Piața bursieră se află încă într-un trend lateral, fluxul de numerar nu a înregistrat o creștere bruscă. În așteptarea redresării pieței, ce ar trebui să facă investitorii pentru a optimiza profiturile?
Piața bursieră se află încă într-un trend lateral, fluxul de numerar nu a înregistrat o creștere bruscă. În așteptarea redresării pieței, ce ar trebui să facă investitorii pentru a optimiza profiturile?
 |
Tendința laterală continuă.
La sfârșitul lunii ianuarie 2025, indicele VN a închis la 1.265,05 puncte. Piața a fost ceva mai puțin optimistă în prima jumătate a lunii ianuarie și și-a revenit oarecum în a doua jumătate, dar a încheiat luna la un nivel aproape neschimbat față de sfârșitul anului 2024.
Lichiditatea scăzută rămâne o problemă pentru piață. Volumul mediu de tranzacționare pe bursa HoSE în ianuarie 2025 a fost scăzut, de doar 9.500 miliarde VND/sesiune, cu 37% mai mic decât în aceeași perioadă a anului trecut și cu 42% mai mic decât media pentru 2024. Investitorii tind să își restrângă tranzacționarea atât în direcția de cumpărare, cât și în cea de vânzare, din cauza riscurilor de volatilitate imprevizibile.
Investitorii străini și-au prelungit seria de vânzări nete pentru a patra lună consecutiv, cu o valoare de aproape 6.500 miliarde VND pe HoSE, inclusiv 4.300 miliarde VND prin potrivirea comenzilor și 2.200 miliarde VND în vânzări nete prin acord, acțiunile care au fost puternic vândute net fiind VIC,FPT și STB. Cu toate acestea, prețurile acțiunilor menționate mai sus au fluctuat doar restrâns pe parcursul lunii, datorită puterii de cumpărare a investitorilor interni. Dimpotrivă, cele două acțiuni cu cea mai mare valoare netă de cumpărare au fost două acțiuni bancare, HDB (404 miliarde VND) și LPB (362 miliarde VND).
Dintr-o perspectivă tehnică, unele companii de valori mobiliare consideră că tendința indicelui VN în perioada următoare va fi în continuare în principal laterală. SSI prognozează că tendința pe termen mediu a indicelui VN este încă în faza de acumulare în cadrul canalului de preț de 1.180 - 1.300 de puncte. Cu toate acestea, fluxul de numerar continuă să slăbească în timpul fazelor de testare a canalului de preț, astfel încât așteptarea ca indicele VN să depășească limita superioară nu este mare.
În scenariile SSI pentru piața din februarie 2025, scenariul de consolidare laterală are o probabilitate de 60%, intervalul principal de tranzacționare fiind între 1.260 și 1.275 de puncte. Pe de altă parte, KBSV consideră că, deși indicele VN rămâne într-un trend predominant lateral, capitalul caută în mod activ acțiuni promițătoare; multe acțiuni/grupuri de acțiuni importante încă au performanțe destul de pozitive și au depășit cu succes vârfurile pe termen mediu.
KBSV se înclină spre scenariul în care indicele VN își continuă ritmul ascendent, apropiindu-se de zona de rezistență pe termen mediu în jurul valorii de 1.315 puncte (+/-10) înainte de a experimenta o volatilitate semnificativă. În celălalt scenariu (probabilitate de 30%), indicele ar putea risca să slăbească și să se inverseze în zona de rezistență din apropierea valorii de 1.290 puncte (+/-5), căzând în zona de suport de 125x înainte de a-și restabili echilibrul.
Apărare de la surse de capital și portofoliu până la metode de tranzacționare.
Dna Vu Hong Nhung, directoarea departamentului de brokeraj la Dai Viet Securities Company (DVSC), a evaluat că piața bursieră este în prezent destul de lentă, cu lichiditate scăzută și o lipsă de fluxuri active de capital. Această evoluție este echivalentă cu o perioadă de acumulare și reevaluare a noilor știri privind evoluțiile internaționale și interne, în special vânzările nete puternice continue ale investitorilor străini.
„Prin urmare, strategia pe care investitorii ar trebui să o urmărească acum este apărarea. Apărarea de la sursele de capital, la portofolii și la metodele de tranzacționare”, a declarat dna Nhung.
Cu o abordare defensivă a managementului capitalului, investitorii trebuie să își reevalueze alocarea de capital pentru valori mobiliare, prioritizând capitalul pe termen lung și limitând efectul de levier pentru a evita riscurile în cazul unor corecții ale pieței. Utilizarea capitalului pe termen scurt poate pune o presiune semnificativă asupra pieței dacă aceasta nu are performanțe conform așteptărilor.
Pentru apărarea portofoliului, acesta este momentul potrivit pentru a revizui, selecta și reevalua acțiunile din portofoliul dvs. de investiții, concentrându-vă pe companii cu fundații solide, potențial de creștere pe termen lung și avantaje competitive în industria lor. În plus, investitorii pot lua în considerare alocarea unei părți din capitalul lor către alte produse financiare, cum ar fi fondurile mutuale de la instituții de renume, pentru a-și diversifica portofoliul și a optimiza performanța investițiilor.
În ceea ce privește metoda de tranzacționare din această perioadă, experții de la DVSC sugerează că investitorii ar trebui să se concentreze pe prioritizarea cumpărării acțiunilor favorite la prețuri mici în timpul sesiunilor de corecție, controlând emoțiile FOMO și menținând o tranzacționare disciplinată. Acest lucru poate ajuta la evitarea descurajării în contextul unei scăderi prelungite a pieței și la ratarea multor oportunități atractive de piață viitoare.
„O piață lentă poate descuraja mulți investitori, dar este și o oportunitate de a acumula poziții înainte ca piața să intre într-un nou ciclu de creștere”, a declarat dna Vu Hong Nhung.
Deși există strategii pentru a proteja profiturile în timpul fazei de acumulare, există încă factori pozitivi care vor influența piața în februarie.
KBSV prognozează că, având în vedere tendința pozitivă de creștere a profiturilor în rândul companiilor listate în ultimul an, EPS-ul general al pieței va fi stimulat, aducând evaluarea P/E a indicelui VN la un nivel relativ atractiv. Rezultatele pozitive din sezonul de raportare a câștigurilor din trimestrul 4 2024 se reflectă treptat în mișcările pieței. Rapoartele pozitive privind câștigurile, în special din sectoarele tehnologic și bancar, consolidează și mai mult sentimentul investitorilor și creează așteptări, contribuind la atragerea unui plus de capital pe piață.
Un curs de schimb stabil sau ușor în scădere reduce riscurile pentru întreprinderile importatoare cu datorii mari în valută, facilitând totodată atragerea investițiilor străine. Stabilitatea cursului de schimb ajută, de asemenea, la controlul inflației, creând un mediu investițional mai sigur, ceea ce are implicații pozitive pentru piața bursieră.
În special, accentul pieței în perioada următoare va veni de la procesul de upgrade al pieței bursiere vietnameze conform indicelui FTSE. Piața continuă să aștepte noi informații, Vietnamul putând fi inclus pe lista de revizuire a upgrade-urilor în septembrie 2025 și upgrade-ul oficial în martie 2026. KBSV a afirmat că această evoluție este așteptată să mențină optimismul și să deschidă numeroase oportunități de investiții pozitive pe piață.
Sursă: https://baodautu.vn/chung-khoan-di-ngang-nha-dau-tu-chon-chien-luoc-nao-d246149.html
Comentariu (0)