O mercado de ações ainda está em tendência de baixa, o fluxo de caixa ainda não apresentou um avanço. Enquanto aguardamos a recuperação do mercado, o que os investidores devem fazer para otimizar os lucros?
O mercado de ações ainda está em tendência de baixa, o fluxo de caixa ainda não apresentou um avanço. Enquanto aguardamos a recuperação do mercado, o que os investidores devem fazer para otimizar os lucros?
 |
O estado lateral continua.
No final de janeiro de 2025, o Índice VN fechou em 1.265,05 pontos. O mercado no início do novo ano estava um pouco menos otimista na primeira quinzena de janeiro e se recuperou um pouco na segunda quinzena do primeiro mês, mas ainda assim encerrou o mês com uma pontuação praticamente inalterada em relação ao final de 2024.
A baixa liquidez ainda é um problema para o mercado. A liquidez média correspondente na HoSE em janeiro de 2025 foi baixa, em VND 9,5 trilhões/sessão, 37% abaixo do mesmo período e 42% abaixo da média de 2024. Os investidores tendem a restringir as transações tanto na direção de compra quanto de venda devido a fatores de risco imprevisíveis.
Investidores estrangeiros estenderam sua sequência de vendas líquidas pelo quarto mês consecutivo, com um valor de quase VND 6,5 trilhões na HoSE, incluindo VND 4,3 trilhões por meio de correspondência de ordens e VND 2,2 trilhões por meio de vendas líquidas negociadas. As ações com forte valor líquido de venda foram VIC,FPT e STB. No entanto, os preços das ações acima oscilaram apenas ligeiramente durante o mês, graças ao poder de compra dos investidores nacionais. Por outro lado, as duas ações com maior valor líquido de compra foram duas ações bancárias, HDB (VND 404 bilhões) e LPB (VND 362 bilhões).
Do ponto de vista técnico, algumas corretoras acreditam que a tendência do Índice VN no próximo período ainda será predominantemente lateral. A SSI prevê que a tendência de médio prazo do Índice VN ainda esteja na fase de acumulação dentro do canal de preço de 1.180 a 1.300 pontos. No entanto, o fluxo de caixa continua a enfraquecer durante as fases de teste do canal de preço, portanto, a expectativa de que o Índice VN ultrapasse o limite superior não é alta.
Nos cenários do SSI para o mercado em fevereiro de 2025, o cenário de um mercado de acumulação lateral representa uma probabilidade de até 60%, com a principal faixa de flutuação entre 1.260 e 1.275 pontos. A KBSV acredita que, embora o Índice VN ainda esteja na principal tendência lateral, o fluxo de caixa ainda está buscando ativamente ações em potencial; muitas ações/grupos de ações líderes ainda apresentam desenvolvimentos bastante positivos e superaram com sucesso os picos de médio prazo.
O KBSV está inclinado a acreditar que o Índice VN continuará a manter seu impulso ascendente, aproximando-se da zona de resistência de médio prazo em torno de 1.315 pontos (+/-10) antes que uma forte pressão possa surgir. No cenário restante (probabilidade de 30%), o Índice pode correr o risco de enfraquecer e reverter exatamente na zona de resistência próxima a 1.290 pontos (+/-5), recuando para a zona de suporte de 125x antes de restabelecer um estado de equilíbrio.
Defesa contra capital, portfólio para método de negociação
A Sra. Vu Hong Nhung, Diretora de Corretagem da Dai Viet Securities Company (DVSC), avaliou que o mercado de ações está bastante calmo no momento, com baixa liquidez e sem entusiasmo em termos de fluxo de caixa. Esse desenvolvimento equivale à manifestação de uma fase de acumulação, reavaliando as novas notícias sobre os acontecimentos internacionais e nacionais, especialmente o forte movimento de vendas líquidas que não foi interrompido por investidores estrangeiros.
“Portanto, a estratégia que os investidores devem adotar agora é a defesa. Defesa contra fontes de capital, portfólios e métodos de negociação”, disse a Sra. Nhung.
Com a defesa de capital, os investidores precisam reavaliar o capital para títulos, priorizar o capital de longo prazo e limitar o uso de alavancagem para evitar riscos em caso de correção do mercado. O uso de capital de curto prazo pode causar grande pressão se o mercado não apresentar a eficiência esperada.
Para a defesa do portfólio, este é o momento de revisar, selecionar e reavaliar as ações do portfólio, com foco em negócios com bases sólidas, potencial de crescimento a longo prazo e vantagens competitivas no setor. Além disso, os investidores podem considerar alocar parte do capital em outros produtos financeiros, como certificados de fundos de instituições renomadas, para diversificar o portfólio e otimizar a eficiência dos investimentos.
Em relação aos métodos de negociação durante este período, os especialistas da DVSC sugerem que os investidores devem priorizar a compra de ações favoritas a preços baixos durante as sessões de correção, controlar as emoções de FOMO e manter a disciplina nas negociações. Isso pode ajudar a evitar o desânimo no contexto de uma queda prolongada do mercado e a perder muitas oportunidades atraentes de mercado no futuro.
“Um mercado lento pode desanimar muitos investidores, mas também é uma oportunidade de acumular posições antes que o mercado entre em um novo ciclo de crescimento”, disse a Sra. Vu Hong Nhung.
Prepare uma estratégia para preservar os lucros durante a fase de acumulação, mas ainda há fatores positivos que afetarão o mercado neste mês de fevereiro.
A KBSV prevê que, no contexto da tendência de alta positiva do nível de lucro das empresas listadas no último ano, o lucro por ação (LPA) de todo o mercado tenha sido impulsionado, elevando a avaliação P/L do VN-Index a um nível relativamente atrativo. Os resultados positivos da temporada de divulgação de resultados do quarto trimestre de 2024 estão se refletindo gradualmente nos desenvolvimentos do mercado. Relatórios de lucro positivos, especialmente dos setores de tecnologia e bancário, fortaleceram ainda mais o sentimento dos investidores e criaram expectativas para ajudar a atrair mais fluxos de capital para o mercado.
Uma taxa de câmbio estável ou ligeiramente decrescente ajuda a reduzir os riscos para empresas que importam e possuem grandes dívidas em moeda estrangeira, ao mesmo tempo que cria condições favoráveis para atrair investimentos estrangeiros. A estabilidade cambial também ajuda a controlar a inflação, criando um ambiente de investimento mais seguro, e tem implicações positivas para o mercado de ações.
Em particular, o foco do mercado no próximo período virá do processo de atualização do mercado de ações vietnamita, de acordo com a FTSE. O mercado continua aguardando novas informações. O Vietnã poderá ser incluído na lista de considerações de atualização em setembro de 2025 e oficialmente atualizado em março de 2026. A KBSV afirma que esse desenvolvimento deve manter o otimismo e abrir muitas oportunidades positivas de investimento no mercado.
Fonte: https://baodautu.vn/chung-khoan-di-ngang-nha-dau-tu-chon-chien-luoc-nao-d246149.html
Comentário (0)