Investeringsfonden står inför en utmanande fas i den nya cykeln.

Investeringsfonder går in i ett år med många lovande variabler som kommer att påverka marknaden starkt och formulerar scenarier för en ny investeringscykel.

Investeringsfonder går in i ett år med många lovande variabler som kommer att påverka marknaden starkt och formulerar scenarier för en ny investeringscykel.

Representanter från flera investeringsfonder inom Vietnam Private Capital Agency (VPCA)-alliansen vid grundarevenemanget i september 2024.

Utländskt kapital visar vägen.

Globala fonder formar sina portföljer för 2025. För de asiatiska marknaderna försöker fonderna kombinera nya och gamla ekonomier för att skydda investeringar mot de utmaningar som Donald Trump-administrationens osäkra handelspolitik och den uppåtgående trenden för USD innebär.

Saudiarabiens offentliga investeringsfond (PIF), med tillgångar på cirka 930 miljarder dollar, planerar att ytterligare minska sin internationella investeringsportfölj, vilket sätter punkt för en period av massiva investeringar med miljarder dollar i kapital spritt över hela världen .

Denna förändring sker i takt med att den massiva fonden fokuserar på den inhemska ekonomin, snarare än att söka möjligheter utomlands. Mer specifikt kommer PIF att minska sin utländska investeringsportfölj till 18–20 %, från nuvarande 21 % och som mest 30 % till 2020.

På den vietnamesiska marknaden är Warburg Pincus Investment Fund intresserad av att samarbeta för att attrahera grön finansiering och kapital till förnybar energi.

PIF siktar dock på att nå 2 biljoner dollar i tillgångar år 2030, så utgående investeringsflöden måste öka. Internationella investerare som avser att söka finansiering från PIF måste dock också anpassa sina strategier.

Denna förändring kommer efter ett decennium av PIF som gjort en rad massiva utlandsinvesteringar. Dessa inkluderar en investering på 45 miljarder dollar i SoftBanks Vision Fund (Japan) år 2016 och en investering på 20 miljarder dollar i en Blackstone-infrastrukturfond (USA) år 2017.

Blackstone är världens största investeringsfond, med en total förvaltningstillgångar som överstiger 1 biljon dollar. Fondens ledare vill också utöka sina investeringar på den vietnamesiska marknaden.

Blackstone har anslutit sig till kapplöpningen om datacenter för artificiell intelligens (AI) – ett område där Vietnam har en utvecklingsstrategi.

Warburg Pincus, en av de äldsta och största private equity-fonderna globalt, har också investerat cirka 4 miljarder dollar i Vietnam, vilket gör Vietnam till dess tredje största investeringsdestination i Asien (efter Kina och Indien). På den vietnamesiska marknaden är Warburg Pincus intresserad av att samarbeta för att attrahera grön finansiering och kapital till förnybar energi.

Mot denna bakgrund anser den USA-baserade investeringsfonden KKR att Vietnam är ett attraktivt investeringsmål och bekräftar sin avsikt att fortsätta expandera sin närvaro här. Med totala tillgångar värderade till 528 miljarder dollar har KKR investerat kraftigt i den vietnamesiska ekonomin, med totala investeringar som överstiger 2 miljarder dollar. Bland fondens anmärkningsvärda investeringar i stora vietnamesiska företag finns Masan , Vinhomes, Equest, KiotViet och Saigon Medical Group (MSG).

Förutom de ovannämnda stora aktörerna släpper många investeringsfonder även sina prognoser, scenarier och variabler för det kommande året i slutet av året. Medan VinaCapital anser att det är svårt att förutsäga framtiden, ser SGI Capital 2025 som ett lovande år med många nya variabler som kommer att påverka marknaden starkt. Denna fond granskar noggrant det övergripande sammanhanget, såväl som individuella möjligheter, för att besluta om en strategi för den nya investeringscykeln.

Väntar på en uppmuntran inifrån landet.

Michael Kokalari, chef för makroekonomisk analys och marknadsundersökning på VinaCapital, tror att interna faktorer kommer att avgöra Vietnams BNP-tillväxt år 2025, eftersom många faktorer kan påverka Vietnams exporttillväxt negativt. Bland dessa förväntas exporttillväxten till USA avta.

VinaCapitals experter tror att konsumtionen står för över 60 % av Vietnams ekonomi, så en stark konsumtionstillväxt kommer lätt att kompensera för nedgången i exporttillväxten. Flera regeringsplaner tyder på att infrastrukturutgifterna år 2025 kommer att uppgå till cirka 31 miljarder USD, en ökning med 15–20 % jämfört med 2024, för att bygga 1 000 km motorvägar, slutföra den första fasen av Long Thanh-flygplatsen och utöka befintliga flygplatser i Ho Chi Minh-staden och Hanoi.

Enligt Michael Kokalari kommer dessa åtgärder att hjälpa konsumenterna att känna sig mer trygga i att öka sina utgifter. Dessutom förväntar sig fonden att regeringen vidtar betydande åtgärder för att återställa fastighetsmarknaden. En återhämtning på fastighetsmarknaden kommer att ha en mycket större inverkan på konsumenternas sentiment än ökade infrastrukturutgifter. Dessutom behöver regeringen starkare åtgärder för att uppnå sitt mål att attrahera kapital från globala fonder.

