สกุลเงิน BRICS ท้าทาย USD หรือไม่?

ในขณะที่ความตึงเครียดกับสหรัฐฯ ทวีความรุนแรงขึ้น กลุ่มเศรษฐกิจ เกิดใหม่ชั้นนำของโลกอย่าง BRICS (บราซิล รัสเซีย อินเดีย จีน และแอฟริกาใต้) กำลังเตรียมที่จะโจมตีอิทธิพลของดอลลาร์สหรัฐหรือไม่?

Liệu BRICS có đáp ứng các tiêu chí cần thiết để xây dựng một loại tiền tệ toàn cầu so với Mỹ hay không?

กลุ่ม BRICS ตอบสนองเกณฑ์ที่จำเป็นในการสร้างสกุลเงินโลกเมื่อเทียบกับสหรัฐฯ หรือไม่?

ข้อตกลงทางการเงินฉบับใหม่ ซึ่งมองว่ามีศักยภาพในการแปลงเป็นสกุลเงินร่วมของกลุ่ม BRICS ที่ได้รับการหนุนหลังด้วยทองคำ อาจได้รับการประกาศในเร็วที่สุดในเดือนสิงหาคมปีหน้า ที่การประชุมสุดยอด BRICS ในแอฟริกาใต้

BRICS สกุลเงินร่วม?

นักวิเคราะห์กล่าวว่านักลงทุนไม่ควรคาดหวังว่าจีนหรือมหาอำนาจอื่นใดจะละทิ้งดอลลาร์สหรัฐในการค้าระหว่างประเทศทันที เนื่องจากจนถึงขณะนี้ยังไม่มี "คู่แข่ง" ที่มีศักยภาพที่จะ "มีคุณสมบัติ" ที่จะเข้ามาแทนที่ดอลลาร์สหรัฐได้ทันที

“จะต้องใช้เวลานานมากในการพัฒนาสกุลเงินทางเลือกที่มีความสามารถในการใช้งานได้ อาจจะในระยะกลาง ระยะยาว หรืออาจจะนานกว่านั้น” เลสลี มาสดอร์ป รองประธานธนาคารพัฒนาแห่งใหม่ BIRCS กล่าว

อย่างไรก็ตาม แนวโน้มการลดการใช้เงินดอลลาร์ก็ไม่ใช่เรื่องเพ้อฝันอีกต่อไป แนวโน้มนี้กำลังเกิดขึ้นจริง ดังที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ระบุไว้ เนื่องจากทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของเฟดลดลงอย่างต่อเนื่องตลอดหลายปีที่ผ่านมา

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา มีเสียงเรียกร้องจากหลายประเทศให้ดำเนินการธุรกรรมด้วยสกุลเงินอื่นนอกเหนือจากดอลลาร์สหรัฐฯ มากขึ้น เนื่องจากผลกระทบทางเศรษฐกิจจากการคว่ำบาตรรัสเซียของสหรัฐฯ และชาติตะวันตก โดยเฉพาะอย่างยิ่งเพื่อหลีกเลี่ยงการคว่ำบาตร รัสเซียไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากต้องท้าทายระบบการเงินที่สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ครองตลาดอยู่ โดยถูกขึ้นบัญชีดำจากระบบการชำระเงินระหว่างประเทศ หรือถูก “ขับออก” จากระบบ SWIFT

ประเทศอื่นๆ บางประเทศ “เปิดโหมดป้องกัน” ด้วยการให้ความสำคัญกับ “บัญชีดำเพื่อตอบโต้” มากขึ้น ซึ่งเป็นสิ่งที่สหรัฐฯ ไม่เคยใช้มาก่อนในช่วงสงครามเย็น ขณะเดียวกัน จีน ซึ่งเป็นคู่แข่งรายใหญ่ที่สุดของสหรัฐฯ ก็ไม่เคยละทิ้งความทะเยอทะยานในการนำเงินหยวน (NDT) มาทดแทนดอลลาร์สหรัฐฯ

