ตลาด “ตึงเครียดสุดขีด” ค้นพบสกุลเงิน “ชนะ” ประวัติศาสตร์พิสูจน์แล้ว

ในอดีต เงินเยนของญี่ปุ่นมีอัตราการชนะเงินดอลลาร์สหรัฐ ฟรังก์สวิส ทองคำ พันธบัตรรัฐบาล และยูโร ซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่ได้รับความนิยมมากที่สุด ในช่วงเวลาส่วนใหญ่ที่นำไปสู่การเลือกตั้งสหรัฐฯ

แนวโน้มของผู้ค้าที่หันไปหาเงินเยนในช่วงที่ตลาดผันผวนยังคงดำเนินต่อไป (ที่มา: รอยเตอร์)

ตามการวิเคราะห์ พบว่าในช่วงก่อนการลงคะแนนเสียงในวันที่ 5 พฤศจิกายน ค่าเงินเยนกลับมาเป็นสกุลเงินที่มีผลงานดีที่สุดอีกครั้งในช่วงที่มี "ภาวะตึงเครียดทางการตลาดอย่างรุนแรง"

แนวโน้มของผู้ค้าที่หันไปใช้เงินเยนในตลาดที่มีความผันผวนยังคงดำเนินต่อไป แม้ว่าจะเป็นสกุลเงินที่มีผลงานแย่ที่สุดในบรรดาสกุลเงินหลัก 10 สกุลในปีนี้ก็ตาม

ในตลาดการพนัน อดีตประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ แซงหน้าผู้สมัครจากพรรคเดโมแครต กมลา แฮร์ริส ไปแล้ว ทำให้ผู้ลงทุนต้องพิจารณาว่าการดำรงตำแหน่งสมัยที่สองของทรัมป์จะส่งผลต่อสินทรัพย์ทั่วโลกอย่างไร

ผลการเลือกตั้งที่ชัดเจนอาจจะประกาศหลังวันลงคะแนน ทำให้เกิดความเสี่ยงต่อความผันผวนของตลาดที่เพิ่มขึ้น และกระตุ้นให้ผู้คนแห่กันไปลงทุนในสินทรัพย์ที่ปลอดภัย

“เงินเยนถือเป็นเงินที่ปลอดภัยที่สุดในช่วงการเลือกตั้งของสหรัฐฯ” Ales Koutny หัวหน้าฝ่ายอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างประเทศของ Vanguard ซึ่งเป็นผู้จัดการเงินรายใหญ่เป็นอันดับสอง ของโลก ที่มีฐานอยู่ในลอนดอน กล่าว

เขามองว่าสกุลเงินของญี่ปุ่นมีศักยภาพในการเติบโตมากกว่าฟรังก์สวิส "เพราะภาษีศุลกากรในยุโรปสูงกว่าในประเทศมิตรบางประเทศในเอเชียมาก"

นักลงทุนกล่าวว่าเงินเยนยังคงมีจุดแข็งสำคัญ บัญชีเดินสะพัดของญี่ปุ่นเกินดุลสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 3.002 ล้านล้านเยน (2 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ) สภาพคล่องเงินเยนที่เพียงพอ และอัตราเงินเฟ้อที่ค่อนข้างต่ำ ทำให้เงินเยนซึ่งเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับสามของโลกมีความน่าดึงดูดใจในฐานะแหล่งเก็บรักษามูลค่า

ความเสี่ยงด้านภาษีศุลกากรยังส่งผลดีต่อค่าเงินเยนอีกด้วย ญี่ปุ่นส่วนใหญ่หลีกเลี่ยงการขู่เก็บภาษีนำเข้าของทรัมป์ในช่วงการหาเสียง ซึ่งสร้างความกังวลให้กับนักลงทุนเกี่ยวกับความเสียหายที่อาจเกิดขึ้นต่อสินทรัพย์ในประเทศเป้าหมาย

นอกจากนี้ ด้วยอัตราแลกเปลี่ยนประมาณ 154 เยนต่อ 1 ดอลลาร์สหรัฐ ทำให้ค่าเงินเยนอยู่ในระดับต่ำเป็นประวัติการณ์ ทำให้เกิดเงื่อนไขให้ค่าเงินนี้เพิ่มสูงขึ้นหากตลาดผันผวนอย่างรุนแรงหรือมีการแทรกแซง จากรัฐบาล เพื่อสนับสนุนค่าเงินนี้

ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) เป็นธนาคารกลางแห่งเดียวในกลุ่ม เศรษฐกิจ พัฒนาแล้วที่กำลังเคลื่อนตัวเข้าใกล้การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยซึ่งเป็นนโยบายถัดไป

Pictet Wealth Management เตือนว่าความเสี่ยงที่ค่าเงินยูโรจะอ่อนค่าลงจนเทียบเท่ากับดอลลาร์กำลังเพิ่มมากขึ้น เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับข้อขัดแย้งทางการค้าที่อาจเกิดขึ้นกับสหรัฐฯ

ในขณะเดียวกัน ฟรังก์สวิสมีสภาพคล่องน้อยกว่าเยน และราคาทองคำก็อยู่ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ดังนั้น ศักยภาพในการได้รับกำไรอย่างรวดเร็วจากสินทรัพย์เหล่านี้อาจมีจำกัดหากตลาดพังทลาย

แน่นอนว่ายังมีคนที่คัดค้านการดึงดูดใจของสกุลเงินญี่ปุ่นด้วยเช่นกัน

พันธบัตรสหรัฐฯ อยู่ในสถานะที่ดีกว่าในการต้านทานการเทขายใดๆ ที่เกิดจากชัยชนะของพรรครีพับลิกันในการเลือกตั้งครั้งหน้า ตามรายงานของ Morgan Stanley

การครอบงำของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เป็นเรื่องยากที่จะท้าทาย เนื่องจากสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ คิดเป็น 88% ของธุรกรรมในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ มูลค่าสูงถึง 7.5 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อวัน

แต่นาโอมิ ฟิงค์ นักกลยุทธ์ระดับโลกจาก Nikko Asset Management หนึ่งในผู้จัดการสินทรัพย์รายใหญ่ที่สุดในโตเกียว กล่าวว่า “เงินเยนยังคงเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย หากความเสี่ยงลดลง ฉันคาดว่าเงินเยนจะแข็งค่าขึ้น และการซื้อขายแบบ Carry Trade ในสกุลเงินนี้จะค่อยๆ ปรับตัวลดลง”

ที่มา: https://baoquocte.vn/bau-cu-my-2024-thi-truong-cang-thang-cuc-do-phat-hien-dong-tien-chien-thang-lich-su-da-chung-minh-292431.html