Rosja i Chiny łączą siły, BRICS rośnie w siłę, ale czy celem nie jest detronizacja „uzbrojonego” dolara amerykańskiego? Czego chcą te kraje?

Dominacja dolara amerykańskiego budzi coraz większe obawy nie tylko na półkuli południowej, ale także w głównych gospodarkach zachodnich. Współpraca rosyjsko-chińska jest rozumiana jako sojusz, a dedolaryzacja jako „plan” osłabienia dolara. Czy tak jest naprawdę?

W jaki sposób BRICS przyczyni się do dywersyfikacji międzynarodowych walut rezerwowych? (Źródło: Getty)

Niedawno w artykule na portalu China-US Focus dr Dan Steinbock, strateg zajmujący się światem wielobiegunowym, stwierdził, że presja na dywersyfikację światowych walut rezerwowych jest obecna od dawna.

Problem ten nasilił się po 2008 roku, ale od 2022 roku, szczególnie po konflikcie rosyjsko-ukraińskim (luty 2022), zyskał jeszcze większe znaczenie. Będzie to kluczowy temat zbliżającego się szczytu BRICS, a tendencja ta prawdopodobnie ulegnie dalszemu nasileniu po szczycie.

W 2016 roku ówczesny sekretarz skarbu USA Jack Lew ostrzegał: „Im bardziej będziemy uzależniać używanie dolara amerykańskiego i systemu finansowego od dalszego dostosowywania się do polityki zagranicznej, tym większe ryzyko, że kraje przejdą na inne waluty i inne systemy finansowe w średnim terminie”.

Zarówno administracja Trumpa, jak i obecna administracja Bidena zignorowały ostrzeżenia Lewa. W rezultacie kraje półkuli południowej coraz bardziej interesują się BRICS.

Głównym tematem szczytu BRICS w Johannesburgu w Republice Południowej Afryki w sierpniu tego roku będzie skoordynowane działanie bloku na rzecz opracowania alternatywnych systemów płatności dla dolara amerykańskiego.

Ryzyko wynikające z monopolu USD

Laureat Nagrody Nobla, ekonomista Paul Krugman zauważa, że zdecydowana większość handlu światowego nadal jest rozliczana w dolarach amerykańskich. Wiele banków spoza Stanów Zjednoczonych przyjmuje depozyty w dolarach amerykańskich. Wiele korporacji spoza USA zaciąga pożyczki w dolarach amerykańskich. Banki centralne utrzymują głównie rezerwy w dolarach amerykańskich.

Mimo to obecny „wymuszony” monopol USD – nieproporcjonalnie duża zależność świata od amerykańskiej waluty w zakresie płatności i fakturowania transakcji, poleganie na niej przez firmy i korporacje finansowe spoza USA oraz wysoki udział dolara w rezerwach banku centralnego – budzi coraz większy niepokój nie tylko na półkuli południowej, ale również w głównych gospodarkach zachodnich.

„Używanie dolara amerykańskiego jako broni w imieniu społeczności międzynarodowej, ale bez szerokiego konsensusu, naraża na ryzyko rachunki handlowe i płatności, zagraniczne korporacje i rezerwy banku centralnego.

Niedawno sekretarz skarbu USA Janet Yellen oświadczyła, że nie ma alternatywy dla systemu monetarnego opartego na dolarze. Ponownie ostrzegła przed katastrofalnym scenariuszem, jeśli Waszyngton nie zgodzi się na nowy limit zadłużenia.

Podobnie Brytyjczycy zachwalali „szczęście” funta brytyjskiego aż do 1914 roku. Jednak ta dominująca pozycja skończyła się wraz z nadmiernym obciążeniem brytyjskiej gospodarki po 1945 roku.

Mimo że początek XXI wieku ma swoje własne, niepowtarzalne cechy, nie będzie zbyt wielu różnic w porównaniu z tym, co działo się prawie sto lat temu.

Zalety międzynarodowej dywersyfikacji walutowej

W jaki sposób BRICS przyczyni się do dywersyfikacji międzynarodowych walut rezerwowych?

Dzięki swojej elastyczności organizacyjnej, blok może wdrażać działania jednostronne, dwustronne i wielostronne. Działania te są inicjowane przez gospodarki założycielskie BRICS (Brazylia, Rosja, Indie i Chiny), ambitnych nowych członków oraz partnerów sojuszu, którzy podzielają tę samą wizję lub rozważają członkostwo.

Według Anila Sooklala, ambasadora Republiki Południowej Afryki odpowiedzialnego za stosunki z Azją i BRICS, około 22 kraje oficjalnie złożyły wniosek o członkostwo w grupie, podczas gdy podobna liczba krajów „nieoficjalnie zwróciła się z prośbą o członkostwo w BRICS”. Do krajów zainteresowanych dołączeniem należą podobno Argentyna, Iran, Arabia Saudyjska i Zjednoczone Emiraty Arabskie (ZEA).

Rosnąca liczba dużych i gęsto zaludnionych gospodarek wschodzących może stworzyć pewnego rodzaju „efekt sieciowy” i „pozytywne skutki uboczne”, które będą miały kluczowe znaczenie dla uruchomienia infrastruktury proponowanego alternatywnego globalnego systemu finansowego.

