สกุลเงิน BRICS ท้าทาย USD?

ขณะที่ความตึงเครียดกับสหรัฐฯ ทวีความรุนแรงขึ้น เศรษฐกิจ เกิดใหม่ชั้นนำของโลกอย่างกลุ่ม BRICS (บราซิล รัสเซีย อินเดีย จีน และแอฟริกาใต้) กำลังเตรียมโจมตีอิทธิพลของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐหรือไม่?

Liệu BRICS có đáp ứng các tiêu chí cần thiết để xây dựng một loại tiền tệ toàn cầu so với Mỹ hay không?

กลุ่ม BRICS ตอบสนองเกณฑ์ที่จำเป็นในการสร้างสกุลเงินโลกเมื่อเทียบกับสหรัฐฯ หรือไม่?

ข้อตกลงทางการเงินฉบับใหม่ซึ่งมีแนวโน้มว่าจะมีการแปลงเป็นสกุลเงินร่วมของ BRICS ที่ได้รับการหนุนหลังด้วยทองคำ อาจได้รับการประกาศในเร็วที่สุดในเดือนสิงหาคมปีหน้า ในการประชุมสุดยอด BRICS ที่ประเทศแอฟริกาใต้

BRICS สกุลเงินร่วม?

นักวิเคราะห์กล่าวว่า นักลงทุนไม่ควรคาดหวังว่าจีนหรือมหาอำนาจอื่นใดจะละทิ้งเงินดอลลาร์สหรัฐในการค้าระหว่างประเทศทันที เนื่องจากจนถึงขณะนี้ยังไม่ปรากฏว่ามี "คู่แข่ง" ที่มีศักยภาพใด ๆ ที่สามารถ "มีเงื่อนไข" เพียงพอในการแทนที่ USD ได้ทันที

Leslie Maasdorp รองประธานธนาคารพัฒนาแห่งใหม่ BIRCS กล่าวว่า "จะต้องใช้เวลานานมากในการพัฒนาสกุลเงินทางเลือกที่สามารถใช้งานได้จริง อาจจะในระยะกลาง ระยะยาว หรืออาจจะนานกว่านั้น"

อย่างไรก็ตาม แม้ว่าจะพูดไปอย่างนั้น แต่แนวโน้มการลดการใช้ดอลลาร์ก็ไม่ใช่เรื่องเพ้อฝันอีกต่อไป ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ระบุว่าอัตราส่วนทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของตนลดลงในช่วงหลายปีที่ผ่านมา

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา มีเสียงเรียกร้องจากประเทศต่างๆ มากขึ้นให้ทำธุรกรรมด้วยสกุลเงินอื่นนอกเหนือจากดอลลาร์สหรัฐฯ เนื่องจากภาวะเศรษฐกิจที่เกิดจากการคว่ำบาตรรัสเซียของสหรัฐฯ และชาติตะวันตก โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เพื่อหลีกเลี่ยงการคว่ำบาตร รัสเซียไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากท้าทายระบบการเงินที่อยู่ภายใต้การควบคุมของดอลลาร์สหรัฐ โดยถูกใส่ไว้ใน “บัญชีดำ” ของสิทธิการชำระเงินระหว่างประเทศ และ “ถูกขับออก” จากระบบ SWIFT

ประเทศอื่นๆ บางแห่ง “เปิดโหมดการป้องกัน” ด้วยการให้ความสำคัญกับ “บัญชีดำเพื่อการตอบโต้” มากขึ้น ซึ่งเป็นสิ่งที่สหรัฐฯ ไม่เคยใช้มาก่อนในช่วงสงครามเย็น ในขณะเดียวกัน จีน ซึ่งเป็นคู่แข่งที่ใหญ่ที่สุดของอเมริกา ก็ไม่เคยหยุดฝันเกี่ยวกับเงินหยวน (NDT) ที่จะมาแทนที่ดอลลาร์สหรัฐ

