4 'büyük adam' 7,1 milyar VND'den fazla kredi verdi, kredi büyümesinin arkasında endişeler var

27 bankanın (Agribank hariç) mali tablolarından elde edilen istatistiklere göre, 2025 yılı ilk çeyrek sonu itibarıyla müşterilere kullandırılan toplam kredi tutarı, 2024 yılı sonuna göre %3,8 artarak 12,3 milyar VND'yi aştı.

2024 yılı sonuna kadar ödenmemiş kredi/GSYİH oranı %134 olacak; bu rakam birçok uzman tarafından da uyarıldı - Fotoğraf: NGOC PHUONG

Kredi büyümesine, batık kredi endişesi de eşlik ediyor. 2025 yılının ilk çeyreği sonunda 27 bankanın toplam batık kredisi, yıl başına göre yaklaşık %16 artışla (37 milyar VND'den fazla) yaklaşık 264 milyar VND'ye ulaştı.

Devlet Bankası Başkanı Nguyen Thi Hong ise, yerli sermayenin hâlâ büyük oranda banka kredilerine, özellikle de orta ve uzun vadeli sermayeye bağımlı olduğunu kaydetti.

Vali, 2024 yılı sonu itibarıyla kredi bakiyesinin GSYH'ye (gayri safi yurtiçi hasıla) oranının yüzde 134 olduğunu belirterek, banka sermayesine güvenmeye devam edilmesi halinde bunun riskli olacağını ve ekonomi üzerinde olumsuz sonuçlar doğuracağını, yüksek büyüme ve sürdürülebilirliğin sağlanmasının zorlaşacağını söyledi.

4 devlet bankası ekonomiye 7,1 milyar VND'den fazla para aktardı

Kamu bankaları arasında BIDV , yılbaşına göre %2,5 artışla 2,1 trilyon VND'nin üzerinde vadesi geçmiş müşteri kredisiyle lider konumdadır. VietinBank ise yaklaşık %4,6 artışla 1,8 trilyon VND'yi aşan kredi hacmiyle onu yakından takip etmektedir.

İlk çeyrek mali raporu henüz açıklanmasa da Tarımbank'ın özet raporuna göre, mart ayı sonu itibarıyla ekonomiye verilen toplam kredi tutarı yaklaşık 1,75 milyar VND'ye ulaştı.

Sistemin en büyük kârını elde eden banka olan Vietcombank, "Büyük 4" grubunda en düşük bakiyeyi, yaklaşık %1,2 artışla 1,46 milyon milyar VND'nin üzerinde kredi bakiyesiyle kaydetti.

Dört devlet bankası, yılın ilk üç ayında ekonomiye toplamda 7,12 trilyon VND'den fazla yatırım yaptı; bu rakam, diğer tüm özel bankaların toplamından daha fazla. Ancak, grubun bu yılın ilk üç ayındaki büyümesi, sektör ortalamasının altında kalarak yalnızca %2'nin altında kaldı.

	2024'ün sonu	2025'in 1. Çeyreği
BIDV	2.05	2.1
Vietinbank	1.72	1.8
Tarımbank	1.72	1.75
Vietcombank	1.449	1.46

Moody's sermayeli kredi derecelendirme şirketi VIS Rating'in uzman ekibi, bankacılık sektörüne ilişkin hazırladıkları analiz raporunda, "2025 yılının ilk çeyreğinde, spekülatif segmentteki bireysel konut kredilerinden ve nakit akışında zorluk çeken kurumsal müşterilerden kaynaklanan batık alacaklardaki (NPL) artış nedeniyle bazı kamu bankaları ve orta ölçekli bankaların kredi kapasitesi düşecek" ifadelerine yer verdi.

