Acțiunile merg în sens invers, ce strategie aleg investitorii?

Piața bursieră se află încă într-un trend lateral, fluxul de numerar nu a înregistrat o creștere bruscă. În așteptarea redresării pieței, ce ar trebui să facă investitorii pentru a optimiza profiturile?

Piața bursieră se află încă într-un trend lateral, fluxul de numerar nu a înregistrat o creștere bruscă. În așteptarea redresării pieței, ce ar trebui să facă investitorii pentru a optimiza profiturile?

Tendința laterală continuă.

La sfârșitul lunii ianuarie 2025, indicele VN a închis la 1.265,05 puncte. Piața la începutul noului an a fost ceva mai puțin optimistă în prima jumătate a lunii ianuarie și și-a revenit oarecum în a doua jumătate a primei luni, dar a încheiat luna cu un scor aproape neschimbat față de sfârșitul anului 2024.

Lichiditatea scăzută este încă o problemă pentru piață. Lichiditatea medie de congruență pe bursa HoSE în ianuarie 2025 a fost scăzută, la 9.500 miliarde VND/sesiune, cu 37% mai mică decât în ​​aceeași perioadă și cu 42% mai mică decât media din 2024. Investitorii tind să restrânge tranzacțiile atât în ​​direcția de cumpărare, cât și în cea de vânzare, din cauza factorilor de risc imprevizibili.

Investitorii străini și-au prelungit seria de vânzări nete pentru a patra lună consecutiv, cu o valoare de aproape 6.500 miliarde VND pe HoSE, inclusiv 4.300 miliarde VND prin potrivirea comenzilor și 2.200 miliarde VND în vânzări nete prin acord, acțiunile care au fost puternic vândute net fiind VIC,FPT și STB. Cu toate acestea, prețurile acțiunilor menționate mai sus au fluctuat doar restrâns pe parcursul lunii, datorită puterii de cumpărare a investitorilor interni. Dimpotrivă, cele două acțiuni cu cea mai mare valoare netă de cumpărare au fost două acțiuni bancare, HDB (404 miliarde VND) și LPB (362 miliarde VND).

Dintr-o perspectivă tehnică, unele companii de valori mobiliare consideră că tendința indicelui VN în perioada următoare va fi în continuare în principal laterală. SSI prognozează că tendința pe termen mediu a indicelui VN este încă în faza de acumulare în cadrul canalului de preț de 1.180 - 1.300 de puncte. Cu toate acestea, fluxul de numerar continuă să slăbească în timpul fazelor de testare a canalului de preț, astfel încât așteptarea ca indicele VN să depășească limita superioară nu este mare.

În scenariile SSI pentru piața din februarie 2025, scenariul unei piețe de acumulare laterală reprezintă o probabilitate de până la 60%, cu un interval principal de fluctuație între 1.260 și 1.275 de puncte. KBSV consideră că, deși indicele VN se află încă în trendul lateral principal, fluxul de numerar este încă în căutarea activă a acțiunilor potențiale; multe acțiuni/grupuri importante au încă evoluții destul de pozitive și au depășit cu succes vârfurile pe termen mediu.

KBSV înclină spre scenariul în care indicele VN își va menține ritmul ascendent, apropiindu-se de zona de rezistență pe termen mediu în jurul valorii de 1.315 puncte (+/-10) înainte de a apărea o presiune puternică. În scenariul rămas (probabilitate 30%), indicele s-ar putea confrunta cu riscul de slăbire și inversare chiar în zona de rezistență din apropierea valorii de 1.290 puncte (+/-5), revenind în zona de suport de 125x înainte de a restabili o stare de echilibru.