การพิจารณาความเป็นไปได้ที่กลุ่ม BRICS จะพัฒนาสกุลเงินโลกใหม่เพื่อแข่งขันกับ USD ในบทความที่มีชื่อว่า “สกุลเงินของกลุ่ม BRICS: แนวคิดนี้เป็นไปได้หรือไม่” บนเว็บไซต์ ORF ผู้เชี่ยวชาญอาวุโส Kanishk Shetty แสดงความเห็นว่า BRICS ส่งเสริมการทำธุรกรรมภายในด้วยสกุลเงินท้องถิ่นอย่างแข็งขันเนื่องจากเป็นประโยชน์ การใช้สกุลเงินร่วมจะไม่เพียงแต่กระตุ้นการค้าภายในกลุ่ม BRICS เท่านั้น แต่ยังช่วยลดต้นทุนการแปลงสกุลเงิน USD ที่สูงในการทำธุรกรรมระหว่างประเทศอีกด้วย

ในขั้นตอนแรก ประเทศสมาชิกที่นำโดยอินเดียและจีนกำลัง สำรวจ ข้อตกลงการค้าทวิภาคีในสกุลเงินประจำชาติ หลังจากการเปลี่ยนแปลงไปสู่การทำธุรกรรมด้วยสกุลเงินประจำชาติแล้ว BRICS กำลังพิจารณาการแนะนำและการหมุนเวียนของสกุลเงินดิจิทัลหรือสกุลเงินทางเลือกอย่างจริงจัง

อย่างไรก็ตาม ประเทศ BRICS แต่ละประเทศสนับสนุนความคิดริเริ่มใหม่นี้ด้วยเหตุผลที่แตกต่างกัน รัสเซียและจีนเป็นผู้นำในผลประโยชน์ ทางการเมือง อินเดีย แอฟริกาใต้ และบราซิล ก็มีเหตุผลของตนเองเช่นกัน เนื่องจากพวกเขาเผชิญกับปัญหาการขาดแคลนเงินดอลลาร์สหรัฐ และพบว่าสะดวกกว่าในการชำระหนี้ให้กับองค์กรระหว่างประเทศ

การศึกษาวิจัยในปี 2019 โดย Global Business Review ได้เปรียบเทียบพฤติกรรมการเปลี่ยนแปลงระบอบการปกครองของอัตราแลกเปลี่ยนจริงของประเทศ BRICS ทั้ง 5 ประเทศก่อนและหลังการก่อตั้งกลุ่ม การศึกษาวิจัยสรุปว่า การนำปฏิสัมพันธ์ทางนโยบายที่เข้มแข็งยิ่งขึ้นมาใช้จะเปิดโอกาสให้เกิดสหภาพการเงินที่เข้มแข็งระหว่างสมาชิก BRICS

ความทะเยอทะยานที่เหมือนกัน ความยากลำบากของแต่ละบุคคล

เงินดอลลาร์สหรัฐมีบทบาทสำคัญในระบบการเงินโลก ตามข้อมูลของธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศ ดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุด คิดเป็นเกือบ 90% ของธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลก เหตุผลประการหนึ่งที่ทำให้ USD เป็นสกุลเงินหลักก็เพราะว่าสหรัฐฯ เป็นเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลก โดยมี GDP ประมาณ 25,460 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือคิดเป็นร้อยละ 24 ของ GDP ของโลก ยิ่งรายได้ประชาชาติของประเทศมากขึ้นเท่าใด ความต้องการสินทรัพย์ของประเทศนั้นก็จะมากขึ้นเท่านั้น ส่งผลให้ความต้องการในการถือครองสกุลเงินของประเทศก็มีมากขึ้นด้วย

กลุ่มประเทศ BRICS มี GDP มากกว่า 32,720 พันล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งคิดเป็นร้อยละ 31.59 ของ GDP ของโลก ดังนั้น BRICS จึงมีขนาดอำนาจทางเศรษฐกิจที่ใหญ่กว่าสหรัฐอเมริกามาก

สหรัฐอเมริกามีระบบการเงินขนาดใหญ่และซับซ้อน ประกอบด้วยเครือข่ายธนาคาร บริษัทการลงทุน และสถาบันการเงินอื่นๆ ที่สามารถจัดการธุรกรรมระหว่างประเทศได้ นักลงทุนทั่วโลกนิยมซื้อหลักทรัพย์เป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เนื่องจากความปลอดภัยและสภาพคล่อง

