Stopy procentowe gwałtownie spadają, pieniądze nadal trafiają do banków, „hamulec” na giełdzie

[reklama_1]

Oprocentowanie depozytów „na najniższym poziomie” 6%/rok

Od końca 2022 roku trend spadkowy stóp procentowych staje się coraz bardziej wyraźny. Z ogólnego poziomu 9% rocznie dla okresu 12 miesięcy, poziom ten wynosi obecnie zaledwie 6%.

Konkretnie rzecz biorąc, obecnie grupa „Wielka Czwórka” (w tym państwowe banki: Akcyjny Bank Handlowy Wietnamu - Vietcombank, Akcyjny Bank Handlowy Przemysłu i Handlu Wietnamu - VietinBank, Akcyjny Bank Handlowy Inwestycji i Rozwoju Wietnamu - BIDV oraz Wietnamski Bank Rolnictwa i Rozwoju Obszarów Wiejskich - Agribank ) łącznie oferują najniższe stopy procentowe na rynku.

W tej grupie najwyższa stopa procentowa wynosi zaledwie 5,5% rocznie dla okresów od 12 do 36 miesięcy. Dla okresów 6 i 9 miesięcy oprocentowanie wynosi 4,5% rocznie. Dla niektórych okresów krótszych niż 6 miesięcy stosowana jest stopa 3,5% rocznie.

Stopy procentowe spadają po wpłaceniu pieniędzy do banków z giełdą, wykres 1 — Oprocentowanie depozytów nadal gwałtownie spadało i osiągnęło nowy poziom, ale przepływ gotówki do papierów wartościowych nagle „spowolnił” i nadal „silnie napływał” do banków. Zdjęcie ilustracyjne

W bankach komercyjnych o charakterze akcyjnym średnia długoterminowa stopa procentowa wynosi 6% rocznie. Niewiele jednostek oferuje stopy procentowe powyżej 7% rocznie. Do takich jednostek należy DongA Bank (7% rocznie).

Na tym nie poprzestaniemy, prognozuje się, że stopy procentowe będą nadal spadać.

To sprawia, że wiele osób obawia się, że pieniądze „popłyną” z niskodochodowych kanałów inwestycyjnych (depozytów bankowych) do ryzykowniejszych kanałów inwestycyjnych, takich jak akcje, nieruchomości, złoto, waluty wirtualne itp.

Pieniądze nadal są w banku

Po tym, jak stopy procentowe stale spadały i osiągnęły nowe minima, trend przepływów pieniężnych stał się dość wyraźny. Nieruchomości nie są preferowanym kanałem dla inwestorów, gdy ceny gruntów i domów są nadal wysokie i istnieje duże prawdopodobieństwo dalszych spadków. Dlatego inwestorzy nie spieszą się z „odkładaniem pieniędzy” na zakup domów.

Pani Duong Thanh Binh, inwestorka, opowiedziała o swoim obiegu pieniędzy: „Kiedy stopy procentowe spadły, wycofałam część pieniędzy z oszczędności, aby znaleźć nowe miejsce na inwestycję. Moim zdaniem rynek nieruchomości będzie nadal spadał, ponieważ inwestorzy nadal borykają się z wieloma trudnościami. Poza tym przepływy pieniężne z banków i obligacji na rynku nieruchomości, choć słabsze, wciąż nie są zbyt obiecujące. Dlatego najwcześniejszy termin to koniec 2024 roku, a najpóźniejszy 2025 rok – wtedy warto kupić dom”.

Jeśli chodzi o złoto, pani Binh analizowała, że około 10 lat temu złoto zawsze znajdowało się w jej portfelu inwestycyjnym. Jednak w ostatnich latach, ze względu na zbyt dużą różnicę między ceną złota na giełdzie SJC a światową ceną złota, ryzyko dla kupujących jest bardzo wysokie. Dlatego nie wybiera złota.

Niedawno pani Thanh Binh wybrała akcje jako schronienie dla swojego przepływu gotówki. W ciągu ostatniego półrocza zarobiła 24% zysku dzięki realizacji zysków z akcji.

Wiele osób podziela opinię pani Thanh Binh, która twierdzi, że liczba otwieranych nowych rachunków papierów wartościowych stale rośnie i osiąga nowe rekordy.

Dane te pokazują, że przepływ pieniędzy do systemu bankowego jest pod presją. Jednak liczby wskazują, że pieniądze nadal napływają do banków.

Według najnowszego raportu Głównego Urzędu Statystycznego na dzień 20 września 2023 r. środki płatnicze ogółem wzrosły o 4,75% w porównaniu z końcem 2022 r. Mobilizacja kapitału instytucji kredytowych wzrosła o 5,8%, podczas gdy wzrost kredytu w gospodarce wyniósł zaledwie 5,73%.

To nie pierwszy raz, kiedy wskaźnik mobilizacji kapitału (Capital Mobilization Index) rośnie dodatnio. Wcześniej dane Banku Państwowego wskazywały, że całkowita mobilizacja depozytów w systemie instytucji kredytowych na koniec czerwca 2023 r. wzrosła o 4,6% w porównaniu z początkiem roku.

W związku z tym od lipca aż do chwili obecnej mobilizacja kapitału w systemie bankowym nadal rosła w sposób dodatni, pomimo spadku stóp procentowych depozytów do rekordowo niskiego poziomu.

Pieniądze „hamują” akcje

Ogromny napływ gotówki na giełdę doprowadził do sesji handlowych wartych miliardy dolarów, a w niektórych sesjach wartość obrotu na samym Hose przekroczyła 30 000 miliardów VND. To rekordowy poziom wietnamskiego rynku akcji.

Jednak pod koniec września 2023 roku przepływy pieniężne na akcjach nagle „wyhamowały”. Wartości transakcji miały tendencję do drastycznego spadku.

Dokładnie, podczas sesji 28 września wolumen obrotu (wliczając zlecenia i umowy) wyniósł zaledwie 525 milionów akcji, co odpowiada 13 804 miliardom VND. Wcześniej wolumen obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Ho Chi Minh City regularnie przekraczał 1 miliard akcji.

Źródło