สกุลเงิน BRICS ท้าทาย USD?

ในขณะที่ความตึงเครียดกับสหรัฐฯ ทวีความรุนแรงขึ้น กลุ่มเศรษฐกิจ เกิดใหม่ชั้นนำของโลกอย่าง BRICS (บราซิล รัสเซีย อินเดีย จีน และแอฟริกาใต้) กำลังเตรียมที่จะโจมตีอย่างหนักต่ออิทธิพลของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐหรือไม่?

Liệu BRICS có đáp ứng các tiêu chí cần thiết để xây dựng một loại tiền tệ toàn cầu so với Mỹ hay không?

กลุ่ม BRICS ตอบสนองเกณฑ์ที่จำเป็นในการสร้างสกุลเงินโลกเมื่อเทียบกับสหรัฐฯ หรือไม่?

ข้อตกลงทางการเงินฉบับใหม่ ซึ่งมองว่ามีศักยภาพในการแปลงเป็นสกุลเงินร่วมของกลุ่ม BRICS ที่ได้รับการหนุนหลังด้วยทองคำ อาจได้รับการประกาศในเร็วที่สุดในเดือนสิงหาคมปีหน้า ที่การประชุมสุดยอด BRICS ในแอฟริกาใต้

BRICS สกุลเงินร่วม?

นักวิเคราะห์กล่าวว่านักลงทุนไม่ควรคาดหวังว่าจีนหรือมหาอำนาจอื่น ๆ จะเลิกใช้ดอลลาร์สหรัฐในการค้าระหว่างประเทศทันที ณ ขณะนี้ ยังไม่มี "คู่แข่ง" ที่มีศักยภาพ "มีคุณสมบัติ" ที่จะเข้ามาแทนที่ดอลลาร์สหรัฐได้ทันที

“จะต้องใช้เวลานานมากในการพัฒนาสกุลเงินทางเลือกที่มีความสามารถในการใช้งานได้ อาจจะในระยะกลาง ระยะยาว หรืออาจจะนานกว่านั้น” เลสลี มาสดอร์ป รองประธานธนาคารพัฒนาแห่งใหม่ BIRCS กล่าว

อย่างไรก็ตาม แนวโน้มการลดการใช้เงินดอลลาร์ก็ไม่ใช่เรื่องเพ้อฝันอีกต่อไป แนวโน้มนี้กำลังเกิดขึ้นจริง ดังที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ระบุไว้ เนื่องจากทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของเฟดลดลงอย่างต่อเนื่องตลอดหลายปีที่ผ่านมา

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา มีเสียงเรียกร้องจากหลายประเทศให้ดำเนินการธุรกรรมด้วยสกุลเงินอื่นนอกเหนือจากดอลลาร์สหรัฐฯ มากขึ้น เนื่องจากผลกระทบทางเศรษฐกิจจากการคว่ำบาตรรัสเซียของสหรัฐฯ และชาติตะวันตก โดยเฉพาะอย่างยิ่งเพื่อหลีกเลี่ยงการคว่ำบาตร รัสเซียจึงไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากต้องท้าทายระบบการเงินที่สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ครองตลาดอยู่ เนื่องจากถูกขึ้นบัญชีดำจากระบบ SWIFT

ประเทศอื่นๆ บางประเทศ “เปิดโหมดป้องกัน” ด้วยการให้ความสำคัญกับ “บัญชีดำเพื่อตอบโต้” มากขึ้น ซึ่งเป็นสิ่งที่สหรัฐฯ ไม่เคยใช้มาก่อนในช่วงสงครามเย็น ขณะเดียวกัน จีน ซึ่งเป็นคู่แข่งรายใหญ่ที่สุดของสหรัฐฯ ก็ไม่เคยละทิ้งความทะเยอทะยานที่จะให้เงินหยวน (NDT) สามารถทดแทนดอลลาร์สหรัฐฯ ได้