ผู้เชี่ยวชาญอาวุโส Kanishk Shetty ได้วิเคราะห์ความเป็นไปได้ที่กลุ่ม BRICS จะพัฒนาสกุลเงินโลกใหม่เพื่อแข่งขันกับดอลลาร์สหรัฐ ผ่านบทความวิจารณ์หัวข้อ “สกุลเงิน BRICS: แนวคิดนี้เป็นไปได้หรือไม่” บนเว็บไซต์ ORF โดยระบุว่า BRICS ส่งเสริมการทำธุรกรรมภายในด้วยสกุลเงินท้องถิ่นอย่างจริงจัง เพราะเป็นประโยชน์ สกุลเงินร่วมไม่เพียงแต่ส่งเสริมการค้าภายในกลุ่ม BRICS เท่านั้น แต่ยังช่วยลดต้นทุนการแปลงดอลลาร์สหรัฐในการทำธุรกรรมระหว่างประเทศที่สูงอีกด้วย

ก้าวแรก ประเทศสมาชิกที่นำโดยอินเดียและจีนกำลัง สำรวจ ข้อตกลงการค้าทวิภาคีในสกุลเงินประจำชาติ เมื่อการเปลี่ยนผ่านสู่การซื้อขายสกุลเงินประจำชาติเกิดขึ้น กลุ่ม BRICS กำลังพิจารณาอย่างจริงจังในการนำสกุลเงินดิจิทัลหรือสกุลเงินทางเลือกมาใช้และหมุนเวียน

อย่างไรก็ตาม แต่ละประเทศในกลุ่ม BRICS สนับสนุนโครงการริเริ่มใหม่นี้ด้วยเหตุผลที่แตกต่างกัน รัสเซียและจีนเป็นผู้นำด้วยผลประโยชน์ ทางการเมือง อินเดีย แอฟริกาใต้ และบราซิลก็มีเหตุผลของตนเองเช่นกัน เนื่องจากกำลังเผชิญกับปัญหาการขาดแคลนเงินดอลลาร์สหรัฐ และพบว่าการชำระหนี้ให้กับองค์กรระหว่างประเทศนั้นง่ายกว่า

การศึกษาในปี 2019 โดย Global Business Review ได้เปรียบเทียบพฤติกรรมการเปลี่ยนระบบอัตราแลกเปลี่ยนจริงของห้าประเทศ BRICS ก่อนและหลังการก่อตั้งกลุ่ม การศึกษาสรุปว่า การมีปฏิสัมพันธ์เชิงนโยบายที่เข้มแข็งขึ้นจะเปิดประตูสู่การรวมกลุ่มสกุลเงินที่แข็งแกร่งในหมู่สมาชิก BRICS

ความทะเยอทะยานร่วมกัน ความยากลำบากส่วนบุคคล

ดอลลาร์สหรัฐมีบทบาทสำคัญในระบบการเงินโลก ธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศ (Bank for International Settlements) ระบุว่าดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุด คิดเป็นเกือบ 90% ของธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลก เหตุผลหนึ่งที่ทำให้ดอลลาร์สหรัฐมีอิทธิพลเหนือตลาดคือ สหรัฐอเมริกาเป็นประเทศที่มีขนาดเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดในโลก โดยมีผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ประมาณ 25.46 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือ 24% ของ GDP ทั่วโลก ยิ่งประเทศมีรายได้ประชาชาติมากเท่าใด ความต้องการสินทรัพย์ของประเทศก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น และความต้องการสกุลเงินของประเทศก็จะยิ่งมากขึ้นเช่นกัน

กลุ่ม BRICS มี GDP มากกว่า 32,720 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งคิดเป็น 31.59% ของ GDP โลก ดังนั้น BRICS จึงมีอำนาจทางเศรษฐกิจมากกว่าสหรัฐอเมริกามาก

สหรัฐอเมริกามีระบบการเงินที่ใหญ่และซับซ้อน ประกอบด้วยเครือข่ายธนาคาร บริษัทลงทุน และสถาบันการเงินอื่นๆ ที่สามารถจัดการธุรกรรมระหว่างประเทศได้ นักลงทุนทั่วโลกนิยมซื้อหลักทรัพย์เป็นเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เนื่องจากความปลอดภัยและสภาพคล่อง

