Zapobiegaj ryzyku związanemu z kredytem nieruchomości

Zgromadzenie Narodowe domaga się również kontroli kredytowej w obszarach potencjalnie ryzykownych, skutecznego zarządzania nieruchomościami, rynkiem papierów wartościowych itp.

To nie pierwszy raz, kiedy w rezolucji Zgromadzenia Narodowego pojawia się postulat skierowania przepływów kapitałowych do sektorów priorytetowych, kontroli ryzyka kredytowego i efektywnego zarządzania rynkiem nieruchomości. W kontekście silnej presji wzrostu kredytów, która ma wspierać dwucyfrowy wzrost, postulat ten jest jeszcze pilniejszy.

Wraz z celem wzrostu kredytów w 2026 roku, prawdopodobne jest wpompowanie do gospodarki 3,5-4 milionów VND. Jednak ryzyko dla gospodarki będzie bardzo wysokie, jeśli ten przepływ kapitału zostanie zaburzony.

Doświadczenia z Chin pokazują, że gdy stosunek kredytów hipotecznych do całkowitego zadłużenia osiągnie 50%, ryzyko bankructwa jest nieprzewidywalne. W Wietnamie oficjalne statystyki Banku Państwowego przekraczają 20%, ale eksperci twierdzą, że po uwzględnieniu całkowitego zadłużenia konsumenckiego, rzeczywista wartość przekracza 30%.

Jeśli w nadchodzących latach kredyt będzie nadal rósł, a jednocześnie brakować będzie skutecznych mechanizmów kontroli ryzyka kredytowego, a kapitał będzie nadal napływał do sektora nieruchomości, wskaźnik ten wkrótce wzrośnie do 40%. W tym czasie kontrola nad spreadem ryzyka stanie się trudniejsza.

Według raportów finansowych wielu banków za trzeci kwartał 2025 roku, niespłacone kredyty dla branży nieruchomości stanowią około 1/3 wszystkich niespłaconych kredytów. Jeśli uwzględnić kredyty konsumpcyjne, odsetek ten jest znacznie wyższy.

Mimo że rząd chce skierować przepływ kapitału do produkcji i biznesu, łatwo zauważyć, że znaczna część kapitału jest przeznaczana na spekulacje, zwłaszcza na spekulacje nieruchomościami.

Fakt, że kredyty na rynku nieruchomości „krążą” między bankami a inwestorami, udzielając pożyczek inwestorom na budowę domów, a następnie nabywcom na zakup tego samego produktu, a następnie inwestorzy wykorzystują uzyskane środki na otwieranie nowych projektów, również niesie ze sobą wiele potencjalnych zagrożeń. Innymi słowy, ryzyko związane z rynkiem nieruchomości w naturalny sposób przenosi się na system bankowy.

Zatem, jeśli nie będzie skutecznego mechanizmu kontroli przepływów kapitału, zagrożenia te ujawnią się w ciągu najbliższych kilku lat, gdy relacja kredytów hipotecznych do PKB będzie coraz wyższa. Ta relacja uniemożliwia również spadek cen mieszkań, pomimo wszelkich wysiłków rządu.

Obecnie Ministerstwo Budownictwa przewodniczy i koordynuje działania z właściwymi agencjami, proponując rządowi wdrożenie szeregu rozwiązań, takich jak: utworzenie i zarządzanie systemem informacyjnym i bazą danych na temat rynku mieszkaniowego i nieruchomości, które mają stanowić podstawę do utworzenia i obsługi krajowej bazy danych na temat rynku mieszkaniowego i nieruchomości; badanie i proponowanie mechanizmów i polityk w celu pilotażu modelu Centrum Transakcji Nieruchomościami i Praw Użytkowania Gruntów; udoskonalanie ram prawnych i procedur w celu utworzenia Narodowego Funduszu Mieszkaniowego; opracowanie i przedłożenie rządowi do ogłoszenia rezolucji w sprawie mechanizmu kontroli i ograniczania cen nieruchomości...

Do tej pory, mimo że mechanizmy kontroli cen nieruchomości cieszą się szerokim poparciem, rozwiązanie problemu kontroli kredytów na rynku nieruchomości wciąż budzi kontrowersje. Wiele osób uważa, że kontrola kredytów na rynku nieruchomości jest konieczna, ale należy unikać zbyt głębokiej ingerencji w działalność banków, a jednocześnie znaleźć równowagę między kontrolą ryzyka a wspieraniem wzrostu. Aby zapobiec napływowi kredytów do sektora nieruchomości, najważniejsze jest promowanie otoczenia inwestycyjnego i biznesowego, ekspansja rynku, stymulowanie konsumpcji… a tym samym stymulowanie przepływu kapitału do sektora produkcyjnego.

Tylko w sektorze nieruchomości, natychmiastowym rozwiązaniem pozwalającym kontrolować ten przepływ kredytów jest rozszerzenie innych kanałów mobilizacji kapitału dla przedsiębiorstw, zwłaszcza obligacji, akcji, kryptowalut itp. Kolejnym krokiem jest zwiększenie podaży mieszkań dla osób o niskich i średnich dochodach. W szczególności, działania mające na celu zapewnienie przejrzystości transakcji i stworzenie synchronicznego systemu polityki w zakresie gruntów, inwestycji, planowania, kredytów, podatków itp. są uważane za kluczowe rozwiązania, przyczyniające się do stabilizacji rynku nieruchomości.

Jednoczesne wdrożenie powyższych rozwiązań nie tylko pomaga w ukierunkowaniu przepływu kredytów, ale również zapobiega przenoszeniu się ryzyk z rynku nieruchomości na sektor bankowy.

Źródło: https://baodautu.vn/ngan-rui-ro-tu-tin-dung-bat-dong-san-d435555.html