A CII e a dívida de empréstimo de 13 trilhões de VND, pagando mais de 4 bilhões de VND em juros diariamente.

Evitamos prejuízos no segundo trimestre graças à receita financeira.

No segundo trimestre de 2023, a Ho Chi Minh City Infrastructure Investment Joint Stock Company (Código CII) registrou receita líquida de VND 843,3 bilhões, uma queda de aproximadamente 15,2% em relação ao mesmo período do ano anterior. O custo dos produtos vendidos foi de VND 641,6 bilhões, e o lucro bruto da empresa atingiu VND 250,6 bilhões, uma queda de 55,4% em relação ao mesmo período do ano anterior. A margem de lucro bruto também diminuiu de 45,5% para apenas 23,9% no mesmo período.

Notavelmente, a receita financeira aumentou acentuadamente durante esse período, passando de 259,5 bilhões de VND para 461,9 bilhões de VND, um aumento de 128,2%. A maior parte desse valor provém de juros de cooperação em investimentos, apoio de capital, depósitos e títulos.

A CII escapou por pouco de um prejuízo no segundo trimestre graças à receita financeira (Foto TL)

Embora a receita financeira tenha aumentado, as despesas financeiras também aumentaram 41,2%, atingindo VND 454,8 bilhões. Essa despesa está exercendo grande pressão sobre a receita da empresa.

As despesas administrativas e as despesas com vendas diminuíram, registrando 35,8 bilhões e 121,6 bilhões de VND, respectivamente. O lucro líquido no segundo trimestre atingiu 83,3 bilhões de VND.

Embora a empresa tenha registrado lucro, se considerarmos o lucro das principais atividades comerciais, excluindo a receita financeira, a empresa está com prejuízo de até 374,8 bilhões de VND. A empresa só evitou o prejuízo no segundo trimestre graças ao registro de receita financeira atípica.

O lucro caiu 85%, e nos primeiros seis meses do ano, apenas 9,3% do lucro anual foi alcançado.

O lucro do segundo trimestre registrado no relatório de resultados da CII não veio de suas atividades principais. Essa situação desfavorável persistia desde o primeiro trimestre, quando a empresa registrou receita de apenas VND 748,1 bilhões e lucro líquido de apenas VND 34,8 bilhões.

Ao final do segundo trimestre, a receita acumulada da CII atingiu VND 1.591,3 bilhões, uma queda de 6,8% em relação ao ano anterior. O lucro líquido acumulado alcançou VND 118,2 bilhões, uma queda de 85,2% em relação ao ano anterior. O lucro líquido dos acionistas da controladora atingiu apenas VND 43,5 bilhões, uma queda de 94%.

Em comparação com a meta de negócios estabelecida no início do ano, de receita de 5,155 bilhões de VND e lucro líquido para os acionistas da empresa controladora de 469 bilhões de VND, ao final do primeiro semestre, a empresa atingiu apenas 30,9% da meta de receita e 9,3% da meta de lucro anual.

Com uma dívida colossal de 13 trilhões de VND, a CII tem que pagar 4 bilhões de VND em juros todos os dias.

Um dos problemas mais evidentes nas demonstrações financeiras da CII é o seu endividamento crescente. A pressão para liquidar os títulos permanece e será uma questão que a empresa precisará abordar no futuro.

O total de ativos da CII ao final do segundo trimestre atingiu VND 26.649,2 bilhões, uma queda de 6,7% em comparação com o início do ano. Desse total, a empresa detém VND 954,6 bilhões em caixa e equivalentes de caixa. Além disso, a CII possui VND 2,5 bilhões em depósitos bancários e VND 615,6 bilhões em investimentos em títulos.

Na estrutura de capital da CII, a dívida de curto prazo apresenta uma tendência crescente, passando de 5.166,4 bilhões para 6.039,4 bilhões de VND, um aumento de 873 bilhões de VND em apenas seis meses.

Além disso, a dívida de longo prazo atualmente totaliza 7.112,3 bilhões de VND. Se calcularmos o total da dívida de curto e longo prazo, a CII possui atualmente um endividamento de até 13.151,7 bilhões de VND. Isso sem mencionar outras obrigações a pagar registradas nas demonstrações financeiras.

A dívida de 13.151,7 bilhões de VND é 62,2% superior ao patrimônio líquido, o que demonstra um enorme risco na gestão de capital da CII. Somente no segundo trimestre, o total de despesas com juros que a CII teve que pagar chegou a 363,6 bilhões de VND. Isso significa que a empresa teve que pagar até 4,04 bilhões de VND em juros por dia.

Além disso, em 30 de junho de 2023, a empresa confirmou que o cronograma de pagamento de empréstimos em 12 meses totalizava VND 5.107,7 bilhões. O valor da dívida de títulos a ser paga em 12 meses também totalizava VND 2.004,7 bilhões.

Considerando a pressão sobre a dívida e as despesas com juros mencionadas acima, não é difícil entender por que o fluxo de caixa operacional da CII nos primeiros seis meses do ano foi negativo em 368,6 bilhões de VND.

Fonte: https://www.congluan.vn/cii-va-khoan-no-vay-13000-ty-moi-ngay-tra-lai-hon-4-ty-dong-post261786.html