As ações se mantêm estáveis, qual estratégia os investidores escolhem?

O mercado de ações ainda está em tendência lateral, e o fluxo de caixa não apresenta sinais de recuperação. Enquanto aguardam a recuperação do mercado, o que os investidores devem fazer para otimizar seus lucros?

O mercado de ações ainda está em tendência lateral, e o fluxo de caixa não apresenta sinais de recuperação. Enquanto aguardam a recuperação do mercado, o que os investidores devem fazer para otimizar seus lucros?

A tendência lateral continua.

No final de janeiro de 2025, o VN-Index fechou em 1.265,05 pontos. O mercado, no início do novo ano, mostrou-se um pouco menos otimista na primeira quinzena de janeiro e recuperou-se ligeiramente na segunda quinzena do mês, mas ainda assim terminou o mês com uma pontuação praticamente inalterada em comparação com o final de 2024.

A baixa liquidez ainda é um problema para o mercado. A liquidez média negociada no pregão da Bolsa de Valores de Ho Chi Minh (HoSE) em janeiro de 2025 foi baixa, de 9,5 trilhões de VND por sessão, 37% inferior à do mesmo período e 42% inferior à média de 2024. Os investidores tendem a restringir as transações, tanto de compra quanto de venda, devido a fatores de risco imprevisíveis.

Investidores estrangeiros estenderam sua sequência de vendas líquidas pelo quarto mês consecutivo, com um valor de quase VND 6,5 trilhões na Bolsa de Valores de Ho Chi Minh (HoSE), incluindo VND 4,3 trilhões por meio de correspondência de ordens e VND 2,2 trilhões em vendas líquidas por acordo. As ações com maior volume de vendas líquidas foram VIC,FPT e STB. No entanto, os preços dessas ações oscilaram pouco durante o mês, graças ao poder de compra dos investidores domésticos. Em contrapartida, as duas ações com maior valor de compra líquida foram as de dois bancos: HDB (VND 404 bilhões) e LPB (VND 362 bilhões).

Do ponto de vista técnico, algumas corretoras acreditam que a tendência do VN-Index no próximo período continuará sendo predominantemente lateral. A SSI prevê que a tendência de médio prazo do VN-Index ainda se encontra na fase de acumulação, dentro do canal de preços de 1.180 a 1.300 pontos. No entanto, o fluxo de caixa continua a enfraquecer durante as fases de teste do canal de preços, portanto, a expectativa de que o VN-Index rompa o limite superior não é alta.

Nos cenários da SSI para o mercado em fevereiro de 2025, o cenário de um mercado de acumulação lateral apresenta uma probabilidade de até 60%, com a principal faixa de flutuação entre 1.260 e 1.275 pontos. A KBSV acredita que, embora o VN-Index ainda esteja em tendência lateral, o fluxo de caixa continua buscando ativamente ações com potencial; muitas ações/grupos líderes ainda apresentam desenvolvimentos bastante positivos e já ultrapassaram com sucesso os picos de médio prazo.

A KBSV inclina-se para o cenário em que o VN-Index continuará a manter seu ímpeto ascendente, aproximando-se da zona de resistência de médio prazo em torno de 1.315 pontos (+/-10) antes que uma forte pressão possa surgir. No cenário restante (30% de probabilidade), o índice pode enfrentar o risco de enfraquecimento e reversão na zona de resistência próxima a 1.290 pontos (+/-5), recuando para a zona de suporte de 125x antes de restabelecer um estado de equilíbrio.

Defesa contra o capital, do portfólio ao método de negociação

A Sra. Vu Hong Nhung, Diretora da corretora Dai Viet Securities Company (DVSC), avaliou que o mercado de ações está atualmente bastante calmo, com baixa liquidez e sem grandes movimentações no fluxo de caixa. Esse cenário equivale à manifestação de uma fase de acumulação, com a reavaliação de novas notícias sobre os acontecimentos internacionais e domésticos, especialmente o forte movimento de venda líquida que não cessou por parte dos investidores estrangeiros.

“Portanto, a estratégia que os investidores devem buscar agora é a defesa. Defesa desde as fontes de capital até os portfólios e métodos de negociação”, disse a Sra. Nhung.

Com a proteção de capital, os investidores precisam reavaliar o capital alocado em títulos, priorizar o capital de longo prazo e limitar o uso de alavancagem para evitar riscos em caso de correção de mercado. O uso de capital de curto prazo pode causar grande pressão se o mercado não apresentar o desempenho esperado.

Para a proteção da carteira, este é o momento de revisar, selecionar e reavaliar as ações, priorizando empresas com bases sólidas, potencial de crescimento a longo prazo e vantagens competitivas no setor. Além disso, os investidores podem considerar alocar parte do capital a outros produtos financeiros, como certificados de fundos de organizações renomadas, para diversificar a carteira e otimizar a eficiência do investimento.

Em relação à estratégia de negociação durante esse período, especialistas da DVSC sugerem que os investidores priorizem a compra de ações favoritas a preços baixos durante as correções, controlando o medo de perder uma oportunidade (FOMO) e mantendo uma negociação disciplinada. Isso pode ajudar a evitar o desânimo em um contexto de queda prolongada do mercado e a perda de muitas oportunidades atraentes que podem surgir.

“Um mercado lento pode desanimar muitos investidores, mas também representa uma oportunidade para acumular posições antes que o mercado entre em um novo ciclo de crescimento”, afirmou a Sra. Vu Hong Nhung.

Elabore uma estratégia para preservar os lucros durante a fase de acumulação, mas ainda existem fatores positivos que afetarão o mercado em fevereiro.

A KBSV prevê que, no contexto da tendência de alta nos lucros das empresas listadas ao longo do último ano, o lucro por ação (EPS) de todo o mercado tenha sido impulsionado, elevando a relação preço/lucro (P/L) do VN-Index a um patamar relativamente atrativo. Os resultados positivos do quarto trimestre de 2024 estão gradualmente se refletindo no mercado. Os balanços positivos, especialmente dos setores de tecnologia e bancário, fortaleceram ainda mais o otimismo dos investidores e criaram expectativas que devem atrair mais fluxos de capital para o mercado.

A estabilidade ou ligeira desvalorização da taxa de câmbio ajuda a reduzir os riscos para as empresas que importam e têm grandes dívidas em moeda estrangeira, ao mesmo tempo que cria condições favoráveis ​​para atrair investimento estrangeiro. A estabilidade cambial também contribui para o controle da inflação, criando um ambiente de investimento mais seguro, com implicações positivas para o mercado de ações.

Em particular, o foco do mercado no próximo período estará no processo de reclassificação da bolsa de valores vietnamita, de acordo com o FTSE. O mercado continua aguardando novas informações; o Vietnã poderá ser incluído na lista de revisão para reclassificação em setembro de 2025 e oficialmente reclassificado em março de 2026. A KBSV afirmou que esse desenvolvimento deverá manter o otimismo e abrir muitas oportunidades de investimento positivas no mercado.

Fonte: https://baodautu.vn/chung-khoan-di-ngang-nha-dau-tu-chon-chien-luoc-nao-d246149.html