Ряд крупных предприятий готовы выйти на биржу, рынок IPO снова оживлён

(Дэн Три) - Последние месяцы года знаменуют собой возвращение волны IPO и «переездов», когда многие компании подали документы и запланировали выход на площадку HoSE, воспользовавшись возможностями рынка капитала.

Финансовые предприятия стоимостью в миллиарды долларов

Выступая на презентации акций биржи VPX во второй половине дня 16 октября, г-н Ву Хыу Дьен, генеральный директор акционерного общества VPBank Securities (VPBankS), заявил, что компания разместит 375 миллионов акций по цене 33 900 донгов за акцию. VPBankS планирует привлечь около 12 713 миллиардов донгов в ходе первичного публичного размещения акций (IPO).

Г-н Дьен считает, что эта сделка установит новый рекорд по масштабу размещения акций во вьетнамской индустрии ценных бумаг. Этот капитал не только расширит возможности маржинального кредитования, но и повысит конкурентоспособность компании. После IPO оценочная стоимость VPBankS оценивается в 63 562 млрд донгов (эквивалент 2,4 млрд долларов США).

«При данной цене размещения VPBankS оценивается по прогнозируемому коэффициенту P/E в 14,3 раза в 2025 году и P/B в 2,4 раза, что ниже среднего показателя по отрасли в 23,1 раза и 2,7 раза соответственно», — пояснил г-н Дин.

Ранее акционерное общество «VPS Securities» приняло решение о корректировке многих положений объявленного плана IPO. В частности, минимальная цена размещения была повышена с 22 457 донгов за акцию до 60 000 донгов за акцию. Предложение распространяется на более чем 202 миллиона акций, готовящихся к IPO.

Если все 202,31 млн акций будут успешно размещены по минимальной цене 60 000 донгов за акцию, VPS Securities оценивает выручку более чем в 12 100 млрд донгов. Таким образом, оценка компании составит почти 89 000 млрд донгов, что эквивалентно примерно 3,4 млрд долларов США.

Тем временем Фондовая биржа города Хошимин (HoSE) объявила, что с 21 октября будет официально котироваться более 2,31 млрд акций TCX акционерной компании Techcom Securities с базовой ценой 46 800 донгов за акцию и диапазоном колебаний в 20%.

Ранее компания TCX объявила о результатах регистрации на покупку и о плане продажи нерегулярных акций в ходе IPO, включающего более 231 млн акций. Эта сделка позволила Techcom Securities увеличить уставный капитал с 20 801 млрд донгов до 23 133 млрд донгов и одновременно расширить состав акционеров почти до 27 000 инвесторов.

При цене предложения 46 800 донгов за акцию за более чем 231 миллион акций компания Techcom Securities привлекла около 10 800 миллиардов донгов, достигнув оценки около 4,1 миллиарда долларов США после IPO.

На мероприятии выступил генеральный директор VPBankS г-н Ву Хыу Дьен (Фото: Оргкомитет).

Серия громких сделок, которых стоит ждать с нетерпением

Ещё одним примечательным IPO стало IPO компании Hoa Phat Agricultural Development Company (HPA), дочерней компании Hoa Phat Group (биржевой код: HPG). Компания подала заявку на IPO и, как ожидается, выйдет на фондовую биржу HoSE в декабре этого года. HPA планирует разместить не более 30 миллионов акций, что эквивалентно 11,7% её уставного капитала, по цене не ниже балансовой стоимости в 11 887 донгов за акцию.

Акционерное общество «Gelex Infrastructure» также готовится к IPO. Согласно плану, Gelex Infrastructure разместит около 100 миллионов акций, что эквивалентно 12% уставного капитала. При ожидаемой цене 28 000–30 000 донгов за акцию компания может привлечь около 3 000 миллиардов донгов для инвестирования в инфраструктурные проекты в сфере недвижимости.

Ожидается, что Gelex Infrastructure получит одобрение на IPO в октябре этого года, а аукцион пройдёт в последние два месяца года. Акции могут быть размещены уже в январе 2026 года, а могут и во втором квартале 2026 года.

В производственном секторе компания Ton Dong A Joint Stock Company планирует передать 149 миллионов акций UPCoM бирже HoSE. В потребительском секторе Masan Consumer планирует разместить на бирже HoSE более миллиарда акций к концу этого или началу следующего года, оценивая капитализацию до 5,7 млрд долларов США.

Многие компании планируют IPO (Фото: Vietcap).

Что заставляет компании спешить проводить IPO?

Говоря о причине, по которой в настоящее время многие компании одновременно проводят IPO, г-н Хоанг Нам, директор по исследованиям и анализу компании Vietcap Securities, отметил, что официальное подтверждение FTSE Russell повышения статуса Вьетнама из группы пограничных компаний до уровня вторичного развивающегося рынка является фактором, имеющим большое значение.

«Повышение рейтинга не только является позитивным сигналом для зарегистрированных предприятий, но и создает для них мотивацию ускорить процесс IPO», — сказал г-н Нам.

По мнению экспертов по ценным бумагам, ещё одним основополагающим фактором является Постановление Политбюро № 68, в котором частный сектор определяется как важный фактор роста экономики. Это вынуждает многие предприятия привлекать крупные капиталовложения для расширения своей деятельности.

Правительство Вьетнама также реализует План модернизации рынка, стремясь в будущем достичь статуса «развивающегося рынка» по версии MSCI и «высокоразвивающегося рынка» по версии FTSE Russell. Этот план включает в себя ряд существенных реформ, в частности, введение центрального клирингового механизма (ЦКП), который, как ожидается, вступит в силу с 2027 года.

Эксперты также прогнозируют, что с настоящего момента и до 2027 года объемы IPO и листинга резко возрастут, и предполагаемая общая стоимость составит около 50 млрд долларов США.

Еще одной важной причиной является упрощение административных процедур в сфере, находящейся в ведении Госбанка, когда срок утверждения листинга сокращается с 90 до 30 дней.

Эти изменения будут способствовать более быстрому выходу на рынок малых и средних банков, способствуя расширению товарных масштабов фондового рынка.

Источник: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/loat-doanh-nghiep-lon-san-sang-len-san-thi-truong-ipo-soi-dong-tro-lai-20251016211013082.htm