CII a împrumutat 13.000 de miliarde, de unde să ia bani pentru a face 6 proiecte BOT în valoare de 75.000 de miliarde?

Societatea pe acțiuni Ho Chi Minh City Infrastructure Investment (Cod CII) nu a reușit să organizeze Adunarea Generală Anuală a Acționarilor din 2023 din cauza numărului insuficient de acțiuni cu drept de vot prezente în aprilie 2023. Este de menționat faptul că firma avea un plan de a oferi bani acționarilor, dar doar 45,76% din numărul total de acțiuni cu drept de vot au participat.

În plus, rezultatele economice în scădere din prima jumătate a anului 2023 și datoriile de până la mii de miliarde de VND arată instabilitate în structura capitalului companiei.

T2/2023 a scăpat de pierderi datorită veniturilor operaționale financiare

Rezultatele comerciale ale Ho Chi Minh City Infrastructure Investment în al doilea trimestru au înregistrat venituri nete de 843,4 miliarde VND, în scădere cu 15,2% față de aceeași perioadă. Dintre acestea, costul bunurilor vândute a reprezentat o sumă semnificativă de 641,6 miliarde VND. Profitul brut al companiei a ajuns la 250,6 miliarde VND, în scădere cu 55,4% față de aceeași perioadă. Marja de profit brut a companiei a scăzut de la 45,5% la doar 23,9%.

Raportul ridicat al costului bunurilor vândute și scăderea profitului brut indică faptul că operațiunile comerciale ale CII se confruntă cu probleme. În plus, veniturile financiare din al doilea trimestru au crescut, de asemenea, brusc, de la 259,5 miliarde VND la 461,9 miliarde VND, o creștere de 128,2%.

Împrumută 13.000 de miliarde, rambursează 4 miliarde în fiecare zi, primește primii bani pentru a realiza 6 proiecte în valoare de 75.000 de miliarde, poza 1 — CII a împrumutat 13.000 de miliarde, plătind 4,04 miliarde VND în dobânzi zilnic (Foto TL)

Cea mai mare parte a acestor venituri financiare provine din cooperarea în investiții, sprijinul de capital, depozite și obligațiuni. Acesta este, de asemenea, principalul venit care ajută compania să scape de pierderile din al doilea trimestru.

Deși veniturile financiare au crescut brusc, cheltuielile financiare au crescut și ele cu 41,2%, ajungând la 454,8 miliarde VND. Cheltuielile, o mare parte din acestea fiind cheltuieli cu dobânzile, pun o presiune mare asupra veniturilor CII.

Cheltuielile de administrare a afacerii și cheltuielile de vânzări au înregistrat ambele o scădere în al doilea trimestru, la 35,8 miliarde, respectiv 121,6 miliarde VND. Profitul după impozitare în al doilea trimestru a ajuns la 83,3 miliarde VND, în scădere cu 34,3% față de aceeași perioadă. Dacă nu ar fi fost veniturile financiare de 461,9 miliarde VND, CII ar fi suferit cu siguranță o pierdere în al doilea trimestru.

Datorii de 13.000 de miliarde și cheltuieli zilnice cu dobânzile de până la 4 miliarde VND

Până la sfârșitul celui de-al doilea trimestru, activele totale ale CII au ajuns la 26.649,2 miliarde VND, în scădere cu 6,7% față de începutul anului. Compania deține 954,6 miliarde VND în numerar și echivalente de numerar. În plus, există un mic depozit de 2,5 miliarde VND, alături de 615,6 miliarde VND înregistrate în investiții în valori mobiliare.

Un aspect notabil este faptul că structura datoriilor din activele CII ocupă o proporție relativ mare. Datoria pe termen scurt a crescut de la 5.166,4 miliarde VND la 6.039,4 miliarde VND. Aceasta înseamnă că împrumuturile pe termen scurt au crescut la 615,6 miliarde VND doar în primele 6 luni ale anului.

Datoria pe termen lung reprezintă în prezent 7.112,3 miliarde VND în activele CII. Dacă calculăm datoria totală pe termen scurt și lung, CII împrumută în prezent până la 13.151,7 miliarde VND. Această datorie uriașă este în prezent cu 62,2% mai mare decât capitalul propriu al companiei, ceea ce cauzează riscuri mari pentru gestionarea capitalului CII.

Având în vedere o proporție atât de mare a datoriilor, cheltuielile cu dobânzile pe care CII trebuie să le plătească sunt, de asemenea, relativ mari. Numai în al doilea trimestru, cheltuielile cu dobânzile pe care CII trebuie să le plătească au ajuns la 363,6 miliarde VND, echivalentul a 4,04 miliarde VND în dobânzi pe zi de către CII.

La 30 iunie 2023, compania a confirmat, de asemenea, graficul de plată a împrumuturilor pe 12 luni, până la 5.107,7 miliarde VND. Suma care trebuie plătită pentru împrumuturile obligatare în următoarele 12 luni este, de asemenea, înregistrată la 2.004,7 miliarde VND.

Împrumutând mii de miliarde de dong, CII încă intenționează să cerceteze 6 proiecte BOT cu o investiție totală de 75.000 de miliarde de dong.

În documentul Adunării Generale Extraordinare a Acționarilor din 2023, programată să aibă loc pe 19 septembrie 2023 în orașul Ho Chi Minh, CII a anunțat studierea a 6 proiecte BOT cu o investiție totală de până la 75.000 de miliarde VND.

Proiectele includ: Autostrada Express Ho Chi Minh City - Trung Luong - My Thuan Faza 2 cu 22.000 miliarde VND; Îmbunătățirea capacității de trafic în zona de nord-vest a orașului Ho Chi Minh cu 19.059 miliarde VND; Proiect de modernizare și extindere a Autostrăzii Naționale 1A de la intersecția Tan Kien până la granița cu Long An cu 11.982 miliarde VND; Proiect de îmbunătățire a capacității de trafic de-a lungul rutei Pham Van Dong - Nguyen Xi - Ung Van Khiem - Nguyen Huu Canh cu 10.108 miliarde VND; Proiect de modernizare și extindere a axei Nord-Sud de la Nguyen Van Linh la Autostrada Express Ben Luc Long Thanh cu 6.625 miliarde VND; Proiect de modernizare și extindere a rutei de legătură Ho Chi Minh City - Trung Luong cu 5.048 miliarde VND.

Studiul proiectelor BOT cu un capital total de investiții de până la 75.000 de miliarde VND a atras atenția investitorilor deoarece, în prezent, structura datoriilor reprezintă o proporție foarte mare din activele totale ale CII. De unde va obține această unitate resursele pentru a realiza proiecte mari de acest gen?

Sursă