กลุ่มบริษัทขนาดใหญ่หลายแห่งพร้อมเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ ตลาด IPO คึกคักอีกครั้ง

(Dan Tri) - ช่วงเดือนสุดท้ายของปีถือเป็นช่วงที่การเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรก (IPO) และคลื่น "ย้ายบ้าน" กลับมาอีกครั้ง โดยธุรกิจหลายแห่งได้ยื่นเอกสารและวางแผนที่จะย้ายไปยังพื้นที่ HoSE เพื่อใช้ประโยชน์จากโอกาสต่างๆ ในตลาดทุน

วิสาหกิจทางการเงินที่มีมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์

ในช่วงบ่ายของวันที่ 16 ตุลาคม คุณหวู่ ฮู่ เดียน กรรมการผู้จัดการบริษัทหลักทรัพย์ VPBank Securities Joint Stock Company (VPBankS) ได้กล่าวในการประชุมแนะนำหุ้น VPX ว่า บริษัทจะเสนอขายหุ้นจำนวน 375 ล้านหุ้น ในราคาหุ้นละ 33,900 ดอง VPBankS วางแผนที่จะระดมทุนเกือบ 12,713 พันล้านดอง ผ่านการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไป (IPO)

คุณเดียนเชื่อว่าข้อตกลงนี้จะสร้างสถิติใหม่ให้กับขนาดการเสนอขายหลักทรัพย์ในอุตสาหกรรมหลักทรัพย์ของเวียดนาม เงินทุนนี้ไม่เพียงแต่จะขยายธุรกิจสินเชื่อมาร์จิ้นเท่านั้น แต่ยังช่วยเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขันของบริษัทอีกด้วย หลังจากการเสนอขายหุ้น IPO มูลค่าของ VPBankS คาดว่าจะอยู่ที่ 63,562 พันล้านดองเวียดนาม (เทียบเท่า 2.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ)

“ด้วยราคาเสนอขายครั้งนี้ VPBankS มีมูลค่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 14.3 เท่าในปี 2568 และ P/B ที่ 2.4 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมที่ 23.1 เท่าและ 2.7 เท่าตามลำดับ” นายเดียนอธิบาย

ก่อนหน้านี้ บริษัทหลักทรัพย์ วีพีเอส จอยท์สต็อค ได้มีมติปรับรายละเอียดหลายประการในแผนการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไป (IPO) ที่ได้ประกาศไปแล้ว โดยได้ปรับราคาเสนอขายขั้นต่ำจาก 22,457 ดองเวียดนามต่อหุ้น เป็น 60,000 ดองเวียดนามต่อหุ้น ซึ่งใช้กับหุ้นกว่า 202 ล้านหุ้นที่กำลังเตรียมเสนอขายต่อประชาชนทั่วไป (IPO)

หากเสนอขายหุ้นทั้งหมด 202.31 ล้านหุ้นสำเร็จในราคาขั้นต่ำ 60,000 ดองต่อหุ้น VPS Securities คาดการณ์ว่าจะระดมทุนได้มากกว่า 12,100 พันล้านดอง ส่งผลให้มูลค่าบริษัทจะสูงถึงเกือบ 89,000 พันล้านดอง หรือประมาณ 3.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

ในขณะเดียวกัน ตลาดหลักทรัพย์นครโฮจิมินห์ (HoSE) ได้ประกาศว่าหุ้น TCX ของ Techcom Securities Joint Stock Company กว่า 2.31 พันล้านหุ้นจะเข้าจดทะเบียนอย่างเป็นทางการตั้งแต่วันที่ 21 ตุลาคม โดยมีราคาอ้างอิงอยู่ที่ 46,800 ดองเวียดนามต่อหุ้น และมีช่วงราคาผันผวน 20%

ก่อนหน้านี้ TCX ได้ประกาศผลการจดทะเบียนซื้อหุ้นและแผนการจัดการหุ้น IPO จำนวนกว่า 231 ล้านหุ้น ธุรกรรมนี้ช่วยให้ Techcom Securities เพิ่มทุนจดทะเบียนจาก 20,801 พันล้านดอง เป็น 23,133 พันล้านดอง และในขณะเดียวกันก็ขยายโครงสร้างผู้ถือหุ้นให้ครอบคลุมนักลงทุนเกือบ 27,000 ราย

ด้วยราคาเสนอขายหุ้นที่ 46,800 ดองต่อหุ้นสำหรับหุ้นกว่า 231 ล้านหุ้น Techcom Securities ระดมทุนได้ประมาณ 10,800 พันล้านดอง ทำให้บรรลุการประเมินมูลค่าประมาณ 4.1 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ หลัง IPO

คุณหวู่ ฮู่ เดียน กรรมการผู้จัดการใหญ่ VPBankS กล่าวในงาน (ภาพ: คณะกรรมการจัดงาน)

ข้อตกลงที่โดดเด่นมากมายที่น่าจับตามอง

อีกหนึ่งโครงการ IPO ที่น่าสนใจคือ บริษัท ฮัวพัท แอกริคัลเจอร์ ดีเวลลอปเมนท์ (HPA) ซึ่งเป็นบริษัทย่อยของกลุ่มบริษัทฮัวพัท (รหัสหุ้น: HPG) บริษัทได้ยื่นขอเสนอขายหุ้น IPO และคาดว่าจะเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ HoSE ในเดือนธันวาคมปีนี้ HPA วางแผนที่จะเสนอขายหุ้นสูงสุด 30 ล้านหุ้น คิดเป็น 11.7% ของทุนจดทะเบียน ในราคาไม่ต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชีที่ 11,887 ดองเวียดนามต่อหุ้น

