Investeringsfond "hjärnvägning" inför ny cykel

Inför ett år som lovar att ha många variabler som starkt påverkar marknaden planerar investeringsfonder scenarier för en ny investeringscykel.

Inför ett år som lovar att ha många variabler som starkt påverkar marknaden planerar investeringsfonder scenarier för en ny investeringscykel.

Representanter för vissa investeringsfonder i Vietnam Private Capital Agency (VPCA) Investment Alliance vid grundarevenemanget i september 2024

Utländskt kapital leder

Globala fonder formar sina portföljer för 2025. För den asiatiska marknaden försöker fonderna kombinera de nya och gamla ekonomierna för att skydda investeringar från utmaningarna med Donald Trump-administrationens osäkra handelspolitik framöver och den stigande trenden för USD.

Saudiarabiens offentliga investeringsfond (PIF), med tillgångar på cirka 930 miljarder dollar, planerar att fortsätta minska sin internationella investeringsexponering, vilket avslutar en period av massiva investeringar med miljarder dollar i kapital spritt över hela världen .

Åtgärden kommer samtidigt som den gigantiska fonden fokuserar på den inhemska ekonomin, snarare än att söka möjligheter utomlands. Mer specifikt kommer PIF att minska andelen kapital som investeras utomlands till 18–20 %, från nuvarande 21 % och som mest 30 % år 2020.

På den vietnamesiska marknaden är Warburg Pincus Investment Fund intresserad av samarbete för att attrahera gröna finansiella kapitalflöden, förnybar energi...

PIF siktar dock på att nå 2 biljoner dollar i tillgångar år 2030, så utländska investeringsflöden kommer säkerligen att öka. Internationella investerare som avser att söka kapital från PIF måste dock också ändra riktning.

Åtgärden kommer efter ett decennium av massiva utländska investeringar från PIF, inklusive en investering på 45 miljarder dollar i Japans SoftBank Vision Fund 2016 och en investering på 20 miljarder dollar i en infrastrukturfond från Blackstone 2017.

Blackstone är världens största investeringsfond, med en total förvaltningstillgångar på mer än 1 000 miljarder USD. Fondens ledare vill också utöka sina investeringar på den vietnamesiska marknaden.

Blackstone har anslutit sig till kapplöpningen kring datacenter inom artificiell intelligens (AI) – ett område som Vietnam har en strategi att utveckla.

Warburg Pincus, en av världens äldsta och största private equity-fonder, har också investerat cirka 4 miljarder USD i Vietnam, vilket gör Vietnam till fondens tredje största investeringsdestination i Asien (efter Kina och Indien). På den vietnamesiska marknaden är Warburg Pincus Investment Fund intresserad av samarbete för att attrahera gröna finansieringskapitalflöden, förnybar energi etc.

I det allmänna sammanhanget anser KKR Investment Fund (USA) att Vietnam är en attraktiv investeringsdestination och bekräftar att de kommer att fortsätta att expandera sin närvaro här. Med ett totalt tillgångsvärde på upp till 528 miljarder USD har KKR investerat kraftigt i den vietnamesiska ekonomin, med ett totalt investeringskapital som överstiger 2 miljarder USD. Bland fondens anmärkningsvärda investeringar i stora företag i Vietnam finns Masan , Vinhomes, Equest, KiotViet och Saigon Medical Group (MSG).

Utöver de ovan nämnda jättarna gjorde många investeringsfonder i slutet av året även prognoser, scenarier och variabler för det kommande året. Medan VinaCapital anser att det är svårt att förutsäga framtiden, anser SGI Capital att 2025 är ett lovande år med många nya variabler som kommer att ha en stark inverkan på marknaden. Denna fond granskar noggrant det allmänna sammanhanget, såväl som varje enskild möjlighet att besluta om en strategi för den nya investeringscykeln.

Väntar på en uppmuntran inifrån landet

Michael Kokalari, chef för avdelningen för makroekonomisk analys och marknadsundersökningar på VinaCapital, sade att interna faktorer kommer att avgöra Vietnams BNP-tillväxt år 2025, eftersom det finns många faktorer som kan påverka Vietnams exporttillväxt negativt. I synnerhet förväntas exporttillväxten till USA avta.

VinaCapitals experter sa att konsumtionen står för mer än 60 % av Vietnams ekonomi, så en stark konsumtionstillväxt kommer lätt att kompensera för nedgången i exporttillväxten. Vissa statliga lösningar visar att infrastrukturutgifterna år 2025 kommer att uppgå till cirka 31 miljarder USD, en ökning med 15–20 % jämfört med 2024, för att bygga 1 000 km motorvägar, slutföra den första fasen av Long Thanh-flygplatsen samt utöka befintliga flygplatser i Ho Chi Minh-staden och Hanoi.

Enligt Michael Kokalari kommer dessa åtgärder att hjälpa konsumenterna att känna sig mer trygga i att öka sina utgifter. Dessutom förväntar sig fonden att regeringen vidtar viktiga åtgärder för att återställa fastighetsmarknaden. När fastighetsmarknaden återhämtar sig kommer det att ha en mycket större inverkan på konsumenternas förtroende än ökade utgifter för infrastruktur. Dessutom behöver regeringen starkare åtgärder för att uppnå målet att attrahera kapitalflöden från fonder runt om i världen.

