Эксперт FiinGroup: для полного удаления кредитной «комнаты» необходимо соблюсти 4 условия

Возможности приходят с трудностями

В недавно опубликованном послании премьер-министр поручил Государственному банку срочно разработать дорожную карту и провести пилотную отмену меры по назначению целевых показателей роста кредитования, которая должна быть введена с 2026 года, в рамках которой необходимо разработать стандарты и критерии для того, чтобы кредитные организации работали эффективно, благополучно, имели хорошие возможности управления и менеджмента, соблюдали коэффициенты безопасности в банковских операциях и высокие индексы качества кредитов безопасности..., обеспечивая публичность и прозрачность.

Ранее циркуляр № 14/2025/TT-NHNN, выпущенный Государственным банком 30 июня 2025 года о правилах установления норматива безопасности капитала для коммерческих банков и филиалов иностранных банков, также рассматривался Государственным банком в качестве важного подготовительного шага к реализации дорожной карты по отмене механизма распределения кредитных лимитов.

Оценивая эту политику в информационном бюллетене Bond Highlights № 8/2025 газеты «Финансы – Инвестиции», г-жа Чан Тхи Киеу Оань, руководитель отдела исследований и консалтинга в сфере финансовых услуг FiinGroup, заявила: « Распоряжение премьер -министра, поручающее Государственному банку разработать дорожную карту по отмене механизма распределения кредитных квот, или того, что мы часто называем кредитной комнатой, является важным поворотным моментом. Мы считаем это шагом в русле международных тенденций. Во многих других странах рост кредитования основан на стандартах безопасности капитала, в широком смысле, стандартах управления рисками и рыночной дисциплине, а не на административных ограничениях, таких как кредитные комнаты».

Фактически, только за первые 6 месяцев 2025 года рост кредитования всей системы достиг почти 10%, что значительно выше, чем за аналогичный период предыдущих лет. Государственный банк активно расширял возможности кредитных организаций, вливая ликвидность на открытый рынок, а выпуск корпоративных облигаций банковским сектором также способствовал увеличению предложения капитала на рынке. Однако механизм поэтапного сокращения возможностей является лишь краткосрочным решением. Политика ликвидации кредитного пространства с 2026 года позволит более стабильно, комплексно и эффективно распределять рост кредитования, снижая зависимость от административных решений.

Кредитование ускорилось, достигнув максимума за последние полвека и нацелившись на 16–18% в 2025 году.

Г-жа Киеу Оан оценила, что отмена кредитного пространства создаст как возможности, так и проблемы. Возможность заключается в том, что банки будут полагаться на свой капитальный потенциал и возможности управления рисками при определении собственного потенциала роста. Это означает, что у банков с хорошими буферами капитала, высокой способностью к управлению капиталом и низкими капитальными затратами будет много возможностей для прорыва. Напротив, банки с небольшими буферами капитала по рискованным активам, слабым потенциалом управления или некоторые банки, находящиеся под особым надзором, столкнутся с определенными препятствиями.

«В краткосрочной перспективе ликвидация кредитной зоны, безусловно, создаст дифференциацию в отрасли. Но, на мой взгляд, это не обязательно негативно», — заявила г-жа Киеу Оан. Напротив, эта политика будет стимулировать банки, не соответствующие стандартам, к увеличению капитала, повышению стандартов риска, привлечению инвестиционного капитала от иностранных организаций и активизации сделок слияния и поглощения, тем самым повышая общую конкурентоспособность всей отрасли.

Проблемы, связанные с устранением этого пробела, немалые. Г-жа Киеу Оан отметила, что если рост кредитования происходит без достаточно эффективных инструментов мониторинга и регулирования или если рост кредитования опережает капитальные возможности и возможности управления рисками, система столкнётся с высоким уровнем проблемной задолженности. Некоторые банки могут снизить стандарты кредитования в обмен на рост, что создаёт риск перетока капитала в некоторые рискованные области, вызывая инфляционное давление и риск образования пузырей активов.

Такое давление существует, когда средний коэффициент достаточности капитала (CAR) вьетнамских коммерческих банков составляет всего около 12%, а у некоторых государственных коммерческих банков — всего около 10%, что значительно ниже среднего показателя банков Азиатско- Тихоокеанского региона (18–20%). Этот разрыв создаёт возможности для роста, но также оказывает серьёзное давление, вынуждая банки увеличивать капитал и повышать эффективность управления рисками для обеспечения безопасности системы в будущем.

4 условия для полного удаления кредитной комнаты

Что касается текущего отраслевого контекста, Вьетнам также постепенно применяет такие меры, как: повышение требований к капиталу, секторальный кредитный мониторинг и механизмы раннего предупреждения в соответствии с новым Законом о кредитных учреждениях, а также Циркуляр 14/2025/TT-NHNN о коэффициентах достаточности капитала коммерческих банков и филиалов иностранных банков и т. д. Эти меры помогут коммерческим банкам приблизиться к стандартам Базеля III, улучшить качество капитала, расширить возможности управления рисками и снизить зависимость от административных мер, таких как кредитная комната.

Чтобы полностью убрать кредитную комнату, эксперты FiinGroup считают, что необходимо соблюсти 4 группы условий.

Во-первых, повышение уровня капитала и безопасности системы в соответствии со стандартами Базель III, проведение периодических стресс-тестов для проверки устойчивости коммерческих банков к серьезным колебаниям.

Во-вторых, усилить кредитный мониторинг по отраслям и секторам и применять механизмы раннего предупреждения и раннего вмешательства.

В-третьих, стандартизировать раскрытие информации в соответствии с набором показателей, например, коэффициентом достаточности капитала (CAR), коэффициентом покрытия ликвидности (LCR), коэффициентом чистых стабильных средств (NSFR), коэффициентом соотношения кредитов к депозитам (LDR) и коэффициентом неработающих кредитов, и одновременно поощрять независимые кредитные рейтинги.

В-четвертых, очень важно развивать рынок капитала, причем не только рынок банковского кредитования, но и рынок облигаций, фондовый рынок, пенсионные фонды и инфраструктурные фонды, чтобы снизить зависимость от банковского кредита.

Ликвидацию специальных кредитных комнат необходимо реализовать в рамках дорожной карты. «Этап 1 может быть применён к банкам, выполнившим стандарты Базеля III. Этап 2 будет постепенно распространяться на остальные банки и по-прежнему должен сопровождаться строгими механизмами мониторинга, а также корректировкой периодических оценок и инструментов регулирования в соответствии с рыночными колебаниями», — заявила г-жа Чан Тхи Киеу Оань.

Источник: https://baodautu.vn/chuyen-gia-fiingroup-can-dap-ung-4-dieu-kien-de-do-bo-hoan-toan-room-tin-dung-d375641.html