ตลาดหุ้นวอลล์สตรีทพุ่งขึ้นเป็นบวกหลังจากเฟดตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ย

ตลาดหุ้นวอลล์สตรีทปิดตัวลงด้วยแดนบวกอย่างงดงามในวันที่ 10 ธันวาคม (สิ้นสุดในช่วงเช้าตรู่ของวันที่ 11 ธันวาคม ตามเวลาเวียดนาม) ซึ่งถือเป็นหนึ่งในวันที่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งที่สุดในรอบหลายสัปดาห์

ด้วยการสนับสนุนจากเฟด ตลาดหุ้นวอลล์สตรีทกำลังเข้าใกล้จุดสูงสุดตลอดกาล

แรงกระตุ้นหลักมาจากการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ที่ลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่นักลงทุนคาดการณ์และรอคอยอยู่แล้ว ทันทีหลังจากการประกาศ ดัชนีหลักๆ ก็ปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว เนื่องจากนักลงทุนคาดการณ์ว่าเฟดจะผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติมในปีหน้า แม้ว่าเฟดจะส่งสัญญาณอย่างระมัดระวังก็ตาม

จากข้อมูลอย่างเป็นทางการที่เผยแพร่หลังตลาดปิดทำการ ดัชนี Dow Jones Industrial Average เพิ่มขึ้น 1.05% สู่ระดับ 48,057.75 จุด; ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.67% สู่ระดับ 6,886.68 จุด ซึ่งอยู่ไม่ไกลจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ทำไว้ในเดือนตุลาคม; ขณะที่ดัชนี Nasdaq Composite ก็เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.33% สู่ระดับ 23,654.15 จุด ในแง่ของตัวเลขสัมบูรณ์ ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 46.17 จุด ดัชนี Dow Jones เพิ่มขึ้น 497.46 จุด และดัชนี Nasdaq เพิ่มขึ้น 77.67 จุด ดัชนี Russell 2000 ซึ่งเป็นดัชนีหุ้นขนาดเล็ก ทำผลงานได้น่าประทับใจที่สุด โดยเพิ่มขึ้น 1.3% สู่ระดับ 2,559.61 จุด และทำสถิติสูงสุดก่อนปิดตลาดอีกด้วย

แรงผลักดันขาขึ้นไม่ได้มาจากมาตรการของธนาคารกลางสหรัฐฯ เพียงอย่างเดียว แต่ยังมาจากความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมด้วย แม้ว่าธนาคารกลางจะส่งสัญญาณว่าจะ "หยุดชั่วคราว" และรอข้อมูลที่ชัดเจนขึ้นเกี่ยวกับตลาดแรงงานและอัตราเงินเฟ้อ ซึ่งถือว่า "ยังคงสูง" แต่การคาดการณ์ภายในของเฟดยังคงแสดงให้เห็นถึงความคาดหวังในระดับปานกลางว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยรวม 24 จุดพื้นฐานในปี 2026 ในขณะเดียวกัน เฟดได้ปรับเพิ่มการคาดการณ์การเติบโตของ GDP ในปี 2026 จาก 1.8% เป็น 2.3% ในขณะที่ยังคงคาดการณ์อัตราการว่างงานไว้ที่ 4.4% การปรับเปลี่ยนเหล่านี้สะท้อนให้เห็นถึงความมั่นใจที่เพิ่มขึ้นของเฟดในการฟื้นตัว ทางเศรษฐกิจ ซึ่งส่งผลให้ความเชื่อมั่นของนักลงทุนเพิ่มขึ้น

ในการแถลงข่าวหลังการตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ย นายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานเฟด หลีกเลี่ยงการให้คำมั่นสัญญาถึงความเป็นไปได้ที่จะลดอัตราดอกเบี้ยอีกในอนาคตอันใกล้นี้ อย่างไรก็ตาม คำกล่าวของเขาที่ว่าตลาดแรงงานกำลังเผชิญกับ “ความเสี่ยงด้านลบที่สำคัญ” และเฟด “ไม่ต้องการรักษานโยบายที่เข้มงวดเกินไป” แสดงให้เห็นถึงท่าทีที่ผ่อนคลายกว่าที่นักลงทุนคาดการณ์ไว้ในตอนแรก นอกจากนี้ ยังส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐลดลงเล็กน้อยหลังจากการกล่าวสุนทรพจน์ดังกล่าว ตามที่ลินด์เซย์ เบลล์ หัวหน้านักกลยุทธ์การลงทุนของ 248 Ventures กล่าว ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่ “สนับสนุนโมเมนตัมขาขึ้นของหุ้นอย่างแข็งแกร่ง”

ในทำนองเดียวกัน ไมเคิล โรเซน ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Angeles Investments ประเมินว่า การที่เฟดรับทราบว่าตลาดแรงงานอ่อนแอเป็นหนึ่งในเหตุผลหลักสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน บ่งชี้ว่าความเป็นไปได้ที่จะมีการผ่อนคลายทางการเงินเพิ่มเติมยังคงมีอยู่ แม้ว่าความคาดหวังทั่วไปเกี่ยวกับระดับการผ่อนคลายทางการเงินในปี 2026 จะไม่ได้เปลี่ยนแปลงมากนักก็ตาม

