Afgelopen week gaf de beurs veel negatieve signalen af, de VN-Index daalde scherp met 33 punten; mededelingen van effectenhandelsbedrijven lieten zien dat de winsten in de sector daalden... Wat denken experts over de beurs deze week?
De VN-Index daalde vorige week met bijna 33 punten
Na een week van negatieve handel bleef de VN-index een "dalende" positie aanhouden, met een verlies van bijna 33 punten en een daling onder de drempel van 1.252,7 punten. Verkoopdruk domineerde de markt, met een "rode" trend die zich over de markt verspreidde, terwijl de cashflow naar de markt zwak bleef.
De totale marktliquiditeit bedroeg slechts 14.800 miljard VND, waarvan de HOSE-vloer alleen al 13.784 miljard VND bedroeg.
De midcap vastgoedgroep valt op met een stijging van 1-2% van PDR (Phat Dat, HOSE), DIG (DIC Group, HOSE), DXG (Dat Xanh, HOSE),…
Banken, staalbedrijven en detailhandelsconcerns herstelden zich plotseling onder druk, waardoor de markt enigszins veranderde.
De koplopers in de groep aandelen die vorige week negatief werden beïnvloed, warenACB (ACB, HOSE), TCB (Techcombank, HOSE), STB (Sacombank, HOSE), FPT (FPT, HOSE), MBB (MBBank, HOSE), MSN (Masan, HOSE),...
Groep aandelen die de VN-index beïnvloeden
De verkoopkant domineerde, de VN-Index daalde vorige week voortdurend (Foto: SSI iBoard)
De groep actieve aandelen met onvoldoende bijdrage om weerstand te creëren tegen de daling, met EIB (Eximbank, HOSE), GMD (Gamadept, HOSE), VNM ( Vinamilk , HOSE), DXG (Dat Xanh, HOSE), DIG (DIC Group, HOSE),...
Buitenlandse investeerders hielden de verkoopdruk gedurende 11 opeenvolgende sessies op de markt aan, met een totale verkoopdruk van meer dan VND 400 miljard. MSN stond onder de grootste verkoopdruk met VND 242 miljard, gevolgd door DGC, TCB (Techcombank, HOSE) en HPG ( Hoa Phat Steel, HOSE) met een verkoopdruk van VND 50-100 miljard. VPB (VPBank, HOSE) daarentegen werd actief gekocht met 6,8 miljoen eenheden, wat 0,2 punten bijdroeg aan de indexstijging aan het einde van de week.
Winsten in effectensector dalen voor het tweede kwartaal op rij
Na een positief eerste kwartaal vertoont de economische situatie binnen de effectengroep twee kwartalen op rij tekenen van vertraging en achteruitgang. In het derde kwartaal bedroeg de totale winst vóór belastingen (PBT) van de effectengroep (CTCK) ongeveer VND 6.900 miljard, wat gelijk is aan dezelfde periode in 2023, maar bijna 7% lager dan het tweede kwartaal daarvoor.
Dit is ook een periode waarin de aandelenmarkt ongunstig fluctueert. De VN-index schommelt sterk rond de 1.300 punten, wat het beleggerssentiment beïnvloedt. De transacties in het derde kwartaal waren somber, met een gemiddelde waarde van HOSE van minder dan VND 15.000 miljard per sessie, ongeveer 25% lager dan in dezelfde periode in 2023 en de eerste helft van dit jaar.
Deze factoren hebben een aanzienlijke impact op de zelfhandelsactiviteiten van effectenmaatschappijen. Zowel makelaars als zelfhandelaren kampen met moeilijkheden, en kredietverlening is een winstgevende activiteit geworden voor effectenmaatschappijen.
In het derde kwartaal werd de rente op leningen en vorderingen van effectenmaatschappijen geschat op VND 5.800 miljard, een stijging van 20% ten opzichte van dezelfde periode in 2023 en bijna 4% hoger dan het voorgaande kwartaal. Dit is het derde kwartaal op rij dat deze inkomstenbron groeit ten opzichte van het voorgaande kwartaal en is een recordniveau in de geschiedenis.
