Wall Street lekko rośnie w oczekiwaniu na obniżkę stóp procentowych przez Fed

Sesja giełdowa w USA 5 grudnia (zakończona wczesnym rankiem 6 grudnia czasu wietnamskiego) zakończyła się umiarkowanym zielonym kolorem, odzwierciedlając pozytywne, ostrożne nastroje inwestorów w obliczu rosnących oczekiwań, że Rezerwa Federalna (Fed) obniży stopy procentowe na najbliższym posiedzeniu. Sygnały płynące z najnowszych danych inflacyjnych i gospodarczych utwierdziły te oczekiwania w słuszności, co jest istotnym czynnikiem pomagającym Wall Street utrzymać stabilność po wielu tygodniach silnych wahań.

Pozytywne dane podnoszą oczekiwania na obniżkę stóp procentowych przez Fed, Wall Street utrzymuje ostrożny wzrost

Na koniec sesji indeks S&P 500 wzrósł o 13,28 punktu (0,2%) do 6870,40, czyli o niecały 1% od rekordowego poziomu osiągniętego w październiku. Indeks osiągnął nawet szczyt sesji, zanim zmniejszył wzrost.

Indeks Dow Jones Industrial Average wzrósł o 104,05 punktów, czyli 0,2%, do 47 954,99, podczas gdy Nasdaq Composite zyskał 72,99 punktów, czyli 0,3%, do 23 578,13. Akcje spółek o małej kapitalizacji wypadły gorzej, a indeks Russell 2000 spadł o 0,4%, co świadczy o tym, że kapitał nie rozprzestrzenił się silnie w kierunku akcji bardziej ryzykownych.

W tym tygodniu indeks S&P 500 wzrósł o 0,31%, Nasdaq o 0,91%, a Dow Jones o 0,5%. Oznacza to drugi z rzędu tygodniowy wzrost wszystkich trzech indeksów.

Głównym motorem napędowym rynku był raport dotyczący wskaźnika wydatków konsumpcyjnych (PCE), preferowanego przez Fed wskaźnika inflacji. Najnowszy raport wykazał umiarkowany wzrost, zgodny z celem kontroli cen, i odegrał istotną rolę we wzmocnieniu oczekiwań na obniżkę stóp procentowych o 0,25 punktu procentowego przez Fed na nadchodzącym posiedzeniu.

Według narzędzia FedWatch firmy CME, rynek wycenia 87,2% szansy na to, że Fed podejmie taki krok, co stanowi znaczny wzrost w porównaniu z sytuacją sprzed dwóch tygodni, gdy prawdopodobieństwo to wynosiło poniżej 30%.

„Wszystkie oczy będą zwrócone na posiedzenie Rezerwy Federalnej w środę. Prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych jest wysokie, ale rynek oczekuje nie tylko decyzji, ale także komunikatu politycznego na przyszłość” – powiedział Michael Sheldon, wiceprezes i starszy zarządzający portfelem w Washington Trust Wealth Management.

Inwestorzy zwracają również uwagę na opóźnione dane ekonomiczne wynikające z 43-dniowego zamknięcia rządu, przy czym szczególną uwagę zwracają subindeksy dotyczące konsumpcji i pracy, gdyż bezpośrednio wpływają na decyzję Rezerwy Federalnej.

Na wyróżnienie zasługuje Ulta Beauty, której sprzedaż wzrosła o 12,7% po podniesieniu całorocznej prognozy przychodów i zysków, co poprawiło jej perspektywy na sezon świątecznych zakupów. Sprzedawcy detaliczni byli generalnie pozytywnie nastawieni, a Victoria's Secret & Co. również odnotowała wzrost po ogłoszeniu dobrych wyników.

Sektor usług medialnych przewodził indeksowi S&P 500, rosnąc o prawie 1%, osiągając nowy rekord. Co ciekawe, akcje Warner Bros. Discovery wzrosły aż o 6,3% po tym, jak Netflix zgodził się kupić jego dział studiów telewizyjnych i streamingu za 72 miliardy dolarów, kończąc trwający kilka tygodni wyścig o przejęcia. Jednak akcje Netflixa spadły o 2,9%, podczas gdy konkurencyjny Paramount Skydance zanurkował o prawie 10%.

Z drugiej strony wskaźnik opieki zdrowotnej osłabił się po tym, jak komisja doradcza ds. szczepień wycofała rekomendację powszechnego szczepienia przeciwko wirusowemu zapaleniu wątroby typu B po urodzeniu.

Oprócz inflacji, kolejny pozytywny sygnał pochodził z badania Uniwersytetu Michigan, które pokazało, że wskaźnik zaufania konsumentów wzrósł w grudniu z 51,0 do 53,3, czyli powyżej prognoz. Potwierdza to oczekiwania dotyczące ożywienia wydatków w kontekście zbliżającego się sezonu świątecznego.

Mimo że rynek odnotował niewielki wzrost, płynność 5 grudnia wyniosła jedynie 16,2 mld akcji, czyli mniej niż średnia z ostatnich 20 dni, która wyniosła 17,72 mld akcji. Spadająca liczba akcji przyćmiła wzrosty akcji zarówno na NYSE, jak i Nasdaq, co wskazuje na utrzymującą się postawę wyczekiwania.

Jak twierdzi Jed Ellerbroek z Argent Capital Management, nagły wzrost wartości małych akcji w ostatnich tygodniach wynikał w dużej mierze z oczekiwań na niższe stopy procentowe: Na czele fali stoją spółki niskiej jakości, nierentowne i o wysokim poziomie dźwigni finansowej, co często zdarza się, gdy rynek oczekuje dalszych obniżek stóp procentowych.

Choć oczekiwania na obniżkę stóp procentowych wzmacniają rynki, eksperci ostrzegają, że Fed pozostaje w dużym stopniu zależny od nadchodzących danych ekonomicznych, w tym:

- Nowy wskaźnik inflacji

- Dane o rynku pracy

- Protokół ze spotkania Fed

- Liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych

Jakiekolwiek dane wskazujące na odbicie inflacji lub przegrzanie rynku pracy mogą skłonić Fed do większej ostrożności, opóźnienia obniżek stóp procentowych i wywarcia presji spadkowej na rynki.

Sesja handlowa 5 grudnia odzwierciedlała „stabilną, ale ostrożną” sytuację na Wall Street. Główne indeksy nieznacznie wzrosły, inflacja wspierała oczekiwania na obniżki stóp procentowych, a nastroje konsumentów uległy poprawie. Jednak rozbieżność przepływów pieniężnych, zwłaszcza między grupami o dużej i małej kapitalizacji, pokazała, że ​​inwestorzy wciąż sondowali sytuację, oczekując na wyraźniejsze sygnały z Fed.

W obecnej sytuacji analitycy zalecają, aby priorytetowo traktować akcje defensywne, dużą kapitalizację i stabilne podstawy finansowe, a także uważnie śledzić raporty ekonomiczne w przyszłym tygodniu, które mogą określić krótkoterminowy trend na Wall Street.

Source: https://thoibaonganhang.vn/pho-wall-tang-nhe-nho-ky-vong-fed-sap-ha-lai-suat-174726.html