Tegn på markedsoppgang

Fusjons- og oppkjøpsmarkedet (M&A) i Vietnam viser tegn til bedring i årets siste måneder, med mange selskaper som kunngjør fullføringen av transaksjoner.

Fusjons- og oppkjøpsmarkedet (M&A) er i full sving igjen i årets siste måneder. På bildet: Hung Vuong Plaza etter M&A under KIDOs kontroll (Foto: Le Toan)

Travelhet

Nylig har store selskaper i markedet kommet i søkelyset med bemerkelsesverdige transaksjoner. En av de nye utviklingene er at KIDO Group kontinuerlig øker sin eierandel i Hung Vuong Group, noe som fører til kontroll over Hung Vuong Plaza.

Innen utgangen av august 2024 fullførte KIDO avtalen, og økte dermed eierskapet i Hung Vuong Corporation til 75,39 %. Dette har gjort Hung Vuong Corporation til et datterselskap av KIDO, og Hung Vuong Plaza er nå under KIDOs eierskap.

KIDO ble også med på listen over fusjoner og oppkjøp i næringsmiddelindustrien, med 51 % av aksjene i medlemsselskapet Kido Foods solgt til Nutifood. Kido Foods er et av de største iskremselskapene i Vietnam, og eier to kjente merker som er kjent for millioner av vietnamesiske forbrukere: Celano og Merino.

Etter mer enn 20 års utvikling startet Kido Foods på det vietnamesiske iskremmarkedet i 2003. Selskapet har blitt den ledende markedsandelen innen iskremproduksjon og -handel i Vietnam, og har holdt «tronen» i mange år.

Euromonitor-statistikk viser at Kido Foods’ salg har vokst imponerende år for år, og har over 40 % av markedsandelen fra 2019 til i dag, til tross for hard konkurranse fra mange innenlandske og utenlandske «giganter». Euromonitor-tall viser også at Kido Foods i 2023 vil fortsette å lede hele iskrembransjen med en markedsandel på 46,7 %. Av disse står Merino og Celano alene for henholdsvis 25,9 % og 19,6 % av markedsandelen, noe som er høyere enn tallene for enhetene som er nummer to og tre.

For tiden eier Kido Foods to moderne prosesseringsfabrikker med avansert teknologi, og maskiner importert utelukkende fra Europa og Japan for å møte iskrembehovet i hele markedet. I tillegg til iskrem, setter denne bedriften seg også preg med deilige, høykvalitets, næringsrike og sunne yoghurter.

Ifølge Tran Bao Minh, nestleder i styret i Nutifood, gir investeringen i Kido Foods Nutifood muligheten til å ekspandere til feltet sunn ernæring gjennom produkter som dekker behovene for nytelse. Denne avtalen gir også Nutifood muligheten til å mestre et distribusjonssystem for frossenmat med hundretusenvis av iskremskap som dekker et bredt spekter fra tradisjonelle butikksteder og moderne detaljhandel til restauranter, hoteller og underholdningssteder over hele landet. Dette er også et nødvendig grunnlag for å hjelpe Nutifood med å ekspandere raskt og effektivt til frossenmatindustrien.

Det nye medlemskapet Kido Foods med to ledende merker i iskremindustrien i Vietnam, Celano og Merino, lover å hjelpe Nutifood med å utvide produktøkosystemet sitt og bedre møte forbrukernes stadig mer mangfoldige behov, spesielt i ungdoms- og voksensegmentene.

En annen viktig avtale som har fått bred oppmerksomhet er den nylige kunngjøringen om at Mitsui & Co. offisielt har blitt en strategisk aksjonær i Tasco Auto, et datterselskap av Tasco. Selv om den nøyaktige verdien ikke er offentliggjort, forventes transaksjonen å gi et betydelig løft til IT- og transportsektoren.

