Expert van FiinGroup: Er moeten vier voorwaarden worden vervuld om de kredietlimiet volledig te verwijderen.

Kansen gaan gepaard met uitdagingen.

In een recent bericht heeft de premier de Staatsbank verzocht dringend een routekaart te ontwikkelen en een proefproject op te zetten voor de afschaffing van de maatregel waarbij vanaf 2026 doelstellingen voor kredietgroei worden vastgesteld. Daarbij is het noodzakelijk normen en criteria te ontwikkelen waaraan kredietinstellingen moeten voldoen om effectief en gezond te opereren, te beschikken over goed bestuur en management, te voldoen aan de veiligheidsratio's in het bankwezen en te voldoen aan hoge veiligheids- en kredietkwaliteitsindexen, en tegelijkertijd openheid en transparantie te waarborgen.

Eerder werd circulaire nr. 14/2025/TT-NHNN van 30 juni 2025 van de Staatsbank betreffende de regelgeving inzake de kapitaalveiligheidsratio voor commerciële banken en buitenlandse bankfilialen ook beschouwd als een belangrijke voorbereidende stap voor de routekaart om het kredietlimietallocatiemechanisme af te schaffen.

In de Bond Highlights Newsletter nr. 8/2025 van de krant Finance - Investment, gaf mevrouw Tran Thi Kieu Oanh, hoofd onderzoek en advies over financiële dienstverlening bij FiinGroup, een evaluatie van dit beleid: "De opdracht van de premier aan de Staatsbank om een routekaart te ontwikkelen voor de afschaffing van het kredietquotummechanisme, ofwel de kredietruimte, is een belangrijk keerpunt. Wij beschouwen dit als een stap in lijn met internationale trends. In veel andere landen is kredietgroei gebaseerd op kapitaalveiligheidsnormen, in bredere zin op risicomanagementnormen en marktdiscipline, en niet op administratieve limieten zoals kredietruimtes."

In feite bereikte de kredietgroei van het gehele systeem in de eerste zes maanden van 2025 al bijna 10%, veel hoger dan in dezelfde periode van voorgaande jaren. De centrale bank heeft proactief de kredietruimte voor kredietinstellingen verruimd, liquiditeit in de open markt geïnjecteerd en de uitgifte van bedrijfsobligaties door de bankensector heeft eveneens bijgedragen aan een grotere kapitaalvoorziening op de markt. Het gefaseerd verruimen van de kredietruimte is echter slechts een oplossing voor de korte termijn. Het beleid om de kredietruimte vanaf 2026 volledig af te schaffen, zal de kredietgroei stabieler, alomvattender en effectiever verdelen en de afhankelijkheid van administratieve beslissingen verminderen.

De kredietverlening nam toe en bereikte het hoogste niveau in vijf jaar, met een streefpercentage van 16-18% voor 2025.

Mevrouw Kieu Oanh schatte in dat het afschaffen van de kredietruimte zowel kansen als uitdagingen met zich meebrengt. De kans is dat banken zullen vertrouwen op hun kapitaalcapaciteit en risicobeheersingsvermogen om hun eigen groeipotentieel te bepalen. Dit betekent dat banken met goede kapitaalbuffers, een hoog kapitaalbeheersingsvermogen en lage kapitaalkosten veel kansen zullen hebben om door te breken. Banken met een lage kapitaalbuffer voor risicovolle activa, een zwak beheersvermogen of banken onder speciaal toezicht zullen daarentegen bepaalde obstakels ondervinden.

"Op korte termijn zal het afschaffen van de kredietruimte zeker voor differentiatie in de sector zorgen. Maar naar mijn mening is dit niet per se negatief", aldus mevrouw Kieu Oanh. Integendeel, dit beleid zal banken die niet aan de normen voldoen, aanmoedigen om hun kapitaal te verhogen, de risiconormen aan te scherpen, investeringskapitaal van buitenlandse instellingen aan te trekken en fusies en overnames te stimuleren, waardoor de algehele concurrentiepositie van de hele sector verbetert.

