Уолл-стрит немного выросла на ожиданиях снижения ставки ФРС

Торги на фондовом рынке США 5 декабря (завершились ранним утром 6 декабря по вьетнамскому времени) завершились умеренной тенденцией в зелёной зоне, отражая осторожный настрой инвесторов на фоне растущих ожиданий снижения процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС) на предстоящем заседании. Сигналы последних данных по инфляции и экономике подтвердили эти ожидания, что стало важным фактором, способствующим поддержанию стабильности на Уолл-стрит после многих недель сильных колебаний.

Положительные данные усиливают ожидания снижения ставки ФРС, Уолл-стрит сохраняет осторожное ралли

По итогам сессии индекс S&P 500 вырос на 13,28 пункта (0,2%) до 6870,40, отстав менее чем на 1% от рекордного максимума, установленного в октябре. Индекс даже достиг пика сессии, но затем сократил рост.

Индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 104,05 пункта, или на 0,2%, до 47 954,99, а индекс Nasdaq Composite — на 72,99 пункта, или на 0,3%, до 23 578,13. Акции компаний с малой капитализацией показали менее позитивную динамику: индекс Russell 2000 снизился на 0,4%, что свидетельствует о том, что инвестиции в более рискованные акции не сильно распределились.

За неделю индекс S&P 500 вырос на 0,31%, Nasdaq вырос на 0,91%, а Dow Jones вырос на 0,5%, что стало вторым подряд недельным ростом для всех трех индексов.

Основным драйвером рынка стал отчёт по индексу расходов на личное потребление (PCE), предпочитаемому ФРС показателю инфляции. Последний отчёт показал умеренный рост, соответствующий цели контроля цен, и сыграл важную роль в укреплении ожиданий снижения ставки ФРС на 0,25 процентного пункта на предстоящем заседании.

По данным инструмента FedWatch от CME, рынок оценивает вероятность того, что ФРС предпримет такой шаг, в 87,2%, что значительно выше, чем 30% две недели назад.

«Все внимание будет приковано к заседанию ФРС в среду. Вероятность снижения ставки высока, но рынок ждет не только самого решения, но и дальнейшего политического послания», — заявил Майкл Шелдон, вице-президент и старший управляющий портфелем Washington Trust Wealth Management.

Инвесторы также оценивают запоздалые экономические данные после 43-дневного прекращения работы правительства, при этом особое внимание уделяется субиндексам потребления и труда, поскольку они напрямую влияют на решение ФРС.

Среди лидеров рынка оказалась компания Ulta Beauty, акции которой подскочили на 12,7% после повышения прогноза годовой выручки и прибыли, что укрепило её перспективы на праздничный сезон покупок. Ритейлеры в целом настроены позитивно, причём акции Victoria's Secret & Co. также выросли после публикации сильных результатов.

Сектор медиауслуг возглавил индекс S&P 500, поднявшись почти на 1% до нового максимума. В частности, акции Warner Bros. Discovery выросли на 6,3% после того, как Netflix согласилась приобрести её подразделение, занимающееся потоковой трансляцией, за 72 миллиарда долларов, положив конец многонедельной гонке за приобретения. Акции Netflix, однако, упали на 2,9%, а акции конкурента Paramount Skydance — почти на 10%.

С другой стороны, индекс здравоохранения снизился после того, как консультативная группа по вакцинации отозвала свою рекомендацию о всеобщей вакцинации от гепатита В при рождении.

Помимо инфляции, ещё один позитивный сигнал был получен в результате опроса Мичиганского университета, который показал, что индекс потребительской уверенности вырос с 51,0 до 53,3 в декабре, превысив прогноз. Это подтверждает ожидания восстановления расходов в связи с приближающимся праздничным сезоном.

Однако, несмотря на небольшой рост рынка, ликвидность 5 декабря составила всего 16,2 млрд акций, что ниже среднего показателя за последние 20 дней в 17,72 млрд акций. Количество акций, подешевевших, превзошло количество акций, подорожавших как на NYSE, так и на Nasdaq, что свидетельствует о преобладании выжидательной тактики.

По словам Джеда Эллербрука из Argent Capital Management, внезапный всплеск акций мелких компаний в последние недели был во многом обусловлен ожиданиями снижения процентных ставок: лидируют низкокачественные, убыточные, высокозакредитованные компании, что часто происходит, когда рынок ожидает дальнейшего снижения ставок.

Хотя ожидания снижения ставки укрепляют рынки, эксперты предупреждают, что ФРС по-прежнему сильно зависит от предстоящих экономических данных, включая:

- Новый индекс инфляции

- Данные о рынке труда

- Протокол заседания ФРС

- Количество заявлений на пособие по безработице

Любые данные, свидетельствующие о восстановлении инфляции или перегреве рынка труда, могут побудить ФРС действовать более осторожно, отложив снижение ставок и оказав понижательное давление на рынки.

Торги 5 декабря отразили «стабильную, но осторожную» обстановку на Уолл-стрит. Основные индексы немного выросли, инфляция поддержала ожидания снижения процентных ставок, а потребительские настроения улучшились. Однако расхождение в денежных потоках, особенно между группами компаний с высокой и низкой капитализацией, показало, что инвесторы всё ещё изучают ситуацию, ожидая более чётких сигналов от ФРС.

В текущих условиях аналитики рекомендуют отдавать приоритет защитным акциям, крупной капитализации и стабильному финансовому фундаменту, внимательно следя за экономическими отчетами на следующей неделе, которые могут определить краткосрочную тенденцию Уолл-стрит.

Источник: https://thoibaonganhang.vn/pho-wall-tang-nhe-nho-ky-vong-fed-sap-ha-lai-suat-174726.html