De winsten van de effectenindustrie waren in het derde kwartaal duidelijk divers. Veel effectenmaatschappijen boekten een daling van de winst vóór belastingen van ruim 100 miljard euro ten opzichte van het tweede kwartaal, zoals: SSI Securities (SSI, HOSE), HSC Securities, APG Securities en vooral SHS Securities (SHS, HNX).
Daarentegen boekten VPS Securities (VPS, HOSE), VNDirect Securities (VND, HOSE), VIX Securities (VIX, HOSE) en ACBS Securities een sterke stijging van de winst vóór belastingen ten opzichte van het voorgaande kwartaal 2.
De 10 meest winstgevende effectenbedrijven in de sector boekten allemaal een winst vóór belastingen van meer dan VND 200 miljard in het derde kwartaal van 2024. Alleen TCBS Securities behaalde een winst van meer dan een biljoen, met een winst vóór belastingen van bijna VND 1.100 miljard. De winst vóór belastingen in het derde kwartaal daalde echter ook ten opzichte van dezelfde periode in 2023 en het tweede kwartaal daarvoor.
De verliezen werden vooral geleden bij kleine effectenmaatschappijen. Het zwaarste geval werd behaald door APG, met een negatieve winst na belastingen van bijna 150 miljard VND.
Over het algemeen was het derde kwartaal niet bepaald een gunstige periode voor effectenbedrijven. Alle verwachtingen waren gebaseerd op de inspanningen van de overheid om de economische groeidoelstellingen te behalen, de inwerkingtreding van circulaire 68, waardoor buitenlandse investeerders zonder 100% marge konden handelen,...
"De broer die duizend obstakels overwon" helpt Yeah1 zijn omzet te verdrievoudigen
Volgens het laatste financiële rapport realiseerde Yeah1 Group Corporation (YEG, HOSE) in het derde kwartaal van 2024 een omzet van meer dan VND 345 miljard, drie keer hoger dan in dezelfde periode. Dit is een recordomzet sinds het vierde kwartaal van 2020 van de onderneming.
Het is bekend dat Yeah1 heeft geïnvesteerd in het programma "Anh trai vu ngan cong gai" - de Vietnamese versie van het beroemde programma "Call me by fire" uit China, voor sterren ouder dan 30 jaar, dat vanaf eind juni wordt uitgezonden.
"De broer die duizend obstakels overwon" hielp Yeah1 de hoogste omzet van de afgelopen 4 jaar te behalen (Foto: Internet)
Dankzij de miljoenen views kwamen veel optredens bovenaan de trending topics op YouTube te staan en werd er uitgebreid over gesproken op sociale mediaplatforms. Het programma trok tientallen sponsors aan, waarvan Techcombank de grootste is.
Sindsdien hebben reclame- en mediaconsultancyactiviteiten meer dan 89% van de totale omzet van het bedrijf voor hun rekening genomen, waardoor de omzet van dit segment met een factor 4,5 is gestegen ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Yeah1 boekte een brutowinst van meer dan VND 79 miljard, een stijging van 3,6 keer. Dit is tevens de hoogste brutowinst van het bedrijf sinds het vierde kwartaal van 2018.
Hoewel de kosten voor bedrijfsbeheer met een factor 2,5 stegen als gevolg van het herstel van de activiteiten, behaalde Yeah1 toch een winst na belastingen van bijna VND 34,3 miljard, 10,7 keer hoger dan in het derde kwartaal van 2023. Dit is de hoogste winst sinds 2022.
In de eerste negen maanden van het jaar boekte Yeah1 een omzet van meer dan 629 miljard VND, een stijging van ongeveer 2,5 keer ten opzichte van dezelfde periode, en een winst van bijna 55,8 miljard VND, een stijging van 4,5 keer. Daarmee heeft het bedrijf bijna 79% van de voor dit jaar geplande omzet en 86% van de winst gerealiseerd.
Staalvoorraden profiteren van antidumpingbeleid
De Vietnamese staalindustrie heeft de afgelopen jaren met veel grote uitdagingen te maken gehad: sterke schommelingen in de grondstofprijzen en druk van goedkoop geïmporteerd staal, met name uit China. Er kwam echter een keerpunt toen het Ministerie van Industrie en Handel besloot een antidumpingsbelasting (CBPG) te heffen op staalproducten die uit China en Zuid-Korea werden geïmporteerd.