บริษัท Gelex Infrastructure Joint Stock Company กำลังอยู่ในระหว่างเตรียมเสนอขายหุ้น IPO โดยมีแผนจะเสนอขายหุ้นประมาณ 100 ล้านหุ้น คิดเป็น 12% ของทุนจดทะเบียน ด้วยราคาที่คาดการณ์ไว้ที่ 28,000-30,000 ดองต่อหุ้น บริษัทจะสามารถระดมทุนได้ประมาณ 3,000 พันล้านดอง เพื่อลงทุนในโครงการอสังหาริมทรัพย์โครงสร้างพื้นฐาน

คาดว่า Gelex Infrastructure จะได้รับการอนุมัติให้เสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรก (IPO) ในเดือนตุลาคมนี้ โดยการประมูลจะเกิดขึ้นในช่วงสองเดือนสุดท้ายของปี หุ้นดังกล่าวอาจเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ได้เร็วที่สุดในเดือนมกราคม 2569 และช้าสุดในไตรมาสที่สองของปี 2569

ในภาคการผลิต บริษัท Ton Dong A Joint Stock Company กำลังวางแผนที่จะโอนหุ้นจำนวน 149 ล้านหุ้นจาก UPCoM ไปยัง HoSE ส่วนในภาคสินค้าอุปโภคบริโภค Masan Consumer วางแผนที่จะนำหุ้นกว่าหนึ่งพันล้านหุ้นเข้าจดทะเบียนใน HoSE ภายในสิ้นปีนี้หรือต้นปีหน้า โดยมีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดประมาณ 5.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

หลายธุรกิจวางแผนเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรก (IPO) (ภาพ: Vietcap)

อะไรที่ทำให้ธุรกิจเร่งทำ IPO?

เมื่อพูดถึงสาเหตุที่ธุรกิจหลายแห่งดำเนินการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรก (IPO) พร้อมกันในปัจจุบัน คุณฮวง นาม ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยและวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์เวียดแคป กล่าวว่า การยืนยันอย่างเป็นทางการของ FTSE Russell ที่จะยกระดับเวียดนามจากกลุ่มชายแดนเป็นตลาดเกิดใหม่รอง ถือเป็นปัจจัยที่มีผลกระทบอย่างมาก

“การปรับเพิ่มราคาหุ้นครั้งนี้ไม่เพียงแต่เป็นสัญญาณเชิงบวกต่อบริษัทจดทะเบียนเท่านั้น แต่ยังสร้างแรงจูงใจให้บริษัทต่างๆ เร่งดำเนินการ IPO อีกด้วย” นายนาม กล่าว

ผู้เชี่ยวชาญด้านหลักทรัพย์ระบุว่า ปัจจัยพื้นฐานอีกประการหนึ่งคือมติที่ 68 ของกรมการเมือง (Politburo) ซึ่งระบุว่าเศรษฐกิจภาคเอกชนเป็นปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตที่สำคัญของเศรษฐกิจ ส่งผลให้ธุรกิจจำนวนมากจำเป็นต้องระดมเงินทุนจำนวนมากเพื่อขยายการดำเนินงาน

รัฐบาลเวียดนามกำลังดำเนินแผนยกระดับตลาด (Market Upgrade Plan) โดยมีเป้าหมายที่จะก้าวขึ้นสู่สถานะ "ตลาดเกิดใหม่" ของ MSCI และสถานะ "ตลาดเกิดใหม่สูง" ของ FTSE Russell ในอนาคต แผนนี้ประกอบด้วยการปฏิรูปที่สำคัญหลายประการ โดยเฉพาะอย่างยิ่งกลไกการหักบัญชีกลาง (CCP) ซึ่งคาดว่าจะเริ่มดำเนินการได้ตั้งแต่ปี พ.ศ. 2570

ผู้เชี่ยวชาญยังคาดการณ์ด้วยว่าตั้งแต่ตอนนี้จนถึงปี 2027 กิจกรรม IPO และการจดทะเบียนจะเติบโตอย่างรวดเร็ว โดยมีมูลค่ารวมประมาณ 50,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

เหตุผลสำคัญอีกประการหนึ่งคือการลดความซับซ้อนของขั้นตอนการบริหารจัดการในภาคสนามที่บริหารจัดการโดยธนาคารแห่งรัฐ โดยระยะเวลาอนุมัติการจดทะเบียนลดลงจาก 90 วันเหลือเพียง 30 วัน

การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้จะช่วยให้ธนาคารขนาดกลางและขนาดย่อมเข้าสู่ตลาดได้รวดเร็วยิ่งขึ้น ส่งผลให้ขนาดสินค้าโภคภัณฑ์ในตลาดหุ้นขยายตัวออกไป

ที่มา: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/loat-doanh-nghiep-lon-san-sang-len-san-thi-truong-ipo-soi-dong-tro-lai-20251016211013082.htm