เมื่อพิจารณาถึงความเป็นไปได้ที่กลุ่ม BRICS จะพัฒนาสกุลเงินโลกใหม่เพื่อแข่งขันกับดอลลาร์สหรัฐฯ ผ่านบทความวิจารณ์หัวข้อ “สกุลเงิน BRICS: แนวคิดนี้เป็นไปได้หรือไม่” บนเว็บไซต์ ORF ผู้เชี่ยวชาญอาวุโส Kanishk Shetty ได้แสดงความคิดเห็นว่า กลุ่ม BRICS ส่งเสริมการทำธุรกรรมภายในด้วยสกุลเงินท้องถิ่นอย่างจริงจัง เพราะเป็นประโยชน์ สกุลเงินร่วมไม่เพียงแต่ส่งเสริมการค้าภายในกลุ่ม BRICS เท่านั้น แต่ยังช่วยลดต้นทุนการแปลงสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ที่สูงในการทำธุรกรรมระหว่างประเทศอีกด้วย

ก้าวแรก ประเทศสมาชิกที่นำโดยอินเดียและจีนกำลัง สำรวจ ข้อตกลงการค้าทวิภาคีในสกุลเงินประจำชาติ เมื่อการเปลี่ยนผ่านสู่การซื้อขายสกุลเงินประจำชาติเกิดขึ้น กลุ่ม BRICS กำลังพิจารณาอย่างจริงจังในการนำสกุลเงินดิจิทัลหรือสกุลเงินทางเลือกมาใช้และหมุนเวียน

อย่างไรก็ตาม แต่ละประเทศในกลุ่ม BRICS สนับสนุนโครงการริเริ่มใหม่นี้ด้วยเหตุผลที่แตกต่างกัน รัสเซียและจีนเป็นผู้นำด้วยผลประโยชน์ ทางการเมือง อินเดีย แอฟริกาใต้ และบราซิลก็มีเหตุผลของตนเองเช่นกัน เนื่องจากกำลังเผชิญกับปัญหาการขาดแคลนเงินดอลลาร์สหรัฐ และพบว่าการชำระหนี้ให้กับองค์กรระหว่างประเทศนั้นง่ายกว่า

การศึกษาในปี 2019 โดย Global Business Review ได้เปรียบเทียบพฤติกรรมการเปลี่ยนระบบอัตราแลกเปลี่ยนจริงของห้าประเทศ BRICS ก่อนและหลังการก่อตั้งกลุ่ม การศึกษาสรุปว่า การมีปฏิสัมพันธ์เชิงนโยบายที่เข้มแข็งขึ้นจะเปิดประตูสู่การรวมกลุ่มสกุลเงินที่แข็งแกร่งในหมู่สมาชิก BRICS

ความทะเยอทะยานร่วมกัน ความยากลำบากของแต่ละบุคคล

ดอลลาร์สหรัฐมีบทบาทสำคัญในระบบการเงินโลก ธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศ (Bank for International Settlements) ระบุว่า ดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุด คิดเป็นเกือบ 90% ของธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลก เหตุผลหนึ่งที่ทำให้ดอลลาร์สหรัฐมีอิทธิพลเหนือตลาดคือ สหรัฐอเมริกาเป็นประเทศที่มีขนาดเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดในโลก โดยมี GDP ประมาณ 25,460 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือ 24% ของ GDP โลก ยิ่งประเทศมีรายได้ประชาชาติมากเท่าใด ความต้องการสินทรัพย์ก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น ซึ่งส่งผลให้ความต้องการสกุลเงินของประเทศเพิ่มสูงขึ้นตามไปด้วย

กลุ่ม BRICS มี GDP มากกว่า 32,720 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือ 31.59% ของ GDP โลก ดังนั้น BRICS จึงมีอำนาจทางเศรษฐกิจมากกว่าสหรัฐอเมริกามาก

สหรัฐอเมริกามีระบบการเงินที่ใหญ่และซับซ้อน ประกอบด้วยเครือข่ายธนาคาร บริษัทลงทุน และสถาบันการเงินอื่นๆ ที่สามารถจัดการธุรกรรมระหว่างประเทศได้ นักลงทุนทั่วโลกนิยมซื้อหลักทรัพย์เป็นดอลลาร์สหรัฐฯ เนื่องจากความปลอดภัยและสภาพคล่อง

