Избрание Дональда Трампа, вьетнамский фондовый рынок ожидает позитивных изменений в долгосрочной перспективе

По данным Nhat Viet Securities (VFS), ключевые политические решения Дональда Трампа окажут положительное влияние на ряд вьетнамских отраслей и создадут потенциальные долгосрочные инвестиционные возможности.

По данным Nhat Viet Securities (VFS), ключевые политические решения Дональда Трампа окажут положительное влияние на ряд вьетнамских отраслей и создадут потенциальные долгосрочные инвестиционные возможности.

После избрания Дональд Трамп, как ожидается, будет проводить такую политику, как снижение налогов для бизнеса, введение 10–20% налога на импортируемые товары из других стран и 60% для Китая. С другой стороны, г-н Трамп оказывает давление на Федеральную резервную систему США (ФРС), требуя поддержания низких процентных ставок, что создаёт условия для лёгкого заимствования капитала для бизнеса. Можно сказать, что политика президента Дональда Трампа направлена на стимулирование внутренней экономики .

Эти меры не слишком сильно меняют экономику Вьетнама, но всё же оказывают определённое влияние. Что касается экспорта, политика повышения импортной пошлины до 10–20% приведёт к удорожанию вьетнамских товаров, что снизит их конкурентоспособность по сравнению с американскими товарами. Однако, если США введут 60%-ный налог на китайские товары, у Вьетнама всё ещё будет возможность расширить свою долю рынка, поскольку данные показывают, что потребление в США продолжает восстанавливаться.

Что касается потоков прямых иностранных инвестиций (ПИИ), применение жесткой налоговой политики, направленной против Китая, ускорит процесс переноса производства из этой страны. В частности, Вьетнам по-прежнему остается привлекательным направлением для ПИИ благодаря стабильной экономической политике, обилию рабочей силы и низким издержкам. С другой стороны, политика стимулирования внутреннего экономического роста может привести к росту инфляции и повлиять на процесс смягчения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы (ФРС). Таким образом, вьетнамский донг может оказаться под давлением в сторону девальвации, что приведет к ограничению возможностей Госбанка по смягчению денежно-кредитной политики.

Приток прямых иностранных инвестиций во Вьетнам имел тенденцию к росту в течение первого срока г-на Трампа. (Источник: синтез VFS)

Фондовый рынок является барометром экономики. Поэтому, если политика Дональда Трампа не окажет существенного влияния на экономику Вьетнама, ожидается, что индекс VN будет колебаться в том же направлении, что и фондовый рынок США. Исторические данные показывают, что индекс S&P 500 вырос в среднем на 11,28% в год президентских выборов. Аналогичным образом, индекс VN также вырос в среднем на 11,9% в течение 6 месяцев с момента окончания выборов, с 2004 года по настоящее время.

VFS считает, что избрание Трампа может вызвать серьёзные колебания на вьетнамском фондовом рынке, поскольку его политика зачастую неожиданна и непредсказуема. Однако в долгосрочной перспективе рынок будет двигаться в позитивном направлении благодаря стабильности макроэкономики.

Группа компаний, занимающихся недвижимостью промышленных парков, получит большую выгоду от новой политики, поскольку тенденция к переносу производства из Китая приведет к росту цен и спроса на аренду земли в промышленных парках, особенно в Южном регионе. В третьем квартале многие компании зафиксировали положительные бизнес-результаты, такие как: IDC, KBC, LHG, SIP... VFS ожидает, что тенденция к переносу производства приведет к росту цен на аренду примерно на 10% с настоящего момента и до 2028 года. С этого момента это окажет положительное влияние на бизнес-результаты этой отрасли в долгосрочной перспективе. В отрасли компании с большими земельными фондами, доступными для аренды, смогут воспользоваться возможностями, предоставляемыми этим сдвигом. Потенциальные акции включают: IDC, SZC и BCM с потенциалом дальнейшего расширения проектов и предоставления разнообразных промышленных услуг.

Оставшаяся площадь земель, сдаваемых в аренду некоторым предприятиям индустриального парка «Недвижимость» (Источник: синтез VFS)

Экспорт одежды всё ещё имеет потенциал для роста, поскольку это очень трудоёмкая отрасль, которую сложно заменить на внутреннем рынке. Основными рынками экспорта текстильной и швейной продукции Вьетнама являются США и ЕС. В условиях восстановления потребления в США и снижения конкурентоспособности Китая из-за налоговой политики швейная промышленность рассчитывает на увеличение объёмов производства и цен реализации на американском рынке. Потенциальные запасы включают TCM и TNG, заказы которых будут выполнены в 2024 году, что поможет этим компаниям завершить реализацию своих бизнес-планов в этом году.

Многие текстильные и швейные предприятия зафиксировали положительный рост прибыли после уплаты налогов в третьем квартале и по итогам 9 месяцев 2024 года. (Источник: синтез VFS)

С июля 2024 года компания VFS официально запустила программу VFS Expert, которая включает в себя услуги экспертов, помогающих инвесторам улучшить свои финансовые показатели и расширить свои знания о ценных бумагах. Участвуя в программе, инвесторы получат привилегии и привлекательные бонусы, такие как: выбор персонального консультанта, который будет отслеживать рыночные события во время торговой сессии; получение подробных рыночных рекомендаций/советов, включая: информацию об оценке рынка; информацию о фундаментальном анализе акций; информацию о техническом анализе акций; рекомендации по портфелю; рыночные предупреждения; в частности, комиссии за транзакции начинаются всего от 0,2% при диверсифицированном маржинальном портфеле.

Подробную информацию о политике продукта VFS Expert см. по ссылке: https://bit.ly/3A6IVzj

Источник: https://baodautu.vn/ong-donald-trump-dac-cu-thi-truong-chung-khoan-viet-nam-ky-vong-dien-bien-tich-cuc-trong-dai-han-d230841.html