Банковские депозиты растут медленнее. Если деньги не устремятся в акции, куда они пойдут?

Эксперты VPBanks Securities полагают, что низкий рост депозитов по сравнению с кредитами объясняется тенденцией людей снимать депозиты для покупки золота, недвижимости и инвестиционных каналов с более высокой доходностью в период низких процентных ставок по депозитам.

Низкие процентные ставки, рост депозитов ниже, чем за аналогичный период прошлого года. Фото: QUANG DINH

Данные Главное статистическое управление Только что объявлено, что к 27 сентября 2024 года мобилизация капитала кредитных организаций увеличилась на 4,79% (за аналогичный период прошлого года рост составил 6,63%); рост кредитования составил 8,53% (за аналогичный период рост составил 6,24%).

Что вы видите, когда рост кредитования почти вдвое превышает мобилизацию капитала?

Эта тенденция продолжилась с первой половины текущего года, когда финансовые отчеты многих банков показали превышение роста кредитования над мобилизацией.

Например, объем непогашенных кредитов клиентам Vietcombank увеличился на 7,8% в первой половине этого года, что эквивалентно выданным 99 300 млрд донгов.

Объём привлеченных депозитов во Vietcombank снизился на 1,5%, превысив 1,37 трлн донгов по сравнению с 1,39 трлн донгов в начале этого года. Во многих других банках рост кредитования также превысил объём привлеченных депозитов.

По мнению экспертов VPBanks Securities, низкий рост мобилизации объясняется тенденцией людей снимать деньги, чтобы покупать золото. недвижимость или другие каналы инвестирования с более высокой доходностью при низких процентных ставках по депозитам. Особенно большое влияние оказывают банки «большой четверки» с низкими процентными ставками.

Данные: СБВ

К концу сентября средняя 12-месячная процентная ставка обычной банковской группы выросла на 13 базисных пунктов по сравнению с началом года и составила 5%, в то время как процентная ставка государственной группы осталась неизменной на уровне 4,7%, что на 26 базисных пунктов ниже, чем в начале года.

По словам экспертов VPBanks, для компенсации дефицита ликвидности банки, как правило, привлекают капитал на вторичном рынке и через множество других каналов, таких как иностранные синдицированные кредиты, продажа стратегического капитала, выпуск облигаций, использование инструментов выпуска ценных бумаг и т. д.

По мнению экспертов VPBanks, постепенное повышение процентных ставок по депозитам, ужесточение ситуации на рынке золота, нахождение рынка недвижимости в фазе наблюдения и упадок фондового рынка вновь станут факторами, способствующими росту мобилизации депозитов.

Почему деньги не текут в акции?

В начале года многие подразделения прогнозировали, что при низких процентных ставках по депозитам, запас выиграют, если деньги будут изыматься из банков и вливаться более активно.

Однако в первой половине года VN-Index имел лучшую ликвидность, но затем вошел в период корректировки и накопления, что вызвало разочарование у многих инвесторов.

Поговорить с Г- н До Бао Нгок, заместитель генерального директора Vietnam Construction Securities, заявил, что ликвидность акций снизилась за последние 4 месяца подряд.

Данные показывают, что средний объем торгов за сессию в сентябре составил чуть более 13 500 млрд донгов, что является самым низким показателем почти за год.

Ликвидность акций резко снизилась с июня по сентябрь этого года — данные: VDCS

Между тем, если взглянуть на рынок недвижимости или золота, цены резко выросли, что усилило эффект «инфаркта» (FOMO) у многих инвесторов. В частности, ажиотаж вокруг квартир сделал многих покупателей «нетерпеливыми», поскольку они ежедневно беспокоятся о росте цен. По словам г-на Нгока, именно эти факторы в последнее время влияли на психологию фондового рынка.

По словам г-на Нгока, в последнее время ликвидность фондового рынка улучшилась, и во многих сессиях она превышала 20 000 миллиардов донгов. Внутренние денежные потоки сталкиваются с новыми возможностями, поскольку внутренние рынки недвижимости и золота оказались под давлением из-за слишком высокого уровня цен. Привлекательность спекуляций также снизилась.

«В то время как на фондовом рынке есть ожидания более высоких темпов роста, когда экономика восстановится более отчетливо и покажет более высокие темпы роста», — прокомментировал г-н Нгок.

Данные: VDCS

Г-жа Тран Ти Кхань Хиен, директор по анализу MB Securities (MBS), также считает, что распределение средств по каждому инвестиционному каналу будет зависеть от готовности к риску и инвестиционных целей каждого инвестора. Для инвесторов, которым нужна высокая ликвидность, очевидно, что ценные бумаги являются предпочтительным каналом распределения.

Беспокоятся ли банки о «нехватке денег»?

В условиях давления на падающие обменные курсы MB Securities (MBS) заявил, что в сентябре Госбанк продолжает активно поддерживать банковскую систему, стремясь снизить межбанковские процентные ставки.

По состоянию на 30 сентября общая чистая стоимость денег, закачанных в систему Государственным банком, оценивается в 128 200 млрд донгов с процентной ставкой 4–4,25%, сроком на 7 дней.

Государственное казначейство также объявило о необходимости покупки иностранной валюты у коммерческих банков в максимальном объёме 350 млн долларов США в этом месяце. Этот шаг будет способствовать повышению ликвидности системы.

По словам экспертов MBS, тенденция к повышению процентных ставок по депозитам продолжила замедляться в сентябре, когда лишь отдельные банки повысили процентные ставки на 0,1–0,5%, что свидетельствует о достаточном уровне ликвидности в системе в первые недели месяца.

Однако серьёзный ущерб, причинённый тайфуном «Яги», из-за которого многие предприятия лишились возможности выплачивать долги, может усилить давление на проблемную задолженность. По данным MBS, это побуждает банки продолжать корректировать процентные ставки по депозитам для привлечения нового капитала, тем самым способствуя обеспечению ликвидности.

MBS прогнозирует, что входящие процентные ставки незначительно возрастут на 20 базисных пунктов к концу года в условиях восстановления роста кредитования, что окажет давление на ликвидность системы.

Источник: https://baoquangninh.vn/tien-gui-ngan-hang-tang-duoi-hon-tien-khong-o-at-vao-chung-khoan-thi-chay-dau-3322709.html