Samtidigt anser SGI Capital att, mitt i stigande depositionsräntor och behovet av att diversifiera investeringsflöden över andra kanaler såsom fastigheter och kryptovalutor, kommer möjligheterna för aktiemarknaden under den kommande perioden i hög grad att bero på trenden för utländska kapitalflöden och utvecklingen av enskilda, differentierade aktier.

Fonden bedömde också att kredit är beroende av fastigheter, och det uppmuntrande tecknet är att fastighetsmarknaden visar många positiva tecken.

Nyligen investerade BTS Bernina Fund och investeraren Terne Holdings i Haus Da Lat-projektet på förstklassig mark med utsikt över Xuan Huong-sjön (Da Lat), i enlighet med ESG-kriterier. Dessa två investerare förvaltar tillgångar värda miljarder USD. Deras investeringspreferenser gynnar företag med unika historier i Asien, snabb tillväxt och ledande trender inom sina respektive branscher.

Enligt tillkännagivandet är BTS Bernina en öppen investeringsfond, etablerad den 11 december 2009, som ägs och förvaltas av ledande finansiella experter världen över. Fonden allokerar 60 % av sina resurser till investeringar i Asien. Under de senaste tre åren har fondens avkastning nått 71,9 %, vilket indikerar att BTS Berninas investeringar ger positiva resultat.

Fondens styrelse består av ett team av erfarna experter inom internationell finans och investeringsförvaltning. Fonden är specialiserad på att navigera globala marknader och övervaka investeringsstrategier. Dessutom har den erfarenhet av fastigheter och tillväxtmarknader. En representant från BTS Bernina uppgav att en investering i Haus Da Lat-projektet representerar ett engagemang för högkvalitativa, diversifierade tillgångar på snabbt växande marknader.

Samtidigt är Terne Holdings ett diversifierat investeringsbolag från Singapore. Terne Holdings kärnverksamhetsområden omfattar rådgivning inom fastighetsinvesteringar, kommersiella partnerskap, varumärkeskonsultation, design med mera.

Riskkapitalalliansen investerar i startups.

Det är värt att notera att ledande företag från Japan, Sydkorea och Thailand nyligen gick samman för att etablera fonden Alpha Intelligence Venture Capital (AIVC), en betydande och snabbt växande investering i AI-startups i Asien. SoftBank, SK Networks (en del av SK Group), LG Electronics, Hanwha Financial och ett thailändskt konglomerat tecknade ett avtal om att delta i fonden på 130 miljoner dollar, grundad av riskkapitalbolaget The Edgeof.

Trots sitt relativt blygsamma startkapital strävar fonden efter att fungera som en plattform som kopplar samman stora företag och AI-startups genom investeringar eller fusioner. Fonden förhandlar med andra företag i Öst- och Sydostasien om att skaffa upp till 200 miljoner dollar. Detta drag kommer samtidigt som riskkapitalfonder kämpar för att hålla jämna steg med den snabba tillväxten av startups som använder GenAI (Generativ AI). Alpha Intelligence riktar sig även till startups i Silicon Valley, men kommer att fokusera sina investeringar på företag med affärsplaner i Asien.

Modellen att bilda allianser genom partnerskap spred sig snabbt till Vietnam. För närvarande väntar intressenter på ett uppsving från en investeringsallians som heter Vietnam Private Capital Agency (VPCA). Denna allians bildades av partners från private equity-fonder i den asiatiska regionen, inklusive Golden Gate Ventures, Do Ventures och Monk's Hill Ventures.

Under det kommande decenniet siktar Vietnam Fund for the Prosecution of Vietnam (VPCA) på att attrahera upp till 35 miljarder dollar i investeringar till Vietnam inom sektorer som jordbruk, utbildning och hälso- och sjukvård. VPCA planerar att utöka sitt medlemsantal till 100 personer i slutet av 2025, jämfört med över 40 för närvarande. Fonder som deltar i alliansen inkluderar Vertex Ventures, Ascend Vietnam Ventures och Mekong Capital.

Många investerare uppskattar Vietnams potential, särskilt eftersom handelsspänningarna mellan USA och Kina får företag att söka nya marknader för expansion. Sydostasien visar i synnerhet sin unika dragningskraft. De tror att trenden att flytta tillverkningen bort från Kina gynnar sydostasiatiska länder. Indonesien framstår som ett utmärkt exempel tack vare sin starka inhemska ekonomi, robusta råvarusektor och centralbank som fokuserar på valutakursstabilitet.

Wenting Shen, strategist för flera tillgångskällor och portföljförvaltare på T. Rowe Price, tror att Vietnam kommer att stärka sin position som ett framtida exportföretag. Hon menar att Vietnams potentiella inkludering på FTSE:s lista över tillväxtmarknader skulle kunna förbättra marknadens kortsiktiga utsikter.

Källa: https://baodautu.vn/quy-dau-tu-can-nao-cho-chu-ky-moi-d238906.html