De uitdagingen om de ruimte te creëren zijn niet gering. Mevrouw Kieu Oanh zei dat als de kredietgroei plaatsvindt zonder voldoende sterke controle- en reguleringsinstrumenten, of als de kredietgroei sneller gaat dan de kapitaalcapaciteit en de capaciteit voor risicobeheer, het systeem te maken zal krijgen met een hoog percentage wanbetalingen. Sommige banken zouden de kredietvoorwaarden kunnen verlagen in ruil voor groei, kapitaalstromen dreigen naar risicovolle sectoren te vloeien, wat inflatiedruk en het risico op zeepbellen op de financiële markten kan veroorzaken.

Deze druk bestaat omdat de gemiddelde kapitaaladequatie (CAR) van Vietnamese commerciële banken slechts ongeveer 12% bedraagt, sommige staatsbanken zelfs maar ongeveer 10%, en veel lager is dan het gemiddelde van banken in de Aziatisch- Pacifische regio (18-20%). Deze kloof heeft groeimogelijkheden gecreëerd, maar vormt tegelijkertijd een grote druk op banken om hun kapitaal en risicobeheersingscapaciteit te verhogen om de veiligheid van het systeem in de toekomst te waarborgen.

4 voorwaarden om de kredietruimte volledig te verwijderen

Gezien de huidige context in de sector, voert Vietnam geleidelijk aan maatregelen door zoals: verhoging van de kapitaalvereisten, sectorspecifieke kredietbewaking en vroegtijdige waarschuwingsmechanismen onder de nieuwe Wet op Kredietinstellingen, samen met Circulaire 14/2025/TT-NHNN betreffende de kapitaaltoereikendheidsratio's van commerciële banken en buitenlandse bankfilialen, enzovoort. Deze maatregelen zullen commerciële banken helpen om dichter bij de Basel III-normen te komen, de kapitaalkwaliteit te verbeteren, de risicobeheersingscapaciteit te versterken en de afhankelijkheid van administratieve maatregelen zoals de kredietruimte te verminderen.

Om de kredietruimte volledig te elimineren, zijn de experts van FiinGroup van mening dat er aan vier groepen voorwaarden moet worden voldaan.

Ten eerste, het verhogen van het kapitaal en de systeemveiligheid volgens de Basel III-normen, en het uitvoeren van periodieke stresstests om de weerbaarheid van commerciële banken tegen grote schommelingen te toetsen.

Ten tweede, versterk het krediettoezicht per bedrijfstak en sector en pas mechanismen voor vroegtijdige waarschuwing en interventie toe.

Ten derde, standaardiseer de openbaarmaking van informatie aan de hand van een reeks indicatoren. Denk bijvoorbeeld aan de kapitaaltoereikendheidsratio (CAR), de liquiditeitsdekkingsratio (LCR), de netto stabiele fondsenratio (NSFR), de lening-depositoratio (LDR) en de ratio van niet-renderende leningen, en stimuleer tegelijkertijd onafhankelijke kredietbeoordelingen.

Ten vierde is het van groot belang de kapitaalmarkt te ontwikkelen, niet alleen de bankkredietmarkt, maar ook de obligatiemarkt, de aandelenmarkt, pensioenfondsen en infrastructuurfondsen, om de afhankelijkheid van bankkrediet te verminderen.

De afschaffing van speciale kredietruimtes moet stapsgewijs worden doorgevoerd. "Fase 1 kan worden toegepast op banken die voldoen aan de Basel III-normen. Fase 2 zal geleidelijk worden uitgebreid naar de overige banken en moet nog steeds gepaard gaan met strikte controlemechanismen, waarbij periodieke beoordelingen en regelgevende instrumenten worden aangepast aan marktschommelingen", aldus mevrouw Tran Thi Kieu Oanh.

Bron: https://baodautu.vn/chuyen-gia-fiingroup-can-dap-ung-4-dieu-kien-de-do-bo-hoan-toan-room-tin-dung-d375641.html