Innen logistikksektoren fullførte Viconship nylig oppkjøpet av Nam Hai Dinh Vu Port, med en investering på nesten 399,99 milliarder VND (16 millioner USD) av den totale charterkapitalen på 400 milliarder VND til Nam Hai Dinh Vu Port JSC, tilsvarende 99,99 % av aksjene.

I første halvdel av 2024 fant en rekke viktige transaksjoner sted i eiendomssektoren. Spesielt kjøpte Nishi-Nippon Railroad (Japan) en eierandel på 25 % i Paragon Dai Phuoc-prosjektet, og Tripod Technology Corporation kjøpte en industritomt på 18 hektar fra Sonadezi Chau Duc Joint Stock Company.

Fusjoner og oppkjøpstransaksjoner som involverer store aktører i bransjen vil styrke markedet i årets siste måneder.

Tidlig i september annonserte Masan Group planer om å investere 200 millioner dollar for å kjøpe en eierandel på 7,1 % i WinCommerce fra SK Group. WinCommerce driver en detaljhandelskjede som inkluderer mer enn 130 WinMart-supermarkeder og mer enn 3600 WinMart+/WIN-minisupermarkeder.

På samme måte annonserte Sabeco sin intensjon om å allokere over 800 milliarder VND til oppkjøpet av Saigon Binh Tay Beer Joint Stock Company (Sabibeco Group). En vellykket transaksjon vil øke Sabecos eierandel i Sabibeco til 59,6 %, tilsvarende nesten 52,2 millioner aksjer, noe som gjør Sabeco til morselskapet til Sabibeco.

Etter oppkjøpet av Nam Hai Dinh Vu Port ønsker Viconship også å selge seg ut av Dinh Vu Petroleum Services Port JSC. Selskapet har som mål å selge alle 8,82 millioner aksjer i Dinh Vu Petroleum JSC til en minimumspris på 88,2 milliarder VND.

Flere avtaler ble også annonsert i den første uken i september, inkludert at ASKA Pharmaceutical Co., Ltd. (Japan) uttrykte sin intensjon om å kjøpe 35 % av aksjene i Ha Tay Pharmaceutical JSC.

Ifølge Trang Bui, administrerende direktør i Cushman & Wakefield Vietnam, er industriell eiendom i fokus for utenlandske investorer i fusjoner og oppkjøp, etter at Singapores Mapletree Logistics Trust nylig investerte mer enn 50 millioner USD for å kjøpe to klasse A-lagerbygg i provinsene Binh Duong og Hung Yen. I tillegg planlegger CapitaLand Investment å investere ytterligere 70–110 millioner USD i Vietnam de neste to årene for å utvikle eller kjøpe opp industriparker.

Blokkert kapitalstrøm, forfølger fusjoner og oppkjøp

Salg og fusjoner og oppkjøp spiller en viktig rolle som løsninger for mange bedrifter i den lange perioden med blokkert kapitalstrøm.

Navn som kan nevnes inkluderer Construction Investment Development JSC, Vinaconex, Phat Dat Real Estate Development JSC, Hoa Binh Construction Group JSC, Nam Long Investment JSC og VRC Real Estate Investment JSC, sammen med mange andre navn som strategisk selger seg fra datterselskaper og tilknyttede selskaper, og likviderer eiendeler for å stabilisere kontantstrømmen.

Mer spesifikt har Hoa Binh Construction solgt alle aksjer i datterselskapet Hoa Binh Construction Design Consulting Company Limited. Selskapet solgte også alle aksjer i sine tilknyttede selskaper, Anh Viet Mechanical and Aluminum Glass Joint Stock Company og Jesco Hoa Binh Joint Stock Company.

Nam Long Investment fullførte overføringen av 25 % av aksjene i Nam Long Dai Phuoc-prosjektet (et område på 45 hektar) til partneren Nishi Nippon i juni 2024, og tjente dermed nesten 200 milliarder VND (9,4 millioner USD) i overskudd etter skatt.

