Мировые финансовые рынки переживают неделю, которая может изменить краткосрочный ландшафт, поскольку неопределенность, вызванная напряженной геополитической обстановкой на Ближнем Востоке, и сложные расчеты на заседании Федеральной резервной системы США одновременно проверяют на выносливость инвесторов.
Итоги торговой сессии прошлой недели стали сигналом тревоги: все индексы оказались в красной зоне, и вновь встал вопрос о том, является ли «покупка на спаде» по-прежнему разумной стратегией.
Шок выходного дня и одержимость «донной рыбалкой»
Внезапная распродажа в пятницу повергла многих инвесторов в шок. Без этого снижения основные американские индексы могли бы завершить неделю ростом как минимум на 0,5%. Однако весь рост был сведен на нет.
В частности, индекс S&P 500 закрылся в пятницу на отметке 45 977 пунктов (снижение на 0,4% за неделю), индекс Dow Jones остановился на отметке 42 198 пунктов (снижение на 1,2%), индекс Nasdaq Composite достиг 19 407 пунктов (снижение на 0,7%), индекс Nasdaq-100 — на отметке 21 631 пункта (снижение на 0,7%), а индекс Russell 2000 закрылся на отметке 2 101 пункта (снижение на 1,2%).
История показывает, что стратегия «покупай на спаде» часто работает. Совсем недавно, после падения индекса S&P 500 на 10% 2 апреля — в день, когда президент Трамп объявил о введении пошлин, — индекс резко восстановился, зафиксировав рост на 23,6% к прошлой пятнице с апрельского минимума в 4835,04. Если бы не падение в эти выходные, рост с апреля составил бы 25%.
Является ли эта неделя поводом «купить на спаде»? Возможно. Падение рынка во многом объясняется чрезмерной реакцией на эскалацию напряжённости на Ближнем Востоке и слабым отчётом Мичиганского университета о потребительской уверенности. Действительно, данные по фьючерсам по состоянию на вечер воскресенья по восточному времени показали, что некоторые инвесторы покупают, несмотря на продолжающееся противостояние между Израилем и Ираном. Однако рост был медленным, что отражало общую осторожность.
Ближний Восток: фитиль всегда ждет
События на Ближнем Востоке вызывают обеспокоенность. По данным источников, Израиль нанёс масштабные авиаудары по иранским военным , научным и командным объектам. В ответ Иран также запустил серию ракет по территории Израиля.
Надежды на прекращение огня сохраняются, однако сохраняются и серьезные риски, включая возможность применения ядерного оружия, возможность нападения Израиля на ключевой нефтяной порт Ирана Харк и риск того, что Иран заблокирует Ормузский пролив, что приведет к серьезным сбоям на мировых рынках нефти и сжиженного природного газа.
Цены на нефть отреагировали немедленно, поднявшись на 7% до 72,98 доллара за баррель в пятницу и подорожав более чем на 2 доллара за баррель на фьючерсных торгах в воскресенье вечером. Ситуация напоминала первую войну в Персидском заливе в 1991 году, когда рынок восстановился после того, как стало ясно, что коалиция во главе с США одержит победу. Хотя акции резко упали после начала бомбардировок, индекс S&P 500 затем вырос на 18,6% в течение 28 сессий подряд, завершив год ростом на 26,3%. Но это рискованная ставка, и тем, кто хочет «купить на дне», следует быть очень осторожным.
Стоит отметить, что некоторые акции демонстрируют признаки переоценённости. Например, акции Oracle (ORCL) выросли на 23,7% только за последнюю неделю, подняв индекс относительной силы (RSI) до 89 пунктов, что является тревожным сигналом. Акции авиакомпаний и круизных компаний, таких как Delta Air Lines (DAL) и Carnival Corp (CCL), напротив, оказались под давлением.
Напряженность между Израилем и Ираном находится в центре внимания как всего мира , так и инвесторов (Фото: Аларабия).
ФРС и проблема денежно-кредитной политики под давлением
На фоне геополитической напряжённости мировые инвесторы в первую очередь следят за заседанием Федеральной резервной системы США по вопросам денежно-кредитной политики, которое пройдёт во вторник и среду (17–18 июня). Решение по процентной ставке будет объявлено в среду в 14:00 по восточному времени (в четверг в 1:00 по вьетнамскому времени). Спустя 30 минут после этого состоится пресс-конференция председателя ФРС Джерома Пауэлла.
Стоит отметить, что внимание приковано не только к решению по процентной ставке — большинство экономистов ожидают, что ФРС сохранит ключевую ставку без изменений (по некоторым данным, в настоящее время она находится в диапазоне 4–4,55%). Настоящая проблема — политическая обстановка и беспрецедентное давление со стороны Белого дома.
Президент Дональд Трамп неоднократно критиковал главу Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла, утверждая, что ФРС слишком медленно реагирует на признаки замедления экономики, и неоднократно призывая к снижению процентных ставок.
Трамп, застройщик, считающий рост процентных ставок своим «врагом», даже намекнул на увольнение Пауэлла, хотя позже понял, что у него, возможно, нет на это законных полномочий. Однако, поскольку срок полномочий Пауэлла истекает в мае, президент не скрывает своего желания найти ему замену как можно скорее. Частые нападки на платформу Truth Social лишь усиливают напряженность.
Поддастся ли ФРС, независимая организация с 1951 года, давлению? ФРС всегда придерживалась своего двойного мандата: максимальной занятости и стабильности цен. С 2022 года уровень занятости был относительно стабильным, но инфляция превысила целевой показатель в 2%. Поэтому председатель Пауэлл и его коллеги, вероятно, продолжат занимать осторожную позицию, подчеркивая, что экономика слишком неопределенна для смягчения денежно-кредитной политики в данный момент.
Наряду с решением по ставке ФРС опубликует обновлённые экономические прогнозы и точечный график ожидаемых процентных ставок на ближайшие несколько лет. Это будет чрезвычайно важная информация, которая может определить направление будущей политики и оказать существенное влияние на мировые финансовые рынки.
Председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл неоднократно подвергался критике за медленную реакцию ФРС на признаки экономического спада (Фото: Getty).
Хотя график экономических отчётов и ключевых событий на этой неделе несколько облегчён, поскольку американские рынки закрыты в четверг в связи с празднованием Дня независимости, заседание ФРС остаётся потенциальным триггером. Инвесторам придётся тщательно взвесить хрупкую надежду «купить дно» и надвигающиеся риски как геополитического, так и денежно-кредитного характера.
Хотя г-н Пауэлл пытался сохранить независимость центрального банка, политическое давление со стороны президента Трампа, безусловно, сделает любой шаг, даже бездействие ФРС, более резким и непредсказуемым, чем когда-либо. Все взгляды прикованы к Вашингтону, где любое, казалось бы, предсказуемое решение всё ещё может потрясти мировые рынки. Эта неделя потребует от инвесторов бдительности, глубокого анализа и стальных нервов.
Source: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/trung-dong-va-cuoc-hop-fed-2-noi-lo-lon-nhat-cua-gioi-dau-tu-tuan-nay-20250616150110684.htm
Комментарий (0)