Które akcje branżowe korzystają ze środków publicznych przeznaczonych na inwestycje?

[reklama_1]

Zespół analityczny Agriseco uważa, że akcje w sektorach materiałów budowlanych i budownictwa infrastrukturalnego odniosą bezpośrednie korzyści z fali wypłat publicznych inwestycji, podczas gdy nieruchomości parków przemysłowych, nieruchomości mieszkaniowe i logistyka skorzystają pośrednio.

W niedawno opublikowanym raporcie analitycznym zespół analityczny Agribank Securities Company (Agriseco) stwierdził, że inwestycje publiczne są uważane za siłę napędową wzrostu gospodarczego w kontekście tego, że inne siły napędowe wzrostu gospodarczego, takie jak konsumpcja i eksport, wciąż powoli się odradzają w kontekście globalnych wahań gospodarczych.

Całkowity plan inwestycji publicznych na rok 2024 wynosi 657 000 mld VND, co stanowi wzrost o 12% w porównaniu z realizacją w 2023 r. i stanowi 95% planu na 2023 r. W ciągu pierwszych dwóch miesięcy tego roku wartość wypłat inwestycji publicznych nadal rosła, szacowana na prawie 60 000 mld VND, co stanowi wzrost o 21% w porównaniu z analogicznym okresem w 2023 r.

„Oczekujemy, że tempo wypłat publicznych inwestycji będzie nadal rosło w przyszłym roku, ponieważ wiele kluczowych projektów (autostrady, drogi międzyregionalne, drogi nadmorskie) miało i ma trudności z przygotowaniem inwestycji” – czytamy w raporcie Agriseco.

Oczekuje się, że promowanie wydatkowania inwestycji publicznych będzie miało efekt domina w wielu sektorach. Szacuje się, że wzrost wydatków na inwestycje publiczne o 1% w porównaniu z rokiem poprzednim spowoduje wzrost PKB o 0,058%. Według Agriseco, materiały budowlane i budownictwo infrastrukturalne to dwa sektory, które bezpośrednio korzystają ze zwiększonego wydatkowania inwestycji publicznych. Tymczasem trzy sektory, które korzystają pośrednio, to nieruchomości mieszkaniowe, nieruchomości parków przemysłowych i logistyka.

Dokładniej rzecz ujmując, grupa materiałów budowlanych (stal, kamień, cement, asfalt) odnosi korzyści bezpośrednio po etapie oczyszczenia terenu, wchodząc w fazę realizacji projektu aż do zakończenia prac budowlanych. W przemyśle stalowym, przedsiębiorstwa produkujące stal i dostarczające ją na potrzeby publicznych projektów inwestycyjnych oraz infrastruktury transportowej odniosą korzyści ze zwiększonego popytu na stal. W branży kamienia budowlanego, obecnie wiele publicznych projektów inwestycyjnych (droga ekspresowa północ-południe, faza 2; droga ekspresowa Bien Hoa-Vung Tau, lotnisko Long Thanh) boryka się z niedoborem gruntów pod składowiska odpadów. Dlatego Agriseco spodziewa się, że wiodące przedsiębiorstwa z branży kamieniarskiej, posiadające duże kopalnie zlokalizowane w pobliżu kluczowych projektów, odniosą znaczące korzyści.

Podobnie, grupa budowlana z sektora infrastruktury również odnosi bezpośrednie korzyści z realizacji kluczowych projektów inwestycji publicznych. Niektóre kluczowe projekty infrastruktury transportowej, takie jak autostrada północ-południe, faza 1 i 2, lotnisko Long Thanh, obwodnica Ho Chi Minh City 3, obwodnica 4 – region stołeczny, projekt linii energetycznej 500 kV, zostaną wdrożone, aby pomóc wykonawcom budowlanym (zwłaszcza tym z doświadczeniem w realizacji projektów). Jednak niektóre czynniki, na które firmy z grupy budowlanej z sektora infrastruktury muszą zwrócić uwagę, to bilans przepływów pieniężnych oraz niedobory i wahania cen materiałów budowlanych.

Eksperci Agriseco, reprezentujący grupę zajmującą się nieruchomościami mieszkaniowymi , uważają, że firmy z tej branży odniosą pośrednie korzyści z zatwierdzenia dużych publicznych projektów inwestycyjnych. To z kolei przyciągnie popyt na nieruchomości i mieszkania w obszarach i prowincjach sąsiadujących z projektami, gdy infrastruktura ma zostać ukończona. Potencjalne lokalizacje w nadchodzącym okresie to: północ (Hai Phong, Hung Yen, Quang Ninh) oraz południe (południowo-wschodni czworokąt gospodarczy: Ho Chi Minh, Binh Duong, Dong Nai, Ba Ria - Vung Tau ). Oczekuje się, że niektóre strategie mające na celu usunięcie trudności na rynku nieruchomości rozwiążą niektóre problemy kapitałowe i prawne dla firm z branży nieruchomości. Agriseco zauważyło jednak, że branża nieruchomości stoi również w obliczu wielu innych zagrożeń, takich jak obligacje korporacyjne, zaufanie inwestorów i płynność transakcji.

Grupa zajmująca się nieruchomościami w parkach przemysłowych spodziewa się przyciągnąć więcej kapitału zagranicznego bezpośredniego do parków przemysłowych, gdy ukończenie budowy infrastruktury drogowej i autostrad przyczyni się do zwiększenia łączności między regionami i parkami przemysłowymi.

„W 2024 roku nieruchomości parków przemysłowych będą nadal korzystać z przepływów kapitału przenoszących zakłady produkcyjne, podpisanych umów o wolnym handlu (FTA) oraz polityki przyciągania bezpośrednich inwestycji zagranicznych (BIZ) nowej generacji. Oczekuje się, że przedsiębiorstwa dysponujące funduszami gruntowymi dostępnymi do dzierżawy, podpisanymi porozumieniami o porozumieniu w sprawie dzierżawy i stabilną zdolnością finansową odniosą korzyści” – czytamy w raporcie Agriseco.

Logistyka to ostatnia grupa, która pośrednio odniesie korzyści z fali publicznych inwestycji. Według Agriseco, ukończone drogi ekspresowe znacznie usprawnią operacje logistyczne, działając tym samym jako katalizator wzrostu gospodarczego i przyciągając zagraniczne inwestycje. Oczekuje się również, że duże projekty, takie jak lotnisko Long Thanh, pomogą firmom zajmującym się transportem towarów i pasażerów skorzystać ze zwiększonej przepustowości operacyjnej.

Źródło