Ускоренное кредитование в конце года

Вступая в четвертый квартал 2025 года, экономика Вьетнама продемонстрировала множество позитивных сигналов: промышленность росла двузначными темпами, экспорт прорывался, а инфляция была взята под контроль. В ходе этого восстановления кредитный поток банковской системы продолжал играть роль «кровеносных сосудов», активно направляясь в производство и бизнес, создавая импульс для устойчивого роста.

Операции клиентов в отделении Cooperative Bank в Ханаме , провинция Ниньбинь. (Фото: HOANG GIAP)

Согласно недавно опубликованному отчету S&P Global, в первом квартале 2025 года в обрабатывающей промышленности Вьетнама наблюдалось улучшение темпов роста: индекс менеджеров по закупкам (PMI) в октябре вырос до 54,5 пунктов, что является самым высоким показателем с июля 2024 года. Этот впечатляющий рост был обусловлен резким увеличением объемов производства и новых заказов.

Разблокирование капитала, поддержка производства и бизнеса

Макроэкономическая картина за первые 10 месяцев 2025 года демонстрирует одновременную динамику восстановления как спроса, так и предложения. По данным Главного статистического управления, за последние 10 месяцев индекс промышленного производства (ИПП) вырос примерно на 9,2% по сравнению с аналогичным периодом, при этом основной движущей силой оставалась обрабатывающая промышленность, обеспечив рост на уровне 10,5%.

Общий объем импортно-экспортного оборота товаров достиг около 762,4 млрд. долл. США, увеличившись на 17,4%, в том числе экспорт достиг 391 млрд. долл. США, увеличившись на 16,2%, импорт достиг 371,4 млрд. долл. США, увеличившись на 18,6%, что способствовало поддержанию стабильного положительного сальдо торгового баланса.

Торговый баланс по-прежнему имеет положительное сальдо в размере почти 19,6 млрд долларов США, что создает «буфер» для макроэкономической и курсовой стабильности. Кроме того, средний индекс потребительских цен за первые 10 месяцев вырос на 3,27%, что ниже целевого показателя правительства в 4%, что создает возможности для дальнейшего притока кредитного капитала с разумными процентными ставками для производства и бизнеса.

В настоящее время общая ставка по краткосрочным кредитам для приоритетных секторов составляет 3,9% годовых, тогда как ставка по средне- и долгосрочным кредитам составляет около 6,5–8,8% годовых, что является самым низким показателем за многие годы.

Доктор Кан Ван Люк, главный экономист BIDV, прокомментировал: «Прогнозируется, что к концу 2025 года базовая процентная ставка по мобилизационным кредитам стабилизируется, возможно, немного повысившись в некоторые моменты; однако уровень процентных ставок по кредитам в целом останется низким, что будет способствовать восстановлению производства».

Что касается предложения капитала, то, согласно обновленным данным Государственного банка Вьетнама, к концу сентября непогашенный кредитный остаток всей системы увеличился примерно на 13,37% по сравнению с концом 2024 года, что значительно выше, чем за аналогичный период прошлого года, и демонстрирует тенденцию к тому, что каждый месяц показатель выше предыдущего.

Из них 78% от общего объема выданных кредитов приходится на производство и бизнес, что отражает ориентацию руководства на точное соответствие драйверам роста, требуемым правительством. В то же время, «картина» коммерческого банковского сектора также демонстрирует открытость кредитных потоков.

К концу третьего квартала 2025 года общий объем непогашенных клиентских кредитов 27 котирующихся банков достиг около 13,6 млн донгов, что на 15% больше по сравнению с концом 2024 года, когда многие банки зафиксировали двузначный рост, что отражает улучшение возможностей по предоставлению капитала экономике и потребностей в его освоении.

Между тем, во многих регионах кредитование стало прямым рычагом стимулирования производства. Типичным примером является компания Hai Huong Forest Products Company Limited (Phu Ly) в провинции Ниньбинь. Это предприятие работает во многих секторах, но основным направлением его деятельности является производство деревянных строительных изделий. Недавно оно расширило инвестиции в проект по разведению рыбы методом «река в пруду».

«Для завершения строительства и ввода объекта в эксплуатацию к концу года нам крайне необходим оборотный капитал. Учитывая непогашенную задолженность отделения Cooperative Bank Ha Nam в размере около 9 миллиардов донгов, банковский капитал уже более десяти лет является нашим надежным спутником», — поделился директор Лай Ван Хай.

История предприятия Hai Huong — яркое доказательство того, что кредиты поступают по адресу, помогая поддерживать производство, создавать рабочие места и средства к существованию для местных работников.

