Мировые финансовые рынки переживают неделю, которая может кардинально изменить краткосрочный ландшафт, поскольку неопределенность, вызванная напряженной геополитической ситуацией на Ближнем Востоке, и сложные расчеты на заседании Федеральной резервной системы США одновременно проверяют выносливость инвесторов.
Торговая сессия прошлой недели забила тревогу, поскольку все индексы были красными, и вопрос о том, является ли «покупка на спаде» по-прежнему разумной стратегией, был вновь поднят на повестку дня.
Шок выходного дня и одержимость «донной рыбалкой»
Внезапная распродажа в пятницу повергла многих инвесторов в шок. Если бы не спад, основные американские индексы могли бы закончить неделю ростом как минимум на 0,5%. Вместо этого все достижения были уничтожены.
В частности, индекс S&P 500 закрылся в пятницу на отметке 45 977 пунктов (снижение на 0,4% за неделю), индекс Dow Jones остановился на отметке 42 198 пунктов (снижение на 1,2%), индекс Nasdaq Composite достиг 19 407 пунктов (снижение на 0,7%), индекс Nasdaq-100 составил 21 631 пункт (снижение на 0,7%), а индекс Russell 2000 закрылся на отметке 2 101 пункт (снижение на 1,2%).
История показывает, что стратегия «покупай на спаде» часто работает. Совсем недавно, после падения S&P 500 на 10% 2 апреля — в день, когда президент Трамп объявил о своих тарифах — индекс резко восстановился, зафиксировав рост на 23,6% по состоянию на прошлую пятницу с апрельского минимума 4835,04. Если бы не спад на выходных, рост с апреля составил бы 25%.
Является ли эта неделя шансом «купить падение»? Возможно. Падение рынка во многом было вызвано чрезмерной реакцией на эскалацию напряженности на Ближнем Востоке и слабым отчетом о потребительском доверии от Мичиганского университета. Действительно, данные по фьючерсам на вечер воскресенья по восточному времени показали, что некоторые инвесторы покупают, несмотря на продолжающееся противостояние между Израилем и Ираном. Но рост был медленным, отражая общую осторожность.
Ближний Восток: фитиль всегда ждет
События на Ближнем Востоке вызывают беспокойство. По данным источников, Израиль нанес масштабные авиаудары по иранским военным , научным и командным объектам. В ответ Иран также запустил серию ракет по израильской территории.
Надежды на прекращение огня сохраняются, однако сохраняются и серьезные риски, включая возможность применения ядерного оружия, возможность нападения Израиля на ключевой нефтяной порт Ирана Харк и риск того, что Иран заблокирует Ормузский пролив, что приведет к серьезным сбоям на мировых рынках нефти и сжиженного природного газа.
Цены на нефть отреагировали немедленно, поднявшись на 7% до $72,98 за баррель в пятницу и поднявшись более чем на $2 за баррель на фьючерсных торгах в воскресенье вечером. Сценарий напоминал первую войну в Персидском заливе в 1991 году, когда рынок вырос после того, как стало ясно, что коалиция во главе с США победит. Хотя акции резко упали, когда начали падать бомбы, S&P 500 затем вырос на 18,6% в течение 28 последовательных сессий, закончив год на 26,3%. Но это рискованная ставка, и любой, кто хочет «купить дно», должен быть очень осторожен.
Стоит отметить, что некоторые акции демонстрируют признаки переоцененности. Например, Oracle (ORCL) вырос на 23,7% только за последнюю неделю, подняв свой индекс относительной силы (RSI) до 89, что является предупреждающим знаком. Напротив, акции авиакомпаний и круизных компаний, таких как Delta Air Lines (DAL) и Carnival Corp (CCL), оказались под давлением.
Напряженность между Израилем и Ираном находится в центре внимания как всего мира , так и инвесторов (Фото: Аларабия).
ФРС и проблема денежно-кредитной политики под давлением
На фоне геополитической напряженности событием, за которым больше всего следят мировые инвесторы на этой неделе, является заседание Федеральной резервной системы США по вопросам денежно-кредитной политики, которое состоится во вторник и среду (17-18 июня). Решение по процентной ставке будет объявлено в 14:00 по восточному времени в среду (1:00 по вьетнамскому времени четверга), а затем через 30 минут последует пресс-конференция председателя Джерома Пауэлла.
Стоит отметить, что внимание приковано не только к решению по процентной ставке — большинство экономистов ожидают, что ФРС сохранит ключевую процентную ставку без изменений (в настоящее время в диапазоне 4-4,55%, по некоторым данным). Настоящей точкой вспышки является политический фон и беспрецедентное давление со стороны Белого дома.
Президент Дональд Трамп неоднократно критиковал председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла, заявляя, что ФРС слишком медленно реагирует на признаки замедления экономики, и неоднократно призывая к снижению процентных ставок.
Трамп, застройщик, который считает рост процентных ставок своим «врагом», даже намекнул на увольнение Пауэлла, хотя позже он понял, что у него может не быть законных полномочий. Но с окончанием срока полномочий Пауэлла в мае президент не скрывал своего желания найти замену как можно скорее. Частые атаки на платформу Truth Social только усилили напряженность.
Поддастся ли ФРС, независимый институт с 1951 года, давлению? ФРС всегда сохраняла свой двойной мандат максимальной занятости и ценовой стабильности. С 2022 года занятость была относительно стабильной, но инфляция была выше целевого показателя в 2%. Поэтому председатель Пауэлл и его коллеги, вероятно, продолжат придерживаться осторожной позиции, подчеркивая, что экономика слишком неопределенна, чтобы смягчать денежно-кредитную политику в настоящее время.
Вместе с решением по ставке ФРС опубликует обновленные экономические прогнозы и точечный график ожидаемых процентных ставок на ближайшие несколько лет. Это будет чрезвычайно важная информация, которая может раскрыть будущее направление политики и оказать сильное влияние на мировые финансовые рынки.
Председатель ФРС Джером Пауэлл неоднократно подвергался критике за медленную реакцию ФРС на признаки экономического спада (Фото: Getty).
Хотя график экономических отчетов и ключевых событий на этой неделе немного облегчен, поскольку рынки США закрыты в четверг в связи с праздником 16 июня, заседание ФРС остается потенциальным триггером. Инвесторам придется тщательно взвесить хрупкую надежду «купить дно» с надвигающимися рисками как с геополитического, так и с денежно-кредитного фронта.
Пока г-н Пауэлл пытался сохранить независимость центрального банка, политическое давление со стороны президента Трампа, безусловно, сделает любой шаг, даже «ничегонеделание» ФРС, более драматичным и непредсказуемым, чем когда-либо. Все глаза прикованы к Вашингтону, где, казалось бы, предсказуемое решение все еще может заставить мировые рынки пошатнуться. Эта неделя потребует от инвесторов бдительности, глубокого анализа и стальных нервов.
Источник: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/trung-dong-va-cuoc-hop-fed-2-noi-lo-lon-nhat-cua-gioi-dau-tu-tuan-nay-20250616150110684.htm
Комментарий (0)