Kreditt kan ikke «avslappes» på kort sikt

For å kunne fjerne kredittrommet fullstendig, må bankene forbedre sine kapitalbuffere og risikostyringskapasiteter. Foto: D.T.

Kredittrom er fortsatt et nødvendig verktøy for å kontrollere risiko.

Nylig, i en utveksling med investorer, sa Luu Trung Thai, styreleder i Military Commercial Joint Stock Bank (MB), at i denne «uperfekte» perioden er kredittkontroll gjennom kredittgrense (kredittrom) et objektivt krav og er vanskelig å løsne på kort sikt.

«Å frigjøre rom er en god visjon, men det krever noen betingelser for å være gjeldende», understreket Luu Trung Thai.

Analytikere kommenterte også at i sammenheng med at man ikke har et effektivt verktøy for å styre kredittstrømmen, vil det å fjerne kredittrommet ytterligere øke risikoen for at kapitalstrømmen er ute av fase og flyter sterkt inn i spekulative kanaler.

Statistikk fra Vietnams statsbank viser at kreditten økte med nesten 10 % innen utgangen av juli 2025 sammenlignet med utgangen av 2024. Data fra finansrapportene for andre kvartal 2025 fra en rekke banker viser imidlertid at lån til eiendomsbransjen i mange banker økte med 20–30 %, eller det dobbelte eller tredoble den generelle kredittvekstraten for hele systemet. Det er verdt å merke seg at eiendomskreditt hovedsakelig flyter inn i luksusboliger, mens lånepakken for sosiale boliger utbetales svært sakte.

I mellomtiden viser innskuddsrentene også tegn til å øke i mange banker, spesielt private aksjebanker.

En leder i en statseid forretningsbank sa: «Siden begynnelsen av året har vi redusert rentene på nye lån med 0,4–0,5 %, og vi prøver å stabilisere oss og til og med redusere rentene ytterligere i løpet av årets siste måneder. Dette kan imidlertid bare gjøres hvis kreditten kontrolleres og små banker ikke konkurrerer med rentene.»

Stabilisere innskudds- og utlånsrenter

– Dr. Nguyen Quoc Hung, generalsekretær i Vietnams bankforening

Bankene har oppnådd enighet om å implementere regjeringens og statsbankens politikk for å stabilisere innskudds- og utlånsrentene, ikke fordi ett kredittinstitusjon har likviditetsvansker, noe som presser opp rentene og får andre kredittinstitusjoner til å følge etter og forstyrre rentestabiliteten. I tillegg til kredittinstitusjonenes enighet må statsbanken selvsagt også yte rettidig støtte til kredittinstitusjoner når de støter på likviditetsvansker.

Ifølge Dr. Nguyen Quoc Hung, generalsekretær i Vietnam Banking Association, er det riktig å fjerne kredittrommet, men det krever et sterkt nok fundament for å sikre langsiktig sikkerhet, samt en nøye og kontrollert plan for å sikre både systemstabilitet og å dekke kapitalbehovet for økonomien og støtte bærekraftig vekst.

På den annen side må operatørene forvente at det å fjerne rom vil føre til at kapital strømmer inn i risikofylte områder, «bakgårdene» til kredittinstitusjoner, for å ha løsninger for å forhindre og begrense det.

Faktisk er kapitaldekningsgraden til innenlandske banker for tiden lav sammenlignet med regionen. Hvis markedet svinger, kan denne indeksen falle raskt. For ikke å nevne at innenlandske bankers evne til å vurdere risikoer er begrenset. I denne sammenhengen er det ikke mulig å eliminere kredittrommet på kort sikt.

Gir ikke opp plass ennå, men trenger å tilpasse seg mer fleksibelt

Nguyen Quang Thuan, styreleder i FiinGroup, sa at den fatale svakheten til vietnamesiske banker i dag er at kapitalsikkerhetsgraden er for lav, mens etterspørselen etter kreditt er høy. I tillegg er kapitalmarkedet fortsatt skjevt, kreditt "belaster" den viktigste kapitalen i økonomien, mens selskapsobligasjons- og aksjekanalene fortsatt står overfor mange vanskeligheter. Hvis kredittrommet fjernes på dette tidspunktet, vil det være mange potensielle risikoer.

For å fullstendig eliminere kredittrommet, må bankene ifølge eksperter forbedre sine kapitalbuffere og risikostyringsevner. I tillegg må regulatorer ha effektive verktøy for å styre kontantstrømmer og må være uavhengige i styringen av renten.

«Elimineringen av kredittrommet kan bare implementeres når rentestyringsmekanismen styrkes for å sikre en proaktiv og fleksibel pengepolitikk. Erfaringer fra tidligere kriseperioder viser at eliminering av kredittrommet uten effektive kontrollverktøy kan føre til et rentekappløp blant svake banker for å tiltrekke seg kapital for enhver pris, noe som skaper makroøkonomisk ustabilitet», advarte Nguyen Quang Thuan.

For tiden er kredittrommet fortsatt et nødvendig verktøy for å kontrollere den totale mengden kreditt som pumpes inn i økonomien, samt for å styre kontantstrømmen. Driften av kredittrommet må imidlertid være mer fleksibel.

Tidligere denne uken utstedte regjeringen resolusjon nr. 226/NQ-CP om vekstmål for sektorer, felt, lokaliteter og nøkkeloppgaver og løsninger for å sikre at landets vekst i 2025 når 8,3–8,5 %. Resolusjonen påla statsbanken å proaktivt justere kredittvekstmålet for 2025 offentlig og transparent, i tråd med kontrollert inflasjon i henhold til målet, fremme vekst til 8,3–8,5 % og møte økonomiens kapitalbehov; instruere kredittinstitusjoner til å redusere lånerentene, rette kreditt til produksjon, næringsliv, prioriterte sektorer...

På møtet i styringskomiteen for restrukturering av kredittinstitusjoner og håndtering av tap på fordringer som ble holdt tidlig i august 2025, bekreftet visestatsminister Ho Duc Phoc også at kredittvekstgrensen fortsatt er et nødvendig styringsverktøy på kort sikt. Visestatsministeren ba statsbanken om å fleksibelt justere kredittrommet og øke kredittrommet for sunne banker for å støtte produksjon og næringsliv.

Den største bekymringen når kredittrommet løsnes, eller til og med fjernes, er kappløpet om rentesatser, noe som vil føre til mange konsekvenser. I løpet av den siste måneden har rentesatsene for enkelte løpetider hos mange banker vist tegn til å stige. Forretningsbanker innrømmer at når kredittrommet fjernes, er det svært sannsynlig at det vil oppstå en situasjon med sterk kredittvekst og konkurranse om innskuddsrenter.

Derfor, sammen med veikartet for å fjerne kredittrom, må bankene bygge verktøy for å håndtere årlige kredittvekstplaner for å unngå overoppheting.

Kilde: https://baodautu.vn/chua-the-tha-phanh-tin-dung-trong-ngan-han-d352633.html