เงิน ‘หนี’ ธนาคาร อัตราดอกเบี้ย...

แม้จะมีความพยายามที่จะลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ แต่ธนาคารแห่งรัฐก็ยอมรับว่าแรงกดดันต่ออัตราดอกเบี้ยกำลังเพิ่มขึ้นเช่นกัน สินเชื่อเติบโตแข็งแกร่ง ขณะที่เงินฝากออมทรัพย์กำลังเผชิญการแข่งขันที่รุนแรงจากช่องทางการลงทุนที่น่าสนใจอื่น ๆ เช่น อสังหาริมทรัพย์ ทองคำ และหุ้น

ระดมเงินทุนลดลงฮวบ เสี่ยงดอกเบี้ยธนาคารขึ้น

รายงานของธนาคารแห่งรัฐ ระบุว่า ณ เดือนมกราคม 2568 การระดมเงินทุนทั้งหมดจากประชาชนและองค์กร เศรษฐกิจ ของระบบธนาคารมีอัตราการเติบโตติดลบ โดยลดลง 0.75% เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2567

แม้ว่าเงินฝากจากผู้อยู่อาศัยจะเพิ่มขึ้น 123,000 พันล้านดองในเดือนแรกของปี แต่ตัวเลขนี้ยังไม่เพียงพอที่จะชดเชยการลดลงอย่างรวดเร็วของเงินฝากภาคองค์กรเศรษฐกิจจำนวน 233,000 พันล้านดอง (เทียบเท่าลดลง 3.04% เมื่อเทียบกับเดือนธันวาคม พ.ศ. 2567) นี่เป็นครั้งแรกหลังจากการเพิ่มขึ้นติดต่อกัน 5 เดือนที่การระดมทุนจากองค์กรเศรษฐกิจแสดงสัญญาณลดลง

รองกรรมการผู้จัดการธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่แห่งหนึ่งให้สัมภาษณ์กับสื่อมวลชนว่า ตั้งแต่ต้นปีนี้ ธนาคารได้พยายามกระตุ้นการระดมทุนอีกครั้ง เพื่อเตรียมทรัพยากรสำหรับการเติบโตของสินเชื่อ แม้อัตราการระดมเงินทุนในปีนี้จะสูงกว่าช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่ก็ยังไม่สามารถตามทันอัตราการเติบโตของสินเชื่อ เขากล่าวเสริมว่าธนาคารบันทึกแนวโน้มกระแสเงินสดเปลี่ยนไปสู่ช่องทางการลงทุน เช่น ทองคำและอสังหาริมทรัพย์

ข้อมูลจากสำนักงานสถิติแห่งชาติ ( กระทรวงการคลัง ) ระบุว่า ณ วันที่ 25 มีนาคม พ.ศ. 2568 การระดมทุนรวมของสถาบันสินเชื่อเพิ่มขึ้น 1.36% ในขณะที่สินเชื่อในเศรษฐกิจโดยรวมเพิ่มขึ้น 2.49% ดังนั้น จนถึงจุดนั้น ช่องว่างระหว่างการระดมและการให้สินเชื่อได้สูงถึง 1.1 ล้านพันล้านดอง และตัวเลขนี้มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ในความเป็นจริงตั้งแต่ต้นปี ราคาทองคำได้พุ่งขึ้นแตะจุดสูงสุดใหม่อย่างต่อเนื่อง ตลาดอสังหาริมทรัพย์ก็เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเช่นกัน ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยเงินออมยังคงอยู่ในระดับต่ำ สิ่งนี้ทำให้หลายคนรู้สึกใจร้อน ทำให้เกิด FOMO (กลัวว่าจะพลาดโอกาส) ทำให้เปลี่ยนการลงทุนจากการออมเงินไปเป็นทองคำและที่ดิน แม้ว่าจะมีความเสี่ยงมากมายก็ตาม

