CII e a dívida de empréstimo de 13.000 bilhões, pagando mais de 4 bilhões de VND em juros a cada dia

Perda evitada no 2º trimestre graças à receita financeira

No segundo trimestre de 2023, a Ho Chi Minh City Infrastructure Investment Joint Stock Company (Código CII) registrou receita líquida de VND 843,3 bilhões, queda de cerca de 15,2% em relação ao mesmo período. O custo dos produtos vendidos foi de VND 641,6 bilhões, e o lucro bruto da empresa atingiu VND 250,6 bilhões, queda de 55,4% em relação ao mesmo período. A margem de lucro bruto também caiu de 45,5% para apenas 23,9% no mesmo período.

Notavelmente, a receita financeira aumentou acentuadamente durante esse período, de VND 259,5 bilhões para VND 461,9 bilhões, um aumento de 128,2%. A maior parte veio de juros de cooperação de investimento, apoio de capital, depósitos e títulos.

A CII escapou por pouco de um prejuízo no segundo trimestre graças à receita financeira (Foto TL)

Embora a receita financeira tenha aumentado, as despesas financeiras também aumentaram 41,2%, para VND 454,8 bilhões. Essa despesa está pressionando fortemente a receita da empresa.

As despesas administrativas e de vendas diminuíram, atingindo VND 35,8 bilhões e VND 121,6 bilhões, respectivamente. O lucro após impostos no segundo trimestre atingiu VND 83,3 bilhões.

Embora a empresa tenha registrado lucro, se considerarmos o lucro das principais atividades comerciais, excluindo a receita financeira, o prejuízo é de até 374,8 bilhões de VND. A empresa só escapou do prejuízo no segundo trimestre graças ao registro de uma receita financeira incomum.

O lucro caiu 85%, os primeiros 6 meses do ano completaram apenas 9,3% do plano de lucro anual

O lucro do segundo trimestre registrado no relatório de resultados da CII não provém de suas atividades principais. Essa situação sombria perdurou desde o primeiro trimestre, quando a empresa registrou receita de apenas VND 748,1 bilhões e lucro líquido de apenas VND 34,8 bilhões.

Ao final do segundo trimestre, a receita acumulada da CII atingiu VND 1.591,3 bilhões, queda de 6,8% em relação ao ano anterior. O lucro acumulado após impostos atingiu VND 118,2 bilhões, queda de 85,2% em relação ao ano anterior. O lucro após impostos dos acionistas da controladora atingiu apenas VND 43,5 bilhões, queda de 94%.

Em comparação com a meta de negócios definida no início do ano, com receita de 5,155 bilhões de VND e lucro após impostos dos acionistas da empresa controladora de 469 bilhões de VND, no final dos primeiros 6 meses do ano, a empresa concluiu apenas 30,9% do plano de receita e 9,3% do plano de lucro anual.

Enorme dívida de 13.000 bilhões, o CII tem que pagar 4 bilhões de VND em juros todos os dias

Um dos problemas mais óbvios nas demonstrações financeiras da CII é que suas dívidas estão "inchando". A pressão para quitar títulos permanece e será um problema que a empresa precisará resolver no futuro.

O total de ativos da CII no final do segundo trimestre atingiu VND 26.649,2 bilhões, uma queda de 6,7% em relação ao início do ano. Desse total, a empresa detém VND 954,6 bilhões em caixa e equivalentes de caixa. Além disso, a CII detém VND 2,5 bilhões adicionais em depósitos bancários e VND 615,6 bilhões em investimentos em títulos.

Na estrutura de capital da CII, a dívida de curto prazo está mostrando uma tendência crescente, de 5.166,4 bilhões para 6.039,4 bilhões de VND, um aumento de 873 bilhões de VND em apenas meio ano.

Além disso, a dívida de longo prazo atualmente representa VND 7.112,3 bilhões. Se calcularmos a soma da dívida de curto e longo prazo, a CII está atualmente tomando emprestado até VND 13.151,7 bilhões. Isso sem mencionar outras obrigações a pagar registradas nas demonstrações financeiras.

A dívida de 13.151,7 bilhões de VND é 62,2% superior ao patrimônio líquido, o que demonstra um enorme risco para a gestão de capital da CII. Somente no segundo trimestre, a despesa total com juros que a CII teve que pagar foi de até 363,6 bilhões de VND. Isso significa que a empresa precisa pagar até 4,04 bilhões de VND em juros todos os dias.

Além disso, em 30 de junho de 2023, a empresa confirmou que o cronograma de pagamento dos empréstimos em 12 meses totalizava VND 5.107,7 bilhões. O valor da dívida obrigacionista a ser paga em 12 meses também totalizava VND 2.004,7 bilhões.

Com a pressão acima sobre dívidas e despesas com juros, não é difícil entender por que o fluxo de caixa das operações comerciais da CII nos primeiros 6 meses do ano foi negativo em 368,6 bilhões de VND.

Fonte: https://www.congluan.vn/cii-va-khoan-no-vay-13000-ty-moi-ngay-tra-lai-hon-4-ty-dong-post261786.html