As ações americanas e europeias inverteram a tendência e caíram devido à pressão de realização de lucros.

Legenda da foto — Operadores da Bolsa de Valores de Nova York, EUA. Foto: THX/VNA

Embora os principais índices de Wall Street tenham atingido máximas históricas no meio da semana, preocupações com a avaliação das ações de tecnologia e dados de emprego fracos arrastaram o mercado para baixo na reta final.

Ao final do pregão de 12 de dezembro, os três principais índices dos EUA fecharam em queda. O índice Nasdaq Composite, de tecnologia, sofreu a maior baixa, recuando 1,7% para 23.195,17 pontos. O índice S&P 500 caiu 1,1%, para 6.827,41 pontos, e o índice Dow Jones Industrial recuou 0,5%, para 48.458,05 pontos.

Na Europa, os mercados também foram afetados negativamente, com a mudança de sentimento em Nova Iorque. O índice FTSE 100 de Londres caiu 0,6%, para 9.649,03 pontos, impactado ainda mais por dados que mostram uma contração inesperada na economia do Reino Unido em outubro de 2025. O índice DAX 30 de Frankfurt caiu 0,5%, para 24.186,49 pontos, e o índice CAC 40 de Paris caiu 0,2%, para 8.068,62 pontos.

Pressão dos preços da tecnologia e dos dados econômicos

Segundo analistas, a principal razão para a inversão do mercado é a hesitação dos investidores em fazer grandes apostas no futuro, visto que o cenário da inflação e do emprego permanece incerto. Especificamente, os dados divulgados em 11 de dezembro mostraram que o número de pedidos de auxílio-desemprego nos EUA aumentou mais acentuadamente do que o esperado, registrando o maior aumento dos últimos cinco anos e meio, o que reforça a visão de um mercado de trabalho em declínio.

Além disso, as preocupações com a sobrevalorização do setor de tecnologia aumentaram após os resultados financeiros decepcionantes de gigantes como Oracle e Broadcom. Ipek Ozkardeskaya, analista sênior da Swissquote, observou que a Oracle e a Broadcom lembraram o mercado de que, embora a demanda por IA permaneça forte, os investimentos alavancados e as perspectivas de lucro incertas estão impedindo os investidores de aumentarem suas participações nas avaliações atuais.

Principais medidas de política monetária do Fed nesta semana.

Antes de cair no final da semana, o mercado havia experimentado várias sessões de negociação otimistas graças às ações do Fed. Em 10 de dezembro, o Fed decidiu cortar as taxas de juros em 0,25 ponto percentual, levando-as para a faixa de 3,5% a 3,75%, o nível mais baixo em cerca de três anos.

As declarações do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, após a reunião, foram percebidas como mais moderadas do que se temia inicialmente, visto que ele enfatizou o foco no mercado de trabalho. Isso ajudou o Dow Jones e o S&P 500 a atingirem novas máximas históricas em 11 de dezembro. No entanto, uma clara divergência surgiu, com o dinheiro migrando para setores cíclicos e defensivos, enquanto as ações de tecnologia enfrentaram forte pressão vendedora.

Durante a semana, o mercado também testemunhou flutuações nos rendimentos dos títulos do governo americano. O rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos subiu para 4,18% no início da semana, pressionando as ações, antes de recuar para 4,141% após o Fed anunciar que começaria a recomprar títulos do governo de curto prazo mais cedo e em maior escala do que o esperado.

Avaliação e previsão

Olhando para a próxima semana de negociações, os investidores globais estarão atentos aos dados de emprego dos EUA, que serão divulgados na próxima semana, em busca de pistas sobre os planos do Fed para o próximo ano. Dados preliminares divulgados em 11 de dezembro mostraram que os pedidos de auxílio-desemprego nos EUA aumentaram mais acentuadamente do que o esperado na semana que terminou em 6 de dezembro, marcando o maior aumento em cinco anos e meio.

Apesar do recente corte na taxa de juros, a declaração do conselho de política monetária do Fed também indica que eles podem interromper o afrouxamento monetário em janeiro de 2026.

Analistas preveem que o mercado poderá continuar a enfrentar uma disputa entre investidores que ponderam as expectativas de taxas de juros mais baixas e a realidade dos lucros das empresas de tecnologia, em particular a sustentabilidade dos gastos massivos em inteligência artificial (IA).

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