Volgens MB Securities (MBS) helpen deze maatregelen niet alleen om oneerlijke concurrentie van goedkoop staal te verminderen, maar creëren ze ook kansen voor binnenlandse staalbedrijven om te herstructureren, herstellen en zich te ontwikkelen.
De invoering van antidumpingsheffingen op warmgewalst staal (HRC) uit China heeft een geweldige kans gecreëerd voor binnenlandse bedrijven. Het marktaandeel van Vietnamese bedrijven zal naar verwachting aanzienlijk toenemen wanneer de aanvoer van goedkoop staal uit China beperkt is. Dit helpt Vietnamese bedrijven niet alleen om hun productie te verhogen, maar ook om hun winstmarges te verbeteren.
Shinhan Securities benadrukte echter dat de sector, naast de vele positieve vooruitzichten, nog steeds met een aantal grote uitdagingen kampt, zoals schommelingen in de prijzen van inputmaterialen en het risico van een wereldwijde economische recessie.
Over het algemeen zijn en blijven antidumpingmaatregelen een belangrijke factor in de hervorming van de Vietnamese staalindustrie. Staalbedrijven moeten hun kosten blijven optimaliseren, hun productiecapaciteit verbeteren en hun exportmarkten uitbreiden om nieuwe kansen te benutten.
Opmerkingen en aanbevelingen
Volgens TPS Securities wordt aanbevolen om MBB-aandelen (MBBank, HOSE) van Military Commercial Joint Stock Bank – MB (MBB, HOSE) te kopen met een koersdoel van VND 29.000/aandeel. Naar verwachting zal de koers met 18% stijgen ten opzichte van de slotkoers op 25 oktober.
Recente ontwikkelingen in MBB-aandelen (Foto: SSI iBoard)
Volgens TPS is de bedrijfsstrategie van MB Bank de afgelopen vijf jaar gericht op particuliere klanten. Eind juni 2024 bereikten de overige niet-termijndeposito's van MBB-klanten VND 230.210 miljard, waarmee ze alleen de Big4-bankgroep overtroffen.
Ondertussen bereikten de niet-termijndeposito's (CASA) van MBB in 2019 slechts VND 92.352 miljard, gelijk aan de deposito's van TCB en iets hoger dan die van andere commerciële banken. Het grootste deel van deze significante verandering is zichtbaar sinds MBB medio 2019 de digitale transformatie heeft doorgevoerd.
Dankzij het grote aantal particuliere klanten is MB bovendien koploper in de sector met een marge van ruim 37%, gevolgd door TCB en VPB, die ook zeer sterk zijn in digitale transformatie en respectievelijk 36% en 33% bereikten eind juni 2024.
Je zou kunnen zeggen dat de bedrijfsstrategie die zich richt op particuliere klanten, MB Bank niet alleen helpt om een groot bedrag aan deposito's te hebben, maar ook zorgt voor een goede CASA-ratio. Hierdoor wordt de druk op de nettorentemarge verlaagd, wat leidt tot een strenger prijsbeleid en betere leningproducten.
De heer Vu Manh Minh, beleggingsadviseur bij Mirae Asset Securities , schatte in dat de markt te maken heeft met behoorlijk uitdagende factoren op de korte termijn: de wisselkoers tussen de USD en de VND stijgt, waardoor de Staatsbank USD moet verkopen om de wisselkoers te stabiliseren en VND uit de markt haalt. Tegelijkertijd koopt het ministerie van Financiën USD, waardoor de druk op de liquiditeit van de VND op de korte termijn toeneemt.
Buitenlandse factoren kunnen ook voor problemen zorgen als er geen duidelijke trend is, er in een korte tijd geen sprake is van continu kopen en verkopen en er geen duidelijk onderscheid is. Dit kan leiden tot instabiliteit in de psychologie van beleggers.
VN-Index maakt een "moeilijke" periode door, maar er zijn nog steeds veel positieve fundamentele factoren.
Dit is een uitdagende periode voor beleggers, aangezien de wereldeconomie en de Vietnamese economie verschillende paden volgen en onderhevig zijn aan veel onvoorspelbare schommelingen. Het belangrijkste is echter dat beleggers kalm blijven, risico's goed beheren en de marktontwikkelingen altijd nauwlettend volgen.