ในรายงานล่าสุดที่ส่งถึง คณะกรรมการเศรษฐกิจและการเงิน ของสภานิติบัญญัติแห่งชาติ ธนาคารแห่งรัฐยอมรับว่าอัตราดอกเบี้ยในอนาคตจะอยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างมาก ประการแรก อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลดลงอย่างรวดเร็วในช่วงไม่นานมานี้

ประการที่สอง ความต้องการสินเชื่อเพื่อการผลิต ธุรกิจ และการบริโภค คาดว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว เพื่อบรรลุเป้าหมายการเติบโตทางเศรษฐกิจในปี 2568 ขณะเดียวกัน การระดมทุนยังต้องเผชิญกับการแข่งขันที่รุนแรงจากช่องทางการลงทุนที่น่าดึงดูด เช่น ทองคำ อสังหาริมทรัพย์ และหุ้น ประการที่สาม แม้ว่าแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยโลกจะแสดงสัญญาณลดลง แต่ยังคงอยู่ในระดับสูง โดยเฉพาะในบริบทที่ตลาดการเงินระหว่างประเทศกำลังเผชิญกับความไม่แน่นอนมากมายหลังจากที่สหรัฐฯ กำหนดภาษีศุลกากรตอบโต้กับประเทศต่างๆ หลายประเทศ

นับตั้งแต่การประชุมระหว่างธนาคารกลางและธนาคารพาณิชย์เมื่อวันที่ 25 กุมภาพันธ์ 2568 จนถึงต้นเดือนเมษายน 2568 ธนาคาร 26 แห่งได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากลง 0.1% ถึง 1.05% ขึ้นอยู่กับระยะเวลา อย่างไรก็ตามโดยเฉลี่ยแล้วระดับอัตราดอกเบี้ยการระดมเงินไม่มีการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจนมากนัก ภายในสิ้นเดือนมีนาคม 2568 อัตราดอกเบี้ยเงินกู้เฉลี่ยสำหรับสินเชื่อใหม่ของธนาคารพาณิชย์จะลดลงเพียง 0.2 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2567

สินเชื่อเติบโตอย่างแข็งแกร่ง ขณะที่เงินฝากออมทรัพย์กำลังเผชิญกับการแข่งขันที่รุนแรงจากช่องทางการลงทุนที่น่าสนใจอื่น ๆ เช่น อสังหาริมทรัพย์ ทองคำ หรือหุ้น

เร่งเพิ่มทุน ออกพันธบัตร ขยายสินเชื่อ

นายทราน มินห์ บิ่ญ ประธานกรรมการบริหารของธนาคารเวียดอินดัสทรี ให้ความเห็นว่า ในปี 2568 ความกดดันต่ออัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งรัฐ รวมถึงระบบสถาบันสินเชื่อทั้งหมดจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า “อัตราดอกเบี้ยเงินฝากแสดงสัญญาณปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อยตั้งแต่ปี 2567 และยังคงมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง” นายบิ่งห์เน้นย้ำ

แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยของธนาคาร VietinBank ยังคงอยู่ภายใต้การควบคุม แต่ฝ่ายบริหารของธนาคารกล่าวว่าอัตรากำไรสุทธิจากดอกเบี้ย (NIM) ในปี 2568 จะเผชิญแรงกดดันขาลง สาเหตุหลักคือต้นทุนทุนมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น ขณะที่ธนาคารยังคงนำแพ็คเกจสินเชื่อพิเศษต่างๆ มาใช้ รวมถึงโปรแกรมสนับสนุนสำหรับธุรกิจและบุคคลภายใต้การกำกับดูแลของรัฐบาลและธนาคารของรัฐ

ก่อนหน้านี้ รองผู้ว่าการธนาคารแห่งรัฐ Dao Minh Tu เคยกล่าวไว้ว่า ปัจจุบันธนาคารต่างๆ ปล่อยสินเชื่อให้กับระบบเศรษฐกิจเกินกว่าจำนวนทุนที่ระดมได้ ซึ่งส่วนที่ขาดต้องได้รับการชดเชยด้วยทุนของตนเองหรือทุนกู้ยืมซ้ำจากธนาคารแห่งรัฐ