ในปี พ.ศ. 2557 กลุ่มประเทศ BRICS ได้จัดตั้งธนาคารพัฒนาแห่งใหม่ (NDB) ขึ้น เพื่อเป็นทางเลือกแทนสถาบันระหว่างประเทศ เช่น ธนาคารโลก (WB) และกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) กลไกสภาพคล่องภายใต้ข้อตกลงเงินสำรองฉุกเฉิน (CRA) ของ NDB ดึงดูดประเทศกำลังพัฒนาจำนวนมาก เนื่องจากประเทศเหล่านี้ประสบปัญหาการขาดแคลนเงินสำรองดอลลาร์สหรัฐ และไม่สามารถชำระหนี้ระหว่างประเทศได้

นอกจากนี้ โครงการปรับโครงสร้างของ IMF ยังบังคับให้ประเทศต่างๆ ต้องลดการใช้จ่ายภาครัฐ เพิ่มการแปรรูปรัฐวิสาหกิจ และยกเลิกกฎระเบียบ ส่งผลให้การไม่สามารถพัฒนานโยบายที่เป็นอิสระได้ ส่งผลให้ประเทศต่างๆ ต้องหันไปพึ่ง NDB เพื่อขอสินเชื่อและความช่วยเหลือด้านการพัฒนา

ธนาคารแห่งชาติบราซิล (NDB) ออกพันธบัตรในสกุลเงินท้องถิ่น พัฒนาการเหล่านี้บ่งชี้ว่ากลุ่ม BRICS เข้าถึงแหล่งเงินทุนเพื่อนำไปใช้ในสินทรัพย์สภาพคล่องได้มากขึ้น

ด้วยอำนาจทางทหารและฐานะทางการเมืองโลก สหรัฐอเมริกาจึงมีอิทธิพลอย่างมากต่อกิจการระหว่างประเทศ อิทธิพลระดับโลกนี้ช่วยให้สหรัฐอเมริกาตอกย้ำสถานะของดอลลาร์สหรัฐฯ ในฐานะสกุลเงินโลกที่ไม่มีใครเทียบได้

อย่างไรก็ตาม กลุ่มประเทศ BRICS ซึ่งประกอบด้วยรัสเซีย จีน และอินเดีย เป็นมหาอำนาจทางทหารที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลก รองจากสหรัฐอเมริกา ตามดัชนีการป้องกันประเทศโลก รัสเซียอยู่ในอันดับสอง จีนอยู่ในอันดับสาม และอินเดียอยู่ในอันดับสี่

ในขณะที่ความเป็นไปได้ในการก่อตั้งพันธมิตรทางทหาร BRICS นั้นไม่น่าจะเป็นไปได้เนื่องจากมีมุมมองที่แตกต่างกัน สถานการณ์ของสหภาพการเงินก็เช่นเดียวกัน แต่ละประเทศก็มีการคำนวณและความพร้อมของตนเอง

เมื่อพิจารณาถึงความแตกต่างทางเศรษฐกิจระหว่างประเทศสมาชิก BRICS จึงไม่ชัดเจนว่าผลประโยชน์ของสกุลเงินร่วมจะมีน้ำหนักมากกว่าต้นทุนหรือไม่ โดยไม่คำนึงถึงเจตจำนงทางการเมืองที่อยู่เบื้องหลังการลดการใช้สกุลเงินดอลลาร์ ความท้าทายของการพึ่งพาจีนที่เพิ่มมากขึ้นอาจนำไปสู่ความขัดแย้งทางผลประโยชน์และแม้แต่ข้อพิพาทภายในกลุ่ม

ดังนั้น แม้ว่าการใช้สกุลเงินร่วมทางเลือกจะช่วยลดต้นทุนการแปลงดอลลาร์สหรัฐในการชำระเงินระหว่างประเทศได้อย่างมีประสิทธิภาพ แต่สมาชิก BRICS อาจต้องระมัดระวังก่อนที่จะดำเนินการจัดตั้งสกุลเงินใหม่ เนื่องจากการดำเนินการดังกล่าวอาจขัดต่อผลประโยชน์ด้านนโยบายต่างประเทศของแต่ละประเทศ เมื่อพิจารณาจากเหตุผลต่างๆ ในการสนับสนุนความคิดริเริ่มนี้

แหล่งที่มา