ในปี พ.ศ. 2557 กลุ่มประเทศ BRICS ได้จัดตั้งธนาคารพัฒนาแห่งใหม่ (NDB) ขึ้น เพื่อเป็นทางเลือกแทนสถาบันระหว่างประเทศ เช่น ธนาคารโลก (WB) และกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) กลไกสภาพคล่องภายใต้ข้อตกลงเงินสำรองฉุกเฉิน (CRA) ของ NDB ดึงดูดประเทศกำลังพัฒนาจำนวนมาก เนื่องจากประเทศเหล่านี้ประสบปัญหาการขาดแคลนเงินสำรองดอลลาร์สหรัฐ และไม่สามารถชำระหนี้ระหว่างประเทศได้

นอกจากนี้ โครงการปรับโครงสร้างของ IMF ยังบังคับให้ประเทศต่างๆ ต้องลดการใช้จ่ายภาครัฐ เพิ่มการแปรรูปรัฐวิสาหกิจ และยกเลิกกฎระเบียบ ส่งผลให้การไม่สามารถพัฒนานโยบายที่เป็นอิสระได้ ส่งผลให้ประเทศต่างๆ ต้องหันไปพึ่ง NDB เพื่อขอสินเชื่อและความช่วยเหลือด้านการพัฒนา

ธนาคารแห่งชาติ (NDB) ออกพันธบัตรสกุลเงินท้องถิ่น พัฒนาการเหล่านี้แสดงให้เห็นถึงการเข้าถึงทางการเงินที่เพิ่มขึ้นของกลุ่ม BRICS เพื่อใช้ประโยชน์จากสินทรัพย์สภาพคล่อง

ด้วยอำนาจทางทหารและสถานะทางการเมืองโลก สหรัฐอเมริกาจึงมีอิทธิพลอย่างมากต่อกิจการระหว่างประเทศ อิทธิพลระดับโลกนี้ช่วยให้สหรัฐอเมริกาตอกย้ำสถานะของดอลลาร์สหรัฐในฐานะสกุลเงินโลกที่ไม่มีใครเทียบได้

อย่างไรก็ตาม กลุ่มประเทศ BRICS ได้แก่ รัสเซีย จีน และอินเดีย เป็นกลุ่มประเทศที่มีกำลังทหารที่แข็งแกร่ง รองจากสหรัฐอเมริกา ตามดัชนีการป้องกันประเทศโลก โดยรัสเซียอยู่อันดับสอง จีนอยู่อันดับสาม และอินเดียอยู่อันดับสี่

ในขณะที่ความเป็นไปได้ในการก่อตั้งพันธมิตรทางทหาร BRICS นั้นไม่น่าจะเป็นไปได้เนื่องจากมีมุมมองที่แตกต่างกัน สถานการณ์ของสหภาพการเงินก็เช่นเดียวกัน แต่ละประเทศก็มีการคำนวณและความพร้อมของตนเอง

เมื่อพิจารณาถึงความแตกต่างทางเศรษฐกิจระหว่างประเทศสมาชิก BRICS จึงไม่ชัดเจนว่าผลประโยชน์ของสกุลเงินร่วมจะมีน้ำหนักมากกว่าต้นทุนหรือไม่ โดยไม่คำนึงถึงเจตจำนงทางการเมืองที่อยู่เบื้องหลังการลดการใช้สกุลเงินดอลลาร์ ความท้าทายของการพึ่งพาจีนที่เพิ่มมากขึ้นอาจนำไปสู่ความขัดแย้งทางผลประโยชน์และแม้แต่ข้อพิพาทภายในกลุ่ม

ดังนั้น แม้ว่าสกุลเงินร่วมทางเลือกจะช่วยลดต้นทุนการแปลงดอลลาร์สหรัฐเป็นเงินชำระระหว่างประเทศได้อย่างมีประสิทธิภาพ แต่สมาชิก BRICS อาจต้องระมัดระวังก่อนที่จะดำเนินการสร้างสกุลเงินใหม่ เนื่องจากการดำเนินการดังกล่าวอาจขัดต่อผลประโยชน์ด้านนโยบายต่างประเทศของแต่ละประเทศ โดยพิจารณาจากเหตุผลต่างๆ ในการสนับสนุนความคิดริเริ่มนี้

แหล่งที่มา