ในปี 2014 กลุ่ม BRICS ได้จัดตั้งธนาคารพัฒนาใหม่ (NDB) เพื่อเป็นทางเลือกแทนองค์กรระหว่างประเทศ เช่น ธนาคารโลก (WB) และกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) สิ่งอำนวยความสะดวกสภาพคล่องภายใต้ข้อตกลงสำรองฉุกเฉิน (CRA) ของ NDB เป็นที่น่าดึงดูดสำหรับประเทศกำลังพัฒนาหลายประเทศ เนื่องจากประเทศเหล่านี้เผชิญกับการขาดแคลนสำรองดอลลาร์สหรัฐ และไม่สามารถชำระหนี้ต่างประเทศได้

นอกจากนี้ โปรแกรมปรับโครงสร้างของ IMF ยังบังคับให้ประเทศต่างๆ ลดการใช้จ่ายภาครัฐ เพิ่มการแปรรูป และการยกเลิกกฎระเบียบ ส่งผลให้ไม่สามารถกำหนดนโยบายที่เป็นอิสระได้ จึงทำให้ประเทศต่างๆ ต้องหันไปพึ่ง NDB ในการขอสินเชื่อและความช่วยเหลือด้านการพัฒนา

ธนาคาร NDB ออกพันธบัตรในสกุลเงินท้องถิ่น การพัฒนาดังกล่าวแสดงให้เห็นถึงการเข้าถึงแหล่งเงินทุนที่เพิ่มขึ้นของกลุ่ม BRICS เพื่อยกระดับสินทรัพย์สภาพคล่องของตน

ด้วยอำนาจทางทหารและฐานะทางการเมืองโลก สหรัฐอเมริกาจึงมีอิทธิพลสำคัญต่อกิจการระหว่างประเทศ อิทธิพลระดับโลกนี้ช่วยให้สหรัฐฯ ตอกย้ำสถานะของดอลลาร์สหรัฐในฐานะสกุลเงินโลกที่ไม่มีใครท้าทายได้

อย่างไรก็ตาม กลุ่มประเทศ BRICS ซึ่งประกอบด้วยรัสเซีย จีน และอินเดีย เป็นกลุ่มประเทศที่มีกองทัพที่แข็งแกร่ง เป็นรองเพียงสหรัฐฯ เท่านั้น ตามดัชนีการป้องกันประเทศโลก รัสเซียอยู่อันดับสอง จีนอันดับสาม และอินเดียอันดับสี่

เช่นเดียวกับความเป็นไปได้ในการก่อตั้งพันธมิตรทางทหารกลุ่ม BRICS ที่มีความเป็นไปได้น้อยเนื่องจากมีมุมมองที่แตกต่างกัน สิ่งเดียวกันนี้ใช้ได้กับสถานการณ์ของสหภาพการเงิน ซึ่งแต่ละประเทศมีการคำนวณและความพร้อมของตนเอง

เมื่อพิจารณาถึงความแตกต่างระหว่างเศรษฐกิจสมาชิก BRICS ยังไม่ชัดเจนว่าผลประโยชน์ของสกุลเงินร่วมนั้นมีมากกว่าต้นทุนหรือไม่ หากมองข้ามเจตจำนงทางการเมืองเบื้องหลังการยกเลิกสกุลเงินดอลลาร์ ความท้าทายของการพึ่งพาจีนที่เพิ่มมากขึ้นอาจนำไปสู่ความขัดแย้งทางผลประโยชน์และแม้แต่ข้อโต้แย้งภายในกลุ่มได้

ดังนั้น ในขณะที่สกุลเงินร่วมทางเลือกอาจช่วยลดต้นทุนการแปลงดอลลาร์สหรัฐในการชำระเงินระหว่างประเทศได้อย่างมีประสิทธิภาพ แต่สมาชิก BRICS อาจต้องระมัดระวังก่อนที่จะดำเนินการจัดตั้งสกุลเงินใหม่ เนื่องจากการดำเนินการดังกล่าวอาจขัดต่อผลประโยชน์ด้านนโยบายต่างประเทศของแต่ละประเทศ เมื่อพิจารณาจากเหตุผลต่างๆ ในการสนับสนุนแผนริเริ่มนี้

แหล่งที่มา