Samtidigt anser SGI Capital att, i samband med stigande räntor och investeringars kassaflöde som måste delas med andra kanaler som fastigheter och kryptovalutor, beror möjligheterna för värdepapper under den kommande perioden till stor del på trenden av utländska kapitalflöden och individuellt differentierade aktier.

Fonden bedömde också att kredit är beroende av fastigheter och det uppmuntrande tecknet är att fastighetsmarknaden visar många positiva tecken.

Nyligen investerade BTS Bernina Fund och investeraren Terne Holdings i utvecklingen av Haus Da Lat-projektet på förstklassig mark längs Xuan Huong-sjön (Da Lat), enligt ESG-kriterier. Dessa två investerare har en total förvaltningstillgångar på upp till miljarder USD. Deras investeringsvilja är företag med en unik historia i Asien och en snabb tillväxttakt, som leder nya trender inom branscher.

Enligt tillkännagivandet är BTS Bernina en öppen investeringsfond, etablerad den 11 december 2009, som ägs och förvaltas av ledande finansiella experter i världen. Denna enhet avsätter 60 % av fondens resurser till investeringar i Asien. Under de senaste 3 åren har fondens avkastning nått 71,9 %, vilket visar att BTS Berninas investeringsverksamhet ger goda resultat.

Fondens styrelse består av ett team av experter med omfattande erfarenhet av internationell finans och investeringsförvaltning. Fonden har expertis inom att navigera globala marknader och övervaka investeringsstrategier. Dessutom har enheten även erfarenhet av fastigheter och tillväxtmarknader. En representant för BTS Bernina sa att en investering i Haus Da Lat-projektet är ett åtagande till högkvalitativa, diversifierade tillgångar på snabbväxande marknader.

Samtidigt är Terne Holdings ett investeringsbolag med verksamhet i flera branscher i Singapore. Terne Holdings kärnområden är rådgivning inom fastighetsinvesteringar, handelssamarbete, varumärkeskonsultation, design...

Riskkapitalallians i startups

Det är värt att notera att ledande företag från Japan, Sydkorea och Thailand nyligen har gått samman för att etablera ett storskaligt Alpha Intelligence Venture Capital (AIVC) och investerar snabbt i AI-startups i Asien. Bland dem har SoftBank, SK Networks (en del av SK Group), LG Electronics, Hanwha Financial och ett thailändskt företag tecknat ett avtal om att gå med i den fond på 130 miljoner dollar som grundades av The Edgeof Venture Capital.

Trots sin blygsamma initiala kapitalstorlek kommer fonden att sträva efter att fungera som en plattform som kopplar samman stora företag och AI-startups, antingen genom investeringar eller fusioner. Fonden för samtal med andra företag i Östasien och Sydostasien för att skaffa upp till 200 miljoner dollar. Åtgärden kommer samtidigt som riskkapitalfonder kämpar för att hålla jämna steg med den snabba tillväxten av startups som använder GenAI (generativ AI). Alpha Intelligence riktar sig även till startups i Silicon Valley (USA), men kommer att fokusera på att investera i företag med affärsplaner i Asien.

Modellen att ”gå samman” för att bilda allianser har också snabbt spridit sig till Vietnam. För närvarande väntar intressenter också på en ”knuff” från en investeringsallians som heter Vietnam Private Capital Agency (VPCA). Alliansen etablerades av partners från private equity-fonder i Asienregionen, inklusive Golden Gate Ventures, Do Ventures och Monk’s Hill Ventures.

Under det kommande decenniet siktar VPCA på att attrahera upp till 35 miljarder dollar i investeringar till Vietnam inom områden som jordbruk, utbildning och hälso- och sjukvård. VPCA planerar att utöka sitt medlemsantal till 100 personer i slutet av 2025, en ökning från nuvarande 40. Fonder som deltar i alliansen inkluderar Vertex Ventures, Ascend Vietnam Ventures och Mekong Capital.

Många investerare uppskattar Vietnams potential, särskilt när handelsspänningarna mellan USA och Kina får företag att söka nya marknader för att expandera sin verksamhet. Bland dem visar Sydostasien sin egen attraktionskraft. Enligt dem ger trenden att flytta produktionen bort från Kina fördelar för sydostasiatiska länder. Här är Indonesien en framträdande marknad tack vare sin starka inhemska ekonomi, en stark råvarusektor och en centralbank som fokuserar på att stabilisera växelkursen.

Wenting Shen, multi-asset strategy och portföljförvaltare på T. Rowe Price, tror att Vietnam kommer att befästa sin position som exportmakt i framtiden. Enligt henne skulle möjligheten att Vietnam inkluderas på FTSE:s lista över tillväxtmarknader inom en snar framtid kunna förbättra de kortsiktiga utsikterna för denna marknad.

Källa: https://baodautu.vn/quy-dau-tu-can-nao-cho-chu-ky-moi-d238906.html