Гибкое управление «открытым клапаном»

Не только расширились масштабы кредитования, но и существенно изменилось качество кредитного капитала. По данным Государственного банка Вьетнама, к середине 2025 года объём «зелёных» кредитов достигнет почти 730 трлн донгов, что составит 4,3% от общего объёма выданных кредитов. В основном они будут направлены на возобновляемые источники энергии, экологически чистое сельское хозяйство и проекты по энергосбережению.

Это одно из стратегических направлений, в котором банковская отрасль должна поддерживать правительство в достижении цели «зелёного» роста и устойчивого развития. Кроме того, цифровое кредитование становится «рукой» банков в расширении доступа к капиталу.

За первые девять месяцев года объем безналичных платежей увеличился более чем на 43% по количеству и на 24% по объему, объем транзакций с использованием QR-кодов увеличился на 150%, что позволило создать прозрачную платформу данных о денежных потоках и помочь банкам ускорить процесс оценки кредитоспособности и сократить время выдачи кредитов, особенно для малых и средних предприятий.

Доктор Нгуен Куок Хунг, заместитель председателя и генеральный секретарь Ассоциации банков Вьетнама, заявил, что банковская отрасль вступает в период значительного ускорения цифровых технологий: более 95% транзакций в крупных банках проводятся через цифровые каналы, а экосистема цифровых платежей расширяется.

Банки активно переходят на кредитование на основе реальных данных, сочетая электронную идентификацию (eKYC), электронные счета-фактуры и платёжные счета, что является прорывом в обеспечении безопасного и прозрачного кредитования, а также снижения капитальных затрат и рисков. Однако быстрый рост кредитования также влечет за собой давление на менеджмент.

По данным Государственного банка Вьетнама, к концу октября объем кредитования недвижимости увеличился примерно на 19% по сравнению с началом года, что выше среднего показателя, при этом основное внимание уделялось сегменту коммерческого жилья и реконструкции проектов.

Экономист, доктор Динь Тхе Хиен отметил, что рост кредитования за первые девять месяцев составил около 13%, однако рост капитала на рынке недвижимости был значительно выше — почти 20%, при этом только в августе и сентябре рост был очень значительным.

«Кредитование недвижимости стремительно растет, но его необходимо внимательно отслеживать, чтобы избежать перехода к спекуляциям или проектам с неполными юридическими документами, что влечет за собой риски ликвидности», — предупредил г-н Хиен.

Между тем, по данным Dragon Capital Securities Company (VDSC), к концу третьего квартала 2025 года привлечение капитала листингуемых банков увеличилось всего на 11,4%, что значительно ниже темпов роста кредитования (около 15%). Разрыв между этими двумя показателями вновь увеличился после периода, близкого к равновесию, в конце второго квартала, что свидетельствует о значительном превышении темпов кредитования над возможностями привлечения капитала.

Быстрый рост кредитования при медленном увеличении мобилизации капитала может вызвать давление на ликвидность, особенно в конце года. Учитывая перспективу дальнейшего ускорения кредитования, аналитическая группа Вьетнамского акционерного коммерческого банка по ценным бумагам внешней торговли (VCBS) прогнозирует рост кредитования за год на уровне 18–20%.

Эксперты банка UOB Vietnam заявили, что общесистемное кредитование в этом году может достичь 19–20% в условиях стабильной денежно-кредитной политики и восстановления спроса на кредиты, что значительно превышает целевой показатель Государственного банка Вьетнама в 16%.

Разделяя эту точку зрения, доцент, доктор Нгуен Суан Тхань (Школа государственной политики и менеджмента Фулбрайта) также заявил, что целевой показатель роста кредитования на уровне 18–20% к 2025 году вполне достижим, но важно не отставать от качества, чтобы гарантировать приток капитала в области, создающие реальную стоимость, и избегать рисков безнадежных долгов.

Заместитель управляющего Государственного банка Вьетнама Фам Тхань Ха подчеркнул последовательную позицию руководства, направленную на поддержание низких операционных процентных ставок, гибких обменных курсов, сосредоточение кредитования на производстве, бизнесе и приоритетных секторах, а также контроль рисков в «горячих» областях, таких как недвижимость и ценные бумаги.

Вступая в последние месяцы года, Государственный банк Вьетнама требует от системы внимательно следить за макроэкономическими событиями, обеспечивать безопасный и эффективный рост кредитования, а также быстро устранять препятствия, чтобы капитал направлялся в нужное место.

Источник: https://baoquangninh.vn/tang-toc-tin-dung-cuoi-nam-3384464.html