VIS Rating uzmanlarına göre, bu durum aynı zamanda ortalama varlık getirisini (ROAA) ve risk emilim tamponlarını da azaltıyor. Özellikle, VCB ve BIDV gibi yabancı doğrudan yatırım (FDI) müşterileri için önemli bir ölçeğe sahip olan SOB'ler ve ABD karşılıklı tarife riskleri bağlamında VPB, HDB ve MBB gibi büyük bireysel tüketici finansmanı kredi portföylerine sahip bankalar için potansiyel varlık riskleri artıyor.

Ayrıca VIS Rating'e göre sektörün sermaye ve likidite profili, kredi büyümesinin mevduat hareketliliğini aşması nedeniyle kötüleşti.

Kredi artmaya devam ediyor, ancak Net Faiz Oranı (NİM) hala baskı altında mı?

MB Securities (MBS) analiz ekibi, yakın zamanda yayınlanan güncellenmiş raporunda, 2025 yılının ikinci çeyreğinde birçok bankada kredi büyümesinin olumlu olduğunu belirtti.

Özellikle VPBank'ın (VPB) 2025 yılı Haziran ayı sonuna kadar yaklaşık %12 oranında kredi büyümesi gerçekleştirmesi öngörülüyor. Ancak bankanın net faiz marjının (NIM) 2024 yılındaki yüksek karşılaştırma bazından dolayı bir önceki çeyreğe göre aynı seviyede kalarak %5,9 seviyesinde kalması, aynı döneme göre ise hafif bir düşüş göstermesi bekleniyor.

Sacombank'ta (STB) ikinci çeyreğin sonuna doğru kredilerin yaklaşık %9 artması, net faiz marjının ise yaklaşık 10 baz puan azalarak %3,6'ya gerilemesi bekleniyor.

MBS, VietinBank (CTG) için kredi büyümesinin %10'a ulaşacağını, net faiz marjının ise %2,6 seviyesinde sabit kalacağını tahmin ediyor.

HDBank'ın (HDB), özellikle 1. çeyrekteki düşük baz nedeniyle 2. çeyrekte yaklaşık %6'lık bir kredi büyümesi öngörülüyor. Ancak MBS, bankanın temel müşteri tabanının vergi beyannamesi ve elektronik faturalarla ilgili yeni düzenlemelerden önemli ölçüde etkilenebileceğini belirtiyor. HDB'nin net faiz marjının (NIM) %4,5'e gerilemeye devam etmesi bekleniyor.

Ayrıca, 2025 yılının ikinci çeyreğinin sonuna kadar birçok başka bankanın da pozitif kredi büyümesine sahip olması öngörülüyor: ACB (%8), BIDV (%8), LPB (%10), VCB (%7), OCB (%7), TCB (%9), VIB (%8)...

Sektörün kredi büyümesi 16 Haziran 2025 tarihi itibarıyla yılbaşına göre %6,99'a ulaşmış olup, bu oran 2024'ün aynı dönemindeki %3,75'lik orana göre oldukça yüksektir.

MBS Araştırma Direktörü Tran Thi Khanh Hien'e göre, mevcut kredi büyüme ivmesi, düşük faiz oranlarının da desteğiyle, ağırlıklı olarak kurumsal müşteri segmentinden geliyor. Ancak bu durum, net faiz gelirinin (NIM) yılın ilk çeyreğine kıyasla iyileşmesini de zorlaştırıyor.

Endişe verici bir nokta, tüm sektörün varlık kalitesinin belirgin bir iyileşme belirtisi göstermemiş olmasıdır. Hem batık alacaklar hem de Grup 2 borçlar ilk çeyrekte artmış ve bu durum, 2025'in ikinci çeyreğinde kredi riski karşılıklarının maliyetinin aynı döneme kıyasla yaklaşık %10 artmasına neden olmuştur.

BINH KHANH

Source: https://tuoitre.vn/4-ong-lon-cho-vay-hon-7-1-trieu-ti-dong-xuat-hien-noi-lo-phia-sau-chuyen-tang-tin-dung-20250622195831141.htm