách hàng trải nghiệm sản phẩm Phúc Long

Pelanggan mengalami produk Phuc Long

Pelaburan Bain Capital dalam Kumpulan Masan adalah antara tiga pelaburan ekuiti terbesar setakat ini pada tahun 2023. Dua tawaran lain termasuk SMBC membeli 15% kepentingan dalam VPBank untuk $1.4 bilion dan Kumpulan ESR membeli kepentingan dalam BW Industrial dengan harga $450 juta.

Pautan sumber