Эксперт FiinGroup: для полного удаления кредитной «комнаты» необходимо соблюсти 4 условия

Возможности приходят с трудностями

В недавно опубликованном документе премьер-министр поручил Государственному банку срочно разработать дорожную карту и провести пилотный проект по отмене меры по установлению целевых показателей роста кредитования, которая должна быть реализована с 2026 года. В рамках этого плана необходимо разработать стандарты и критерии для эффективной и здоровой работы кредитных учреждений, обеспечения надлежащего управления и управленческих возможностей, соблюдения коэффициентов безопасности банковских операций и высоких показателей качества кредитного портфеля, а также обеспечения открытости и прозрачности.

Ранее циркуляр № 14/2025/TT-NHNN, изданный Государственным банком 30 июня 2025 года и содержащий положения о коэффициенте достаточности капитала для коммерческих банков и филиалов иностранных банков, также рассматривался Государственным банком как важный подготовительный шаг к реализации плана по ликвидации механизма распределения кредитных лимитов.

Оценивая эту политику, в информационном бюллетене Bond Highlights № 8/2025 газеты Finance - Investment Newspaper г-жа Тран Тхи Кьеу Оань, руководитель отдела исследований и консультаций по финансовым услугам FiinGroup, подтвердила: « Указание премьер -министра, предписывающее Государственному банку разработать план по отмене механизма распределения кредитных квот, или того, что мы часто называем кредитным пространством, является важным поворотным моментом. Мы считаем это шагом, соответствующим международным тенденциям. Во многих других странах рост кредитования основан на стандартах обеспечения капитала, в широком смысле, стандартах управления рисками и рыночной дисциплине, а не на административных ограничениях, таких как кредитные пространства».

Фактически, всего за первые 6 месяцев 2025 года рост кредитования всей системы достиг почти 10%, что значительно выше, чем за аналогичный период предыдущих лет. Государственный банк активно расширил возможности кредитных учреждений, влил ликвидность на открытый рынок, а выпуск корпоративных облигаций банковским сектором также способствовал увеличению предложения капитала на рынке. Однако механизм поэтапного расширения возможностей является лишь краткосрочным решением. Политика снятия ограничений на кредитование с 2026 года поможет более стабильно, комплексно и эффективно распределять рост кредитования, снижая зависимость от административных решений.

Рост кредитования ускорился, достигнув пятилетнего максимума, с целевым показателем 16-18% в 2025 году.

Г-жа Кьеу Оань оценила, что отмена кредитного лимита принесет как возможности, так и проблемы. Возможность заключается в том, что банки будут полагаться на свой капитал и способность к управлению рисками для определения собственного потенциала роста. Это означает, что банки с хорошими капитальными резервами, высокой способностью к управлению капиталом и низкими капитальными затратами будут иметь множество возможностей для прорыва. Напротив, банки с недостаточными капитальными резервами по рискованным активам, слабой способностью к управлению или некоторые банки, находящиеся под особым надзором, столкнутся с определенными препятствиями.

«В краткосрочной перспективе отмена лимита кредитования, безусловно, создаст дифференциацию в отрасли. Но, на мой взгляд, это не обязательно негативно», — сказала г-жа Киеу Оань. Напротив, эта политика будет стимулировать банки, не соответствующие стандартам, к увеличению капитала, повышению стандартов управления рисками, привлечению инвестиционного капитала от иностранных институтов и активизации слияний и поглощений, тем самым повышая общую конкурентоспособность всей отрасли.

Проблемы, связанные с устранением барьера для роста кредитования, весьма серьезны. Г-жа Киеу Оань отметила, что если рост кредитования происходит без достаточно эффективных инструментов мониторинга и регулирования, или если рост кредитования опережает возможности по управлению капиталом и рисками, система столкнется с высоким уровнем невозвратных долгов. Некоторые банки могут снизить стандарты кредитования в обмен на рост, что создаст риск перетока капитала в рискованные секторы, вызывая инфляционное давление, а также риск образования пузырей на рынке активов.

Это давление существует, когда средний коэффициент достаточности капитала (КПД) вьетнамских коммерческих банков составляет всего около 12%, в некоторых государственных коммерческих банках — около 10%, что значительно ниже среднего показателя по банкам Азиатско- Тихоокеанского региона (18-20%). Этот разрыв создает возможности для роста, но также является серьезным давлением, вынуждающим банки увеличивать капитал и наращивать потенциал управления рисками для обеспечения безопасности системы в будущем.

4 условия для полного удаления кредитного зала

В контексте текущей ситуации в отрасли Вьетнам также постепенно внедряет такие меры, как: повышение требований к капиталу, отраслевой кредитный мониторинг и механизмы раннего предупреждения в соответствии с новым Законом о кредитных учреждениях, а также Циркуляром 14/2025/TT-NHNN о коэффициентах достаточности капитала коммерческих банков и филиалов иностранных банков и т. д. Эти меры помогут коммерческим банкам приблизиться к стандартам Базель III, улучшить качество капитала, повысить эффективность управления рисками и снизить зависимость от административных мер, таких как кредитные резервы.

Для полного устранения проблемы нехватки кредитного пространства эксперты FiinGroup считают, что необходимо выполнить 4 группы условий.

Во-первых, повышение капитальной и системной безопасности в соответствии со стандартами Базель III, проведение периодических стресс-тестов для проверки устойчивости коммерческих банков к значительным колебаниям.

Во-вторых, усилить кредитный мониторинг по отраслям и секторам, а также применять механизмы раннего предупреждения и раннего вмешательства.

В-третьих, стандартизировать раскрытие информации в соответствии с набором показателей. Например, коэффициент достаточности капитала (CAR), коэффициент покрытия ликвидности (LCR), коэффициент чистых стабильных средств (NSFR), коэффициент соотношения кредитов к депозитам (LDR) и коэффициент неработающих кредитов, и одновременно поощрять независимые кредитные рейтинги.

В-четвертых, крайне важно развивать рынок капитала, не только рынок банковского кредитования, но и рынок облигаций, фондовый рынок, пенсионные фонды и инфраструктурные фонды, чтобы снизить зависимость от банковского кредитования.

Отмена специальных кредитных лимитов должна быть включена в план действий. «Первый этап может быть применен к банкам, которые соответствуют стандартам Базель III. Второй этап будет постепенно распространяться на остальные банки и должен по-прежнему сопровождаться строгими механизмами мониторинга, а также корректировкой периодической оценки и регуляторных инструментов в соответствии с колебаниями рынка», — заявила г-жа Тран Тхи Кьеу Оань.

Источник: https://baodautu.vn/chuyen-gia-fiingroup-can-dap-ung-4-dieu-kien-de-do-bo-hoan-toan-room-tin-dung-d375641.html