นอนนิ่งอยู่ในที่ปลอดภัย
นักลงทุนต่างอ้างเหตุผลมากมายในการถือครองทองคำ ในบางแง่มุม โลหะมีค่าชนิดนี้ทำหน้าที่เป็นสกุลเงินมาหลายศตวรรษแล้ว อย่างไรก็ตาม หลายคนเชื่อว่าทองคำเป็นเพียงสินทรัพย์ที่ “อยู่ในตู้เซฟ” ไม่ได้สร้างมูลค่าเพิ่มหรือผลกำไรที่แท้จริง
นั่นเป็นเหตุผลว่าทำไมนักลงทุนที่มีชื่อเสียงที่สุด ในโลก อย่าง วอร์เรน บัฟเฟตต์ ไม่เคยลงทุนในทองคำ
ในจดหมายถึงผู้ถือหุ้นในปี 2011 เขาระบุว่า หากมีเงินเพียงพอที่จะซื้อทองคำทั้งหมดในโลก นักลงทุนก็สามารถซื้อที่ดินทำกินทั้งหมดในสหรัฐฯ และยังมีเงินเหลือเพียงพอที่จะเป็นเจ้าของบริษัท ExxonMobil ได้อีก 16 แห่ง ซึ่งเป็น "เจ้าพ่อ" อุตสาหกรรมน้ำมันและก๊าซที่มีรายได้มากที่สุดในโลก
“เมื่อเวลาผ่านไป สิ่งเหล่านี้จะให้ผลผลิตและเงินปันผลที่อุดมสมบูรณ์ ในขณะเดียวกัน ผู้ที่ซื้อทองคำก็จะได้แต่โกดังที่เต็มไปด้วยแท่งโลหะแวววาว” มหาเศรษฐีวอร์เรน บัฟเฟตต์ กล่าว
เขายังกล่าวอีกว่าทองคำมีประโยชน์ทางอุตสาหกรรมและการตกแต่งบ้าง แต่ความต้องการสำหรับวัตถุประสงค์เหล่านี้มีจำกัด ไม่ได้สร้างผลิตภัณฑ์ใหม่ๆ ขึ้นมา "หากคุณเป็นเจ้าของทองคำหนึ่งออนซ์ คุณก็ยังมีทองคำเพียงหนึ่งออนซ์เท่านั้น" มหาเศรษฐีวอร์เรน บัฟเฟตต์ เคยเขียนไว้
มหาเศรษฐีวัย 90 ปีคนนี้แบ่งการลงทุนในตลาดออกเป็นสามประเภท ประเภทแรกคือการลงทุนด้วยเงินสด ได้แก่ บัญชีออมทรัพย์ พันธบัตร และการลงทุนประเภทอื่นๆ ที่มีความเสี่ยงต่ำ
ประการที่สองคือสินทรัพย์ที่มีประสิทธิผล สินทรัพย์ที่สามารถเพิ่มมูลค่าได้ตามกาลเวลา และสามารถสร้างสินทรัพย์ที่มีค่า เช่น หุ้นหรืออสังหาริมทรัพย์ให้เช่า
ในที่สุดก็มีสินทรัพย์ที่ไม่สามารถสร้างมูลค่าได้และทองคำก็อยู่ในกลุ่มนี้

มหาเศรษฐีวอร์เรน บัฟเฟตต์ ในการประชุมผู้ถือหุ้น Berkshire Hathaway ประจำปี 2019 (ภาพ: AFP)
“ทองคำแท่งใหญ่ๆ ทำอะไรไม่ได้เลย”
มหาเศรษฐีบัฟเฟตต์เคยกล่าวไว้ว่า หากคุณสะสมทองคำทั้งหมดในโลก คุณจะมีเพียงแค่ลูกบาศก์ "คุณสามารถปีนขึ้นไปดู ขัดมันได้ แต่มันจะไม่ผลิตข้าวโพด เส้นใย หรือกำไรใดๆ เลย" มหาเศรษฐีผู้นี้กล่าว
“คุณแค่หวังว่าจะมีคนซื้อมันกลับมาในราคาที่สูงกว่า แต่นั่นไม่ใช่การลงทุน แต่เป็นการเก็งกำไรด้วยความกลัว” เขากล่าวเน้นย้ำ
ในทางตรงกันข้าม เขาจัดประเภทสินทรัพย์ที่มีประสิทธิผล เช่น ฟาร์ม โรงงาน หรือธุรกิจใหม่เป็นรากฐานของการลงทุนระยะยาว
“เมื่อคุณซื้อฟาร์ม คุณสามารถคำนวณปริมาณข้าวโพด ถั่วเหลืองต่อปี ค่าแรง และภาษีได้ คุณรู้ว่ามันสร้างมูลค่าที่แท้จริง” นักลงทุนระดับตำนานกล่าว
สำหรับนายบัฟเฟตต์ การลงทุนในหุ้นหรือบริษัทก็เหมือนกัน: "เราไม่สนใจว่าราคาหุ้นจะขึ้นลงทุกสัปดาห์ สิ่งสำคัญคือผลผลิตที่แท้จริงของธุรกิจ"
บัฟเฟตต์กล่าวว่าเสน่ห์ของทองคำอยู่ที่อารมณ์ “เมื่อราคาสูงขึ้น ผู้คนจะตื่นเต้นและอยากรีบซื้อ แต่ในระยะยาวแล้ว มันไม่ใช่หนทางสู่ความมั่งคั่ง”
คุณวิลเลียม เบิร์นสไตน์ ผู้เขียนหนังสือ "4 เสาหลักแห่งการลงทุน" มีมุมมองเดียวกันว่า เมื่อช่องทางการลงทุนทั้งหมดตกต่ำ ทองคำคือช่องทางที่สามารถทำกำไรได้ดี แต่ในระยะยาว นักลงทุนจะได้รับประโยชน์มากกว่าจากสินทรัพย์ที่เติบโตและสร้างผลกำไรด้วยดอกเบี้ยทบต้น ดังนั้น เขาจึงเห็นด้วยกับมุมมองที่ไม่ลงทุนในทองคำแบบวอร์เรน บัฟเฟตต์
ทิม เฮย์ส นักกลยุทธ์การลงทุนระดับโลกจาก Ned Davis Research กล่าวว่า ควรมองว่าการลงทุนนี้เป็นเครื่องมือกระจายความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุน "อย่าให้ทองคำเป็นกระดูกสันหลังของพอร์ตการลงทุนของคุณ" เขากล่าว
ที่มา: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/huyen-thoai-warren-buffett-canh-bao-diem-yeu-cot-tu-cua-dau-tu-vang-20251022121505721.htm
การแสดงความคิดเห็น (0)