Ближний Восток и заседание ФРС: две главные проблемы инвесторов на этой неделе

(Дэн Три) - Рынок только что потрясло падение на выходных, когда менталитет «ловли дна» еще не распространился, но две большие проблемы — война на Ближнем Востоке и заседание ФРС — отбросили тень, предвещая потенциально бурную торговую неделю.

Мировые финансовые рынки переживают неделю, которая может изменить краткосрочный ландшафт, поскольку неопределенность, вызванная напряженной геополитической обстановкой на Ближнем Востоке, и сложные расчеты на заседании Федеральной резервной системы США одновременно проверяют на выносливость инвесторов.

Итоги торговой сессии прошлой недели стали сигналом тревоги: все индексы оказались в красной зоне, и вновь встал вопрос о том, является ли «покупка на спаде» по-прежнему разумной стратегией.

Шок выходного дня и одержимость «донной рыбалкой»

Внезапная распродажа в пятницу повергла многих инвесторов в шок. Без неё основные американские индексы могли бы завершить неделю ростом как минимум на 0,5%. Однако весь рост был сведён на нет.

В частности, индекс S&P 500 закрылся в пятницу на отметке 45 977 пунктов (снижение на 0,4% за неделю), индекс Dow Jones остановился на отметке 42 198 пунктов (снижение на 1,2%), индекс Nasdaq Composite достиг 19 407 пунктов (снижение на 0,7%), индекс Nasdaq-100 — на отметке 21 631 пункта (снижение на 0,7%), а индекс Russell 2000 закрылся на отметке 2 101 пункта (снижение на 1,2%).

История показывает, что стратегия «покупай на спаде» часто работает. Совсем недавно, после падения индекса S&P 500 на 10% 2 апреля, когда президент Трамп объявил о своих планах введения пошлин, индекс резко отыграл позиции, зафиксировав рост на 23,6% к прошлой пятнице с апрельского минимума в 4835,04. Если бы не падение в выходные, рост с апреля мог бы составить до 25%.

Является ли эта неделя шансом «купить на дне»? Возможно. Падение рынка во многом объясняется чрезмерной реакцией на эскалацию напряжённости на Ближнем Востоке и слабым отчётом Мичиганского университета о потребительской уверенности. Действительно, данные по фьючерсам по состоянию на вечер воскресенья по восточному времени показали, что некоторые инвесторы покупали, несмотря на продолжающееся противостояние между Израилем и Ираном. Однако рост был медленным, отражая общую осторожность.

Ближний Восток: фитиль всегда ждет

События на Ближнем Востоке вызывают обеспокоенность. По данным источников, Израиль нанёс масштабные авиаудары по иранским военным , научным и командным объектам. В ответ Иран также запустил серию ракет по территории Израиля.

Надежды на прекращение огня сохраняются, однако сохраняются и серьезные риски, включая возможность применения ядерного оружия, возможность нападения Израиля на ключевой нефтяной порт Ирана Харк и риск того, что Иран заблокирует Ормузский пролив, что приведет к серьезным сбоям на мировых рынках нефти и сжиженного природного газа.

Цены на нефть отреагировали немедленно, поднявшись на 7% до 72,98 доллара за баррель в пятницу и продолжив рост более чем на 2 доллара за баррель на фьючерсных торгах в воскресенье вечером. Ситуация напоминает первую войну в Персидском заливе в 1991 году, когда рынок резко вырос после того, как стало ясно, что коалиция во главе с США победит. Хотя акции резко упали после начала бомбардировок, индекс S&P 500 затем вырос на 18,6% в течение 28 сессий подряд, завершив год ростом на 26,3%. Но это рискованная ставка, и тем, кто хочет «покупать на дне», нужно быть очень трезвыми.

Стоит отметить, что некоторые акции демонстрируют признаки переоценённости. Например, акции Oracle (ORCL) выросли на 23,7% только на прошлой неделе, подняв индекс относительной силы (RSI) до 89 пунктов, что является тревожным сигналом. Акции авиакомпаний и круизных компаний, таких как Delta Air Lines (DAL) и Carnival Corp (CCL), напротив, оказались под давлением.

Напряженность между Израилем и Ираном находится в центре внимания как всего мира, так и инвесторов (Фото: Аларабия).

ФРС и проблема денежно-кредитной политики под давлением

На фоне геополитической напряжённости мировые инвесторы в первую очередь следят за заседанием Федеральной резервной системы США по вопросам денежно-кредитной политики, которое пройдёт во вторник и среду (17–18 июня). Решение по процентной ставке будет объявлено в среду в 14:00 по восточному времени (в четверг в 1:00 по вьетнамскому времени). Спустя 30 минут после этого состоится пресс-конференция председателя ФРС Джерома Пауэлла.

Стоит отметить, что внимание приковано не только к решению по процентной ставке — большинство экономистов ожидают, что ФРС оставит ключевую ставку без изменений (которая, по некоторым данным, в настоящее время находится в диапазоне 4–4,55%). Настоящая проблема — политическая обстановка и беспрецедентное давление со стороны Белого дома.

Президент Дональд Трамп неоднократно критиковал главу Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла, утверждая, что ФРС слишком медленно реагирует на признаки замедления экономики, и неоднократно призывая к снижению процентных ставок.

Г-н Трамп, застройщик, считающий рост процентных ставок «врагом», даже намекнул на увольнение Пауэлла, хотя позже понял, что у него, возможно, нет на это законных полномочий. Однако, поскольку срок полномочий Пауэлла истекает в мае следующего года, президент не скрывает своего намерения найти ему замену раньше. Частые атаки на платформу Truth Social лишь усиливают напряженность.

Поддастся ли ФРС, независимая организация с 1951 года, давлению? ФРС всегда придерживалась своей двойной миссии: поддержания максимальной занятости и стабильности цен. С 2022 года уровень занятости был относительно стабильным, но инфляция превысила целевой показатель в 2%. Поэтому председатель Пауэлл и его коллеги, вероятно, продолжат занимать осторожную позицию, подчеркивая, что экономика слишком неопределенна для смягчения денежно-кредитной политики в данный момент.

Наряду с решением по процентной ставке ФРС опубликует обновлённые экономические прогнозы и ожидаемую динамику процентной ставки (точечный график) на ближайшие несколько лет. Это будет чрезвычайно важная информация, которая может определить направление будущей политики и оказать существенное влияние на мировые финансовые рынки.

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл неоднократно подвергался критике за слишком медленную реакцию на признаки экономического спада (Фото: Getty).

На этой неделе, несмотря на то, что график экономических отчётов и важных событий несколько скуднее, поскольку в четверг американский рынок будет закрыт в связи с празднованием Дня независимости, заседание ФРС всё ещё остаётся потенциальным «триггером». Инвесторам придётся тщательно взвесить хрупкую надежду «купить на дне» на фоне очевидных рисков как геополитического, так и денежно-кредитного характера.

Пока г-н Пауэлл пытается сохранить независимость центрального банка, политическое давление со стороны президента Трампа, безусловно, сделает любой шаг, даже бездействие ФРС, более резким и непредсказуемым, чем когда-либо. Все взгляды прикованы к Вашингтону, где любое, казалось бы, предсказуемое решение может потрясти мировые рынки. Эта неделя потребует от инвесторов бдительности, глубокого анализа и стальных нервов.

Source: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/trung-dong-va-cuoc-hop-fed-2-noi-lo-lon-nhat-cua-gioi-dau-tu-tuan-nay-20250616150110684.htm