Przed konfliktem na Ukrainie Atlantic Council określała Rosję i Chiny mianem „partnerów w procesie dedolaryzacji”. (Źródło: RIA)

Jednak BRICS reprezentuje nie tylko dedolaryzację. Celem nie jest eliminacja dolara, co jest często prezentowane przez krytyków i przeciwników politycznych BRICS, szczególnie na Zachodzie. Przed konfliktem na Ukrainie, Atlantic Council określał Rosję i Chiny mianem „partnerów w procesie dedolaryzacji”.

Współpracę tę postrzegano jako „alternatywę dla zdominowanego przez USA globalnego systemu przesyłania komunikatów o płatnościach kredytowych SWIFT”. „Uścisk dłoni” między Rosją a Chinami był kiedyś rozumiany jako legalny i zdedolaryzowany sojusz, ale raczej jako „spisek” mający na celu zastąpienie dolara.

Rzeczywistość jest jednak nieco inna. BRICS ma niewiele wspólnego z krajami, które subtelnie próbują zakłócić porządek międzynarodowy. Zamiast tego, podobnie jak zarządzający aktywami starają się utrzymać odpowiednią dywersyfikację swoich portfeli, strategicznym celem BRICS jest dywersyfikacja i restrukturyzacja, a nie jedynie dedolaryzacja.

Od Bancora Keynesa do dywersyfikacji walut BRICS

Obecnie większość gospodarek BRICS nadal w znacznym stopniu uzależniona jest od dolara amerykańskiego, podczas gdy gospodarki objęte sankcjami Waszyngtonu i/lub jego sojuszników znacząco ograniczyły swoje rezerwy w dolarach amerykańskich, często decydując się na złoto.

Główne gospodarki BRICS dążą do bardziej zróżnicowanego globalnego systemu monetarnego. Jeśli nie zostanie to osiągnięte stopniowo i z czasem, nastąpią poważne i nagłe zmiany w postaci globalnego kryzysu. Celem BRICS nie jest zastąpienie dolara amerykańskiego, lecz dywersyfikacja systemu monetarnego, aby lepiej odzwierciedlał on dzisiejszą globalną gospodarkę.

Patrząc z perspektywy historii, nie jest to nowy pomysł. John Maynard Keynes, brytyjski ekonomista i jedna z najbardziej wpływowych postaci XX wieku, przedstawił podobny argument na rzecz Bancoru – waluty ponadnarodowej (nazwa inspirowana francuskim słowem „banque”) – podczas pewnego wydarzenia w 1944 roku. Pomysł ten został jednak odrzucony przez amerykańskich negocjatorów.

W tamtym czasie funt brytyjski i dolar amerykański były głównymi walutami rezerwowymi świata. Keynes ostrzegał jednak, że dominacja dolara amerykańskiego doprowadzi do znacznej niepewności i zmienności po odbudowie i ożywieniu gospodarczym Europy Zachodniej i innych dużych gospodarek.

Dokładnie to wydarzyło się w 1971 roku, kiedy prezydent Nixon jednostronnie zniósł wymienialność dolara amerykańskiego na złoto. Choć decyzja ta została wprowadzona jako środek tymczasowy, sprawiła, że dolar stał się trwale płynną walutą fiducjarną.

Kiedy złoto przestało być miarą wartości, postrzeganie wartości zastąpiło samą wartość. Konsekwencją był globalny szok cenowy złota, wywołany podwójnym kryzysem naftowym, a następnie czterokrotnym wzrostem cen ropy, inflacją i stagflacją, a na końcu rekordowo wysokimi stopami procentowymi w USA i masowym zbrojeniem.

Geopolitycznie Stany Zjednoczone nadal polegają na głównych gospodarkach zachodnich i Japonii, ale w gospodarce międzynarodowej nie chcą rezygnować ze swojej dominującej pozycji. W rezultacie monopol dolara amerykańskiego przyczynił się do powstania baniek spekulacyjnych w latach 80., na początku lat 90., na początku XXI wieku i ostatecznie w 2008 roku.

W czasie Wielkiej Recesji, prezes Banku Ludowego Chin Zhou Xiaochuan powrócił do tej idei i wezwał największe gospodarki Zachodu do „zreformowania międzynarodowego systemu monetarnego”.

Unia Europejska (UE), Stany Zjednoczone i Japonia podjęły istotne zobowiązania, ale nic znaczącego się nie zmaterializowało. Dlatego organizacje takie jak Nowy Bank Rozwoju BRICS (NBD) i Azjatycki Bank Inwestycji Infrastrukturalnych (AIIB) pracują nad nowymi porozumieniami monetarnymi.

BRICS nie dążą do destabilizacji porządku światowego. Zamiast tego dążą do bezpośredniego promowania dywersyfikacji. Działania BRICS odzwierciedlają również aspiracje wielobiegunowej gospodarki światowej, w której globalne perspektywy wzrostu są napędzane przez duże gospodarki wschodzące.

Źródło