Op korte termijn zouden beleggers hun investeringen in aandelen die gevoelig zijn voor wisselkoersschommelingen, met name aandelen met een groot aandeel schulden in vreemde valuta, moeten beperken. Tegelijkertijd moeten ze prioriteit geven aan aandelen met eindejaarssaldi, zoals vastgoed en overheidsinvesteringen, aangezien deze sectoren direct zullen profiteren van de goedgekeurde overheidsinvesteringspakketten voor 2025.
Hoewel er op korte termijn sterke correcties kunnen optreden, zijn de fundamentele marktontwikkelingen op de middellange termijn nog steeds zeer positief. Beleggers zouden zich daarom moeten richten op de strategie van het accumuleren van aandelen met groeipotentieel op lange termijn wanneer de koers daalt tot aantrekkelijke prijsniveaus, zoals bankwezen, vastgoed en industrieterreinen. Ze zouden niet moeten kopen wanneer de markt oververhit is, maar geduldig een positie moeten opbouwen door te kopen wanneer de koers zich redelijk aanpast door herhaaldelijk te kopen.
KB Securities is van mening dat de verkoopzijde blijft domineren. Het positieve punt lijkt te liggen in de lage prijs, de aanboddruk is beter onder controle en er is geen sprake meer van paniekverkopen, wat kansen biedt voor een vroeg herstel. De zijwaartse trend overheerst echter, herstelreacties op zwakke steunzones duren vaak niet lang en het risico op een daling naar sterkere steunzones blijft bestaan.
Vietcap Securities merkte op dat het gebrek aan koopkracht de daling van de VN-index vorige week heeft versterkt. De belangrijkste steunzone deze week ligt tussen 1.240 en 1.250 punten. De drempel van 1.265 punten fungeert als weerstand voor de markt, waar de hoge verkoopdruk van vorige week zal terugkeren. Er zijn momenteel echter geen tekenen van afnemende verkoopdruk of verbetering van de koopzijde. Beleggers moeten daarom wachten op een duidelijker signaal van de vraag alvorens te kopen.
Dividendbetalingsschema deze week
Volgens de statistieken zijn er 9 bedrijven die van 21 tot en met 25 oktober recht hebben op dividend. Alle 9 bedrijven betalen contant uit.
Het hoogste tarief is 4%, het laagste 20%.
Schema voor de uitbetaling van contant dividend
*Ex-dividenddatum: is de transactiedatum waarop de koper, na het vestigen van het eigendom van de aandelen, geen aanverwante rechten meer geniet, zoals het recht om dividend te ontvangen of om extra uitgegeven aandelen te kopen. Hij geniet echter nog wel het recht om de aandeelhoudersvergadering bij te wonen.
| Code | Vloer | Wereld Onderwijsdag | Dag TH | Verhouding |
|---|---|---|---|---|
| GHC | SLANG | 1 november | 22 november | 20% |
| TFC | HNX | 1 november | 20 november | 12% |
| CLW | SLANG | 31 oktober | 25 november | 4% |
| PCC | UPCOM | 31 oktober | 14 november | 15% |
| BHA | UPCOM | 31 oktober | 12 november | 6% |
| ABR | SLANG | 30 oktober | 21 november | 20% |
| DHT | HNX | 30 oktober | 29 november | 5% |
| BDW | UPCOM | 30 oktober | 20 november | 12% |
| XDH | UPCOM | 29 oktober | 8 november | 8% |
* De opmerkingen en aanbevelingen in het artikel zijn uitsluitend bedoeld ter referentie.
Bron: https://phunuvietnam.vn/nhan-dinh-ve-thi-truong-chung-khoan-tuan-28-10-1-11-20241028083653896.htm
![[Foto] Partijcomités van de centrale partijagentschappen vatten de implementatie van resolutie nr. 18-NQ/TW en de richting van het partijcongres samen](https://vphoto.vietnam.vn/thumb/1200x675/vietnam/resource/IMAGE/2025/10/27/1761545645968_ndo_br_1-jpg.webp)
Reactie (0)