På samme måte overførte VRC Real Estate også en del av ADC-boligområdet i Phu My-distriktet i Ho Chi Minh-byen.

Phat Dat Real Estate opplyste at salget av alle 49 % av aksjene i BIDICI Real Estate Investment Joint Stock Company nesten er fullført, noe som gir selskapet muligheten til å akkumulere mer enn 1 400 milliarder VND for å stabilisere kapitalstrømmen.

Vinaconex fullførte salget av kapital i Van Ninh International Port, verdt nesten 199 milliarder VND. Hai An Transport and Stevedoring Joint Stock Company planlegger å selge kapital i Luu Nguyen Cai Mep Port Services Joint Stock Company (51,54 % av aksjene, tilsvarende 124 milliarder VND).

Andre selskaper som Trung Nam Group, Sam Holdings og Vietnam Airlines selger seg også ut av datterselskaper.

SGI Capital understreket at strategien med avhending og salg av eiendeler er nøkkelen for store bedrifter til å fokusere på kjernevirksomhetsområder og opprettholde profittvekst. I løpet av de siste månedene har eiendoms- og byggebransjen vært vitne til en rekke fusjoner og oppkjøp.

I eiendomssektoren er fusjoner og oppkjøp viktig for selskaper som står overfor kontantmangel. Transaksjonene fokuserer på prosjekter med klar juridisk status og vekstpotensial, som forventes å øke kraftig innen utgangen av året. Industriell eiendom vil tiltrekke seg utenlandske direkteinvesteringer (FDI) fra fusjoner og oppkjøpstransaksjoner.

Selv om toppen av likviditetsutfordringene er over, vil det vedvarende markedspresset hindre bedrifter i å dra nytte av lave renter. Det er verdt å merke seg at slutten av året er tiden da selskaper må restrukturere gjeld, navigere likviditetsrisikoer og vurdere økende salg og fusjoner og oppkjøp for å opprettholde aksjekursene og beholde større aksjonærer.

I tillegg understreker eksperter at fusjoner og oppkjøp innen eiendom ikke bare handler om å akkumulere eiendeler, men at det har blitt et strategisk grep for å styrke bedriftenes konkurranseevne i markedet. Fokuset skifter fra konkurranse og konfrontasjon til investering og samarbeid, med sikte på å skape felles verdi for progressiv utvikling.

Eksperter spår at det vil bli en økning i fusjoner og oppkjøp innen eiendom senere i år. Transaksjonene vil bli drevet av både innenlandske og utenlandske foretak.

Faktisk anser mange vietnamesiske bedrifter fortsatt fusjoner og oppkjøp som en måte å vokse raskt på, spesielt i dagens situasjon. Bedrifter kan kjøpe prosjekter med tilgjengelige plattformer, tilgjengelig personell og brukerdata fra konkurrenter til en rimeligere pris enn før, for å få et fortrinn og være mer konkurransedyktige.

Dette er en god strategi, som blir mer og mer populær i Vietnam. Oppstartsbedrifter følger også denne trenden for å spare tid. Dessuten er det også mange oppstartsbedrifter som sliter og ønsker å selge selskapene sine.

Fru Le Hoang Uyen Vy, styreleder for Vietnam Private Capital Agency (VPCA) og administrerende direktør i Do Ventures, mener at sterke utenlandske direkteinvesteringer, støttet av nye generasjons frihandelsavtaler (FTA-er), vil skape et gunstigere miljø for børsnoteringer og fusjoner og oppkjøp i Vietnam i fremtiden. Disse faktorene bidrar til å øke markedets attraktivitet, øke tilgangen til kapital og fremme innovasjon og strategisk samarbeid, noe som bringer bærekraftig vekst i markedet for børsnoteringer og fusjoner og oppkjøp.

Kilde: https://baodautu.vn/dau-hieu-hoi-sinh-thi-truong-mua-ban—sap-nhap-tai-viet-nam-d227913.html