Extensão da dívida, cuidado com dívidas ruins "ocultas"

Prorrogar a Circular 02 por mais 6 meses ajudará as empresas a reduzir a pressão financeira e a pagar seus empréstimos - Foto: NGOC HIEN

Em entrevista ao Tuoi Tre, especialistas financeiros afirmaram que a prorrogação dos prazos de pagamento de dívidas não só ajuda os bancos a evitar a necessidade de constituir provisões, o que afetaria seus lucros, como também dá às empresas mais tempo para quitar seus débitos.

No entanto, especialistas alertam que são necessárias soluções para aumentar a qualidade dos empréstimos, para que as empresas se fortaleçam de fato e para evitar o risco de aumento repentino dos índices de inadimplência e de transferência de dívidas entre diferentes grupos quando essa circular expirar no final do ano.

* Professor Associado, Dr. Nguyen Huu Huan (professor sênior, Universidade de Economia , Cidade de Ho Chi Minh):

O índice de inadimplência aumentará quando a Circular 02 expirar.

A situação econômica ainda é difícil, a recuperação é lenta tanto no âmbito nacional quanto internacional, o que afeta a capacidade de pagamento das dívidas das empresas. Consequentemente, a inadimplência está aumentando em todo o setor bancário, o que pode gerar uma onda de execuções hipotecárias e falências corporativas.

Portanto, a prorrogação da Circular 02 ajuda os bancos a terem mais tempo para lidar com as dívidas incobráveis ​​e também auxilia as empresas a acessarem capital e a elaborarem planos adequados de pagamento de dívidas. Quando a situação econômica melhorar, as empresas poderão quitar suas dívidas.

No entanto, além do lado positivo, essa política também tem um lado negativo, pois funciona como um "véu que encobre a inadimplência", uma vez que a escala e a proporção da inadimplência ficarão "ocultas", já que ela ainda não precisa ser paga, e os grupos de dívida permanecerão os mesmos.

Caso o Banco Central não prorrogue a circular até o final deste ano, o índice de inadimplência poderá aumentar significativamente, podendo até mesmo dobrar ou triplicar o valor atual, se as empresas não tiverem aumentado seu fluxo de caixa e sua eficiência operacional não tiver melhorado. Isso poderia causar um choque psicológico em investidores e cidadãos, criando riscos potenciais para o sistema bancário.

A forma como lidamos atualmente com a inadimplência é como tentar resfriar um motor superaquecido, mas também afeta o indicador de temperatura. No entanto, em geral, a prorrogação do prazo de pagamento ainda é a melhor solução temporária no momento, pois, considerando o potencial atual das empresas e a situação do mercado imobiliário, é muito difícil lidar com a inadimplência e encontrar uma solução mais otimizada.

Até o final deste ano, se a situação econômica ainda não for positiva, o Banco Central certamente terá que considerar a opção de prorrogar a circular. No entanto, prevejo que o pico da inadimplência ocorrerá no terceiro trimestre deste ano e permanecerá em um nível elevado, tendendo a diminuir posteriormente, caso um fator extremamente importante, a recuperação econômica, se confirme. Essas são também as condições para um aperto gradual no gerenciamento da inadimplência.

* Professor Associado, Dr. Dinh Trong Thinh (especialista financeiro):

Exigir que os bancos gerenciem os riscos e façam as provisões adequadas.

A prorrogação da Circular 02 é uma solução positiva tanto para empresas quanto para bancos. Para as empresas, a Circular ajuda a evitar que dívidas não pagas ou em risco sejam transferidas para categorias de crédito incobrável ou de risco de inadimplência, ao mesmo tempo que mantém o acesso a empréstimos do sistema bancário. Dessa forma, as empresas ainda dispõem de capital para continuar operando, se reestruturar de forma eficaz e ainda ter recursos para pagar dívidas e juros aos bancos.

O banco também se beneficia, pois, ao adiar o pagamento da dívida, ele não aumenta o endividamento, não impõe medidas restritivas, continua a liberar crédito, auxilia as empresas a superar dificuldades e a quitar suas dívidas, reduzindo, em certa medida, o risco de perda de juros e de principal.

No entanto, existe um perigo na aplicação desta política: além das empresas que se beneficiam ativamente dela, como mencionado anteriormente, haverá também empresas que não conseguirão aproveitar as oportunidades oferecidas por essa fonte de capital. Se os bancos continuarem a conceder empréstimos, isso aumentará o ônus sobre as próprias empresas, a inadimplência também aumentará, levando ao risco de perda de capital.

Obviamente, essa política tem aspectos positivos, por isso tanto empresas quanto bancos esperam adiamentos de dívidas. No entanto, para promover os aspectos positivos da política, as empresas devem se reestruturar, usar o capital de forma eficaz e estabelecer metas para o pagamento de dívidas e juros.

Ao mesmo tempo, os bancos também devem monitorar e supervisionar as empresas, avaliar corretamente quais empresas são capazes de se recuperar e têm a capacidade de pagar empréstimos e juros para apoiar as empresas no processo de reestruturação, bem como fornecer capital para a produção e os negócios. Isso criará uma situação sustentável para ambos os lados.

O Estado também precisa monitorar e supervisionar as empresas para garantir a correta implementação das normas estaduais, e as autoridades competentes precisam criar as melhores condições possíveis para que as empresas produzam, comercializem e consumam produtos, auxiliando-as em sua recuperação.

Em particular, o Banco Central e o Governo precisam exigir que os bancos gerenciem os riscos e façam as provisões adequadas para evitar um aumento repentino da inadimplência no futuro próximo, o que afetaria as operações bancárias e poderia até mesmo representar riscos para todo o sistema.

* Sr. Le Viet Hai (Vice-Presidente Permanente da Associação Vietnamita de Empreiteiros da Construção Civil - VACC):

Aguardo seu contato em breve.

Na verdade, as empresas imobiliárias ainda enfrentam muitas dificuldades, a capacidade de pagar dívidas a empreiteiras ainda é muito lenta, muitas empresas ainda não conseguiram equilibrar o fluxo de caixa para continuar a execução de projetos. Muitos projetos ainda estão paralisados, nem sequer foram construídos. Portanto, a prorrogação e o adiamento de dívidas reduzirão as dificuldades para as empresas.

Atualmente, as empresas contratadas ainda enfrentam grandes dificuldades financeiras, e algumas delas estão em situação crítica. Portanto, as empresas desejam que essa política de adiamento de dívidas seja prorrogada por mais um ano, até meados de 2025. No entanto, caso essa prorrogação seja concedida, o anúncio deve ser feito com cerca de dois meses de antecedência, por exemplo, em abril de 2024 em vez de junho de 2024, pois, em cima da hora, as empresas terão dificuldades para honrar seus compromissos financeiros.

Além disso, as próprias empresas também devem envidar grandes esforços para melhorar suas finanças, quitar o principal e os juros dos empréstimos. Por exemplo, nossa empresa deve emitir ações para subcontratados a fim de reduzir a pressão sobre o pagamento da dívida, vender máquinas e equipamentos, etc. As empresas também devem acelerar a reestruturação.

No setor imobiliário, recomendamos que as autoridades apresentem rapidamente soluções específicas para resolver prontamente os problemas legais dos projetos, ajudando o mercado a se recuperar para que as empresas tenham um fluxo financeiro estável.

Fonte: https://tuoitre.vn/gia-han-no-can-than-no-xau-an-minh-20240623232822045.htm