Apărare de la capital, portofoliu la metoda de tranzacționare

Dna Vu Hong Nhung, directoarea departamentului de brokeraj la Dai Viet Securities Company (DVSC), a evaluat că piața bursieră este în prezent destul de liniștită, cu lichiditate scăzută și fără o creștere bruscă a fluxului de numerar. Această evoluție este echivalentă cu o manifestare a unei faze de acumulare, care reevaluează noile știri despre evoluțiile internaționale și interne, în special mișcarea puternică de vânzări nete care nu s-a oprit din partea investitorilor străini.

„Prin urmare, strategia pe care investitorii ar trebui să o urmărească acum este apărarea. Apărarea de la sursele de capital, la portofolii și la metodele de tranzacționare”, a declarat dna Nhung.

În ceea ce privește apărarea capitalului, investitorii trebuie să reevalueze capitalul pentru valori mobiliare, să acorde prioritate capitalului pe termen lung și să limiteze utilizarea efectului de levier pentru a evita riscurile în cazul unei corecții a pieței. Utilizarea capitalului pe termen scurt poate cauza o presiune mare dacă piața nu aduce eficiența așteptată.

Pentru apărarea portofoliului, acesta este momentul potrivit pentru a revizui, selecta și reevalua acțiunile din portofoliu, concentrându-se pe afaceri cu fundații solide, potențial de creștere pe termen lung și avantaje competitive în industrie. În plus, investitorii pot lua în considerare alocarea unei părți din capital către alte produse financiare, cum ar fi certificatele de fond de la organizații reputate, pentru a diversifica portofoliul și a optimiza eficiența investițiilor.

În ceea ce privește metoda de tranzacționare din această perioadă, experții de la DVSC sugerează că investitorii ar trebui să se concentreze pe prioritizarea cumpărării acțiunilor favorite la prețuri mici în timpul sesiunilor de corecție, controlând emoțiile FOMO și menținând o tranzacționare disciplinată. Acest lucru poate ajuta la evitarea descurajării în contextul unei scăderi prelungite a pieței și la ratarea multor oportunități atractive de piață viitoare.

„O piață lentă poate descuraja mulți investitori, dar este și o oportunitate de a acumula poziții înainte ca piața să intre într-un nou ciclu de creștere”, a declarat dna Vu Hong Nhung.

Pregătiți o strategie pentru a păstra profiturile în timpul fazei de acumulare, dar există încă factori pozitivi care vor afecta piața în luna februarie.

KBSV prognozează că, în contextul nivelului profitului companiilor listate la bursă, care prezintă o tendință ascendentă pozitivă în ultimul an, EPS-ul întregii piețe a fost impulsionat, aducând evaluarea P/E a indicelui VN la un nivel relativ atractiv. Rezultatele pozitive din sezonul de raportare a rezultatelor economice din trimestrul al patrulea al anului 2024 se reflectă treptat în evoluțiile pieței. Rapoartele pozitive privind profitul, în special din sectoarele tehnologic și bancar, au consolidat și mai mult sentimentul investitorilor și au creat așteptări pentru a atrage mai multe fluxuri de capital pe piață.

Factorul cursului de schimb stabil sau ușor în scădere contribuie la reducerea riscurilor pentru întreprinderile care importă și au datorii mari în valută, creând în același timp condiții favorabile pentru atragerea investițiilor străine. Stabilitatea cursului de schimb contribuie, de asemenea, la controlul inflației, creând un mediu investițional mai sigur, cu implicații pozitive pentru piața bursieră.

În special, accentul pieței în perioada următoare va veni de la procesul de upgrade al pieței bursiere vietnameze conform indicelui FTSE. Piața continuă să aștepte noi informații, Vietnamul putând fi inclus pe lista de revizuire a upgrade-urilor în septembrie 2025 și upgrade-ul oficial în martie 2026. KBSV a afirmat că această evoluție este așteptată să mențină optimismul și să deschidă numeroase oportunități de investiții pozitive pe piață.

Sursă: https://baodautu.vn/chung-khoan-di-ngang-nha-dau-tu-chon-chien-luoc-nao-d246149.html