ในบริบทที่มีความต้องการอย่างเร่งด่วนมากขึ้นในการขยายสินเชื่อและการเติบโตของทุน ธนาคารหลายแห่งได้ดำเนินการตามแผนการเพิ่มทุนขนาดใหญ่พร้อมๆ กัน อัตราเงินปันผลหุ้นในปีนี้แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดย Vietcombank อนุมัติอัตรา 49.5%, VietinBank อนุมัติ 44.64% และ MSB อนุมัติ 20%

ในการประชุมสามัญผู้ถือหุ้นในปีนี้ ยังมีการนำเสนอแผนการเพิ่มทุน "ครั้งใหญ่" ต่อผู้ถือหุ้นหลายรายการอีกด้วย MB มีแผนจ่ายเงินปันผลเป็นหุ้นในอัตรา 32% ส่งผลให้ทุนจดทะเบียนของบริษัทเพิ่มขึ้น ผู้ถือหุ้นของ NCB อนุมัติแผนการเพิ่มทุนอีก 7,500 พันล้านดอง ผ่านการเสนอขายหุ้นแบบส่วนตัวจำนวน 700 ล้านหุ้น คิดเป็น 59.42% ของทุนจดทะเบียนปัจจุบัน VietABank เสนอแผนการเพิ่มทุนครั้งประวัติศาสตร์ เพิ่มเป็นสองเท่าจาก 5,399.6 พันล้านดองเป็น 11,582.4 พันล้านดอง หรือเพิ่มขึ้นถึงร้อยละ 115

พร้อมกันนี้ กิจกรรมการออกพันธบัตรของธนาคารต่างๆ ก็มีดำเนินไปอย่างต่อเนื่อง ตามข้อมูลของสมาคมตลาดพันธบัตรเวียดนาม ตั้งแต่ต้นปีจนถึงกลางเดือนเมษายน 2568 มูลค่ารวมของพันธบัตรที่ออกมีจำนวนถึง 41,621 พันล้านดอง โดยกลุ่มธนาคารมีสัดส่วนมากกว่า 60%

ผู้เชี่ยวชาญของ FiinGroup ประเมินว่าแม้ว่าธนาคารหลายแห่งจะมุ่งเน้นที่การเพิ่มเงินทุนชั้นที่ 1 โดยการออกหุ้น แต่กระบวนการนี้มักจะใช้เวลานานและขึ้นอยู่กับความผันผวนของตลาดหุ้นเป็นอย่างมาก ดังนั้นในระยะข้างหน้า การออกพันธบัตรจะยังคงเป็นเครื่องมือหลักในการตอบสนองความต้องการการเติบโตของสินเชื่อ และให้ความมั่นใจว่ามีตัวชี้วัดความปลอดภัยของเงินทุนเป็นไปตามกฎเกณฑ์

รายงานล่าสุดของธนาคารแห่งรัฐยังระบุอีกว่า แม้ว่าในเดือนมกราคม 2568 การระดมเงินทุนจากผู้อยู่อาศัยและสถาบันสินเชื่อจะแสดงสัญญาณลดลง แต่ปัจจัยการชำระเงินรวมของทั้งระบบยังคงเพิ่มขึ้น 1.46% สิ่งนี้แสดงให้เห็นว่าสถาบันสินเชื่อกำลังออกตราสารหนี้ที่มีมูลค่าสูงอย่างแข็งขันเพื่อชดเชยการลดลงของแหล่งทุนระดมทุนแบบดั้งเดิม

ที่มา: https://baodaknong.vn/ดงเทียนถาน-ท่าฉลอม-ขอนกา-หาง-ลาย-สวาท-งกุย-โค-ตัง-หนง-250693.html