ในแง่ของผลการดำเนินงานตามภาคส่วน พบว่า 9 ใน 11 ภาคส่วนหลักของดัชนี S&P 500 ปรับตัวสูงขึ้น โดยภาคอุตสาหกรรมนำหน้าด้วยการเพิ่มขึ้น 1.8% ได้รับแรงหนุนจากการพุ่งขึ้นอย่างน่าประทับใจของ GE Vernova ซึ่งหุ้นปรับตัวขึ้น 15.6% หลังจากที่บริษัทคาดการณ์รายได้ในปี 2026 ที่สูงขึ้น โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการโครงสร้างพื้นฐานที่เกี่ยวข้องกับ AI ที่แข็งแกร่ง ในทางกลับกัน ภาคสาธารณูปโภคซึ่งเป็นกลุ่มธุรกิจที่มั่นคงลดลง 0.1% ซึ่งเป็นการลดลงน้อยที่สุดในตลาด ขณะที่ภาคสินค้าอุปโภคบริโภคพื้นฐานก็อ่อนตัวลงเล็กน้อยเช่นกัน

ภาพรวมตลาดแสดงให้เห็นแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่ง: ในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) จำนวนหุ้นที่ราคาเพิ่มขึ้นมีมากกว่าหุ้นที่ราคาลดลงในอัตราส่วน 2.86:1 โดยมีหุ้นที่ทำราคาสูงสุดใหม่ 496 ตัว และหุ้นที่ทำราคาต่ำสุดใหม่เพียง 51 ตัว ในตลาดหลักทรัพย์แนสแด็ก (Nasdaq) มีหุ้นที่ราคาเพิ่มขึ้น 3,164 ตัว เทียบกับหุ้นที่ราคาลดลง 1,642 ตัว ในอัตราส่วน 1.93:1 ดัชนี S&P 500 ทำราคาสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ 45 ตัว ขณะที่แนสแด็กทำราคาสูงสุดใหม่ 185 ตัว

อย่างไรก็ตาม เบื้องหลังการพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วในวันที่ 10 ธันวาคมนั้น คือความระมัดระวังที่สะสมมาตลอดหลายสัปดาห์ก่อนหน้านั้น ท่ามกลางภาวะเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่และแนวโน้มนโยบายการเงินที่ไม่แน่นอน นักลงทุนจำนวนมากเลือกที่จะรอดูสถานการณ์ การตัดสินใจของเฟดช่วยบรรเทาแรงกดดันทางจิตวิทยาดังกล่าว ทำให้เงินไหลกลับเข้าสู่ตลาดหุ้น โดยเฉพาะหุ้นกลุ่มอุตสาหกรรม หุ้นคุณค่า และหุ้นเทคโนโลยี ซึ่งได้รับผลกระทบจากอัตราผลตอบแทนที่สูงอย่างต่อเนื่อง

หุ้นขนาดเล็ก ซึ่งอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย ได้รับประโยชน์อย่างมากและมีส่วนสำคัญต่อความเชื่อมั่นโดยรวม อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญหลายคนเชื่อว่าแนวโน้มขาขึ้นในปัจจุบัน แม้จะน่าเชื่อถือ แต่ก็อาจพลิกลับได้อย่างรวดเร็วหากข้อมูลเศรษฐกิจดีขึ้นอย่างไม่คาดคิด ซึ่งจะทำให้สถานการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยมีความเป็นไปได้น้อยลง

จากมุมมองที่กว้างขึ้น ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ในปัจจุบันอยู่ในระดับใกล้เคียงกับระดับสูงสุดในอดีต แต่ก็เผชิญกับตัวแปรที่ไม่แน่นอนหลายประการ เช่น อัตราเงินเฟ้อยังไม่สามารถควบคุมได้อย่างเต็มที่ ตลาดแรงงานแสดงสัญญาณชะลอตัว และการใช้จ่ายของผู้บริโภค ซึ่งเป็นเสาหลักสำคัญของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงได้รับผลกระทบจากต้นทุนการกู้ยืมที่สูงในอดีต ดังนั้น นักวิเคราะห์จึงแนะนำให้นักลงทุนรักษาสัดส่วนการลงทุนที่หลากหลาย เพิ่มสัดส่วนการถือครองหุ้น แต่ก็ไม่ควรลืมมาตรการป้องกันความเสี่ยงเพื่อรับมือกับความผันผวน

ดังนั้น การซื้อขายในวันที่ 10 ธันวาคมจึงกลายเป็นจุดสำคัญที่น่าจับตามอง: มันสะท้อนให้เห็นถึงการฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญในวอลล์สตรีทหลังจากข่าวดีจากเฟด และข้อเท็จจริงที่ว่าตลาดยังคงจับตาดูสัญญาณเศรษฐกิจมหภาคอย่างใกล้ชิด การปรับตัวขึ้นในวันนี้อาจเป็นจุดเริ่มต้นของแนวโน้มใหม่ แต่ก็อาจเป็นเพียงปฏิกิริยาชั่วคราวต่อการตัดสินใจเชิงนโยบายที่รอคอยมานาน นักลงทุนยังคงต้องใช้ความระมัดระวังเมื่อเข้าสู่ช่วงสุดท้ายของปี ซึ่งข้อมูลทางเศรษฐกิจจะยังคงกำหนดความคาดหวังสำหรับปี 2026 ต่อไป

ที่มา: https://thoibaonganhang.vn/pho-wall-bung-no-sac-xanh-sau-quyet-dinh-cat-giam-lai-suat-cua-fed-174952.html