Indicele Dow Jones și S&P 500 au atins noi maxime.

Ședința de tranzacționare din 11 decembrie (care s-a încheiat în dimineața devreme a 12 decembrie, ora Vietnamului) de pe piața bursieră americană s-a încheiat cu o imagine contrastantă. În timp ce indicele S&P 500 și Dow Jones au atins maxime istorice, Nasdaq și-a inversat cursul și a scăzut din cauza unei scăderi bruște a acțiunilor Oracle. Această evoluție reflectă în mod clar schimbarea fluxurilor de capital, pe măsură ce investitorii își reconsideră așteptările pentru sectorul tehnologic și, în special, pentru acțiunile care beneficiază de valul inteligenței artificiale (IA).

Capitalul se scurge din acțiunile de creștere și se îndreaptă către acțiunile de valoare.

La închiderea sesiunii de tranzacționare, indicele S&P 500 a crescut cu 0,21%, ajungând la 6.901,00 puncte, depășind maximul anterior de 6.890,89 puncte, atins la sfârșitul lunii octombrie. Acesta a fost primul record din ultima lună, înregistrat la scurt timp după ce Rezerva Federală a redus ratele dobânzilor cu 0,25 puncte procentuale în ziua precedentă.

Indicele Dow Jones a fost și mai impresionant, crescând cu 1,34% până la 48.704,01 puncte, marcând cel mai ridicat nivel de închidere din noiembrie. Principala forță motrice a venit din sectorul financiar, care are o pondere mare în Dow Jones, investitorii îndreptându-se către acțiuni percepute ca fiind mai sigure și care oferă câștiguri mai stabile.

Creșterea celor doi indici principali reflectă încrederea pieței în capacitatea economiei americane de a-și menține ritmul de creștere, în ciuda inflației persistent ridicate și a semnelor de răcire a pieței muncii.

Între timp, indicele Nasdaq Composite a scăzut cu 0,25%, la 23.593,86 puncte, puternic presat de evoluțiile negative ale Oracle (ORCL). Acțiunile companiei de software au scăzut cu 10,8%, cea mai abruptă scădere într-o singură zi din ianuarie, după ce compania a emis o previziune de afaceri mai mică decât se aștepta și a avertizat că cheltuielile vor depăși așteptările cu 15 miliarde de dolari.

Această veste a stârnit îngrijorări că Oracle, care a investit masiv în inteligență artificială, ar putea intra într-o situație similară cu bula dot-com de la începutul anilor 2000 din cauza dependenței sale excesive de capitalul împrumutat. În plus, declinul Oracle a tras în jos mulți alți giganți tehnologici, transformându-i într-o povară majoră pentru Nasdaq.

Indicele tehnologic S&P 500 a scăzut cu 0,55%, în timp ce indicele Philadelphia Semiconductor, care reprezintă sectorul cipurilor și se află în centrul tendinței IA, a pierdut și el 0,8%.

Unul dintre punctele cheie ale sesiunii din 11 decembrie a fost schimbarea clară a fluxurilor de capital. Sectorul materialelor a crescut cu 2,2%, iar sectorul financiar cu 1,8%, devenind cele două grupuri lider de piață. Între timp, serviciile media și tehnologia au scăzut cu 1%, respectiv 0,6%.

Potrivit lui Matthew Miskin, codirector de strategie de investiții la Manulife John Hancock Investments, piața intră într-o fază de „redresare”, banii curgând către acțiuni cu capitalizare mică, acțiuni ciclice și sectoare tradiționale, în loc să continue să investească în tehnologie și inteligență artificială, așa cum s-a întâmplat în perioada anterioară.

Indicele Russell 2000, care reprezintă acțiunile companiilor cu capitalizare mică, a crescut cu 1,2%, indicând o revenire a apetitului pentru risc al investitorilor, deși într-o direcție mai diversificată, mai puțin dependentă de tehnologie.

Chiar și în sectorul tehnologic, divergența persistă. Broadcom a scăzut cu 1,6% în tranzacțiile regulate, dar și-a revenit cu 4% în tranzacțiile de după încheierea sesiunii bursiere, după ce a publicat o prognoză de venituri care a depășit așteptările Wall Street (19,1 miliarde de dolari față de prognoza de 18,27 miliarde de dolari).

Evoluțiile de astăzi continuă să reflecte reacția pieței la actualizarea politicii Rezervei Federale. Deși Fed a indicat o pauză în reducerile suplimentare ale ratelor dobânzii, graficul „dot plot” sugerează în continuare posibilitatea unor reduceri suplimentare anul viitor, contribuind la atenuarea unora dintre preocupările investitorilor.

Mark Malek, directorul IT al Siebert Financial, a comentat: „Piața aștepta un semnal mai negativ. Poziția mai moderată a Fed decât se aștepta a oferit un impuls puternic pieței astăzi.”

Cu toate acestea, datele recent publicate de Departamentul Muncii din SUA arată că cererile de șomaj au crescut la 236.000, peste prognoza de 220.000, indicând o încetinire a pieței muncii. Acest lucru ar putea avea un impact asupra perspectivelor cheltuielilor de consum, un pilon major al economiei americane.

Ședința de tranzacționare din 11 decembrie a înregistrat o tendință clară a investitorilor de a reduce deținerile de acțiuni tehnologice și de creștere, în timp ce își cresc deținerile de acțiuni mai puțin valoroase, cu dividende și fluxuri de numerar stabile. Acțiunile financiare din indicele Dow Jones, precum Visa, American Express, JPMorgan și Goldman Sachs, au crescut brusc, Visa fiind în fruntea clasamentului cu o creștere de 6,1%.

Interesant este că acțiunile Walt Disney au crescut cu 2,4% după anunțarea unei investiții de 1 miliard de dolari în OpenAI, o mișcare care arată că afacerile tradiționale doresc să își consolideze poziția în valul inteligenței artificiale.

În total, volumul tranzacțiilor a ajuns la 17,05 miliarde de acțiuni, aproape de media pe 20 de zile. Numărul acțiunilor în creștere a depășit semnificativ acțiunile în scădere, cu un raport de 2,2:1 pe NYSE și 1,28:1 pe Nasdaq, demonstrând că sentimentul general a rămas pozitiv.

Cu toate acestea, divergența dintre sectoarele tehnologice și cele tradiționale devine din ce în ce mai evidentă. Îngrijorările legate de supraevaluare și riscul unei bule a inteligenței artificiale ar putea continua să afecteze acțiunile din domeniul tehnologiei în viitorul apropiat.

Ședința de tranzacționare din 11 decembrie a demonstrat puterea inerentă a pieței americane, deoarece capitalul și-a găsit rapid noi puncte de sprijin în sectoarele tradiționale și cele axate pe valoare. Cu toate acestea, scăderea bruscă a acțiunilor Oracle și slăbiciunea indicelui Nasdaq au avertizat, de asemenea, că riscurile de evaluare în sectorul inteligenței artificiale rămân o preocupare majoră.

În sesiunile următoare, este probabil ca piața să continue să fluctueze, în funcție de rapoartele trimestriale privind câștigurile și de următoarea direcție de politică monetară a Fed – factori cheie care determină dacă raliul record va fi susținut.

Sursă: https://thoibaonganhang.vn/dow-jones-va-sp-500-dong-loat-lap-dinh-175021.html