Çin'in önde gelen varlık yönetim şirketi temerrüde düşme riskiyle karşı karşıya.

Công ty quản lý tài sản hàng đầu của Trung Quốc có nguy cơ vỡ nợ - 1 — Pekin'deki Zhongrong Uluslararası Güven Fonu'nun genel merkezi (Fotoğraf: Reuters).

Reuters'ın haberine göre, Çin'de gayrimenkul sektörüyle güçlü bağları olan büyük bir varlık yönetim şirketi olan Zhongzhi Enterprise Group (ZEG), 22 Kasım'da yatırımcılara "ciddi likidite sorunları" yaşadığını duyurdu.

ZEG, yatırımcılara gönderdiği bir mektupta, şirketin 460 milyar yuan (65 milyar ABD doları) tutarında borç yükü altında olduğunu, mevcut varlıklarının ise yalnızca 200 milyar yuan olduğunu belirtti.

ZEG, "Grubun varlıklarının uzun vadeli borç ve öz sermaye yatırımlarında yoğunlaşması nedeniyle, geri kazanım zor, beklenen geri kazanılabilir miktar düşük, likidite tükenmiş durumda ve varlıklar ciddi şekilde değer kaybetmiştir" şeklinde açıklama yaptı.

ZEG, Çin'in en büyük özel sermayeli holdinglerinden biri olup, finansal hizmetler, madencilik ve elektrikli araç sektörlerinde faaliyet göstermektedir. Finansal endişeler ilk olarak Ağustos ayında, ZEG'in hissesinin bulunduğu bir vakıf olan Zhongrong International Trust'ın kurumsal yatırımcılara ödeme yapamadığını açıklamasıyla ortaya çıkmıştı.

2022 yılının sonu itibarıyla Zhongrong International Trust, varlıklı kurumsal ve bireysel müşteriler için toplam 87 milyar dolarlık varlığı yönetiyordu. Zhongrong International Trust, bir zamanlar yatırımcılara nispeten yüksek getiri sağlayan binlerce varlık yönetim şirketinden biriydi.

Analistler, Çin'deki güven fonu sektörü veya gölge bankacılığının yaklaşık 2,9 trilyon dolar değerinde olduğunu ve bunun Fransız ekonomisinin büyüklüğünden daha büyük olduğunu tahmin ediyor. Gölge bankalar genellikle bilanço dışı işlemler veya güven şirketleri gibi banka dışı finans kuruluşları aracılığıyla finansman sağlıyor.

Bankacılık sisteminin aksine, gölge bankacılık kurumları daha kolay para ödünç verebilir, ancak bu krediler geleneksel bankaların kredileri gibi güvence altında değildir. Bu durum, ani ve yaygın bir geri ödeme ihtiyacı olduğunda sistemin çökme riskini doğurur.

Uzmanlara göre, Çin'deki bu varlık yönetimi ürünlerine yatırım yapanların büyük çoğunluğu orta ve üst sınıflardan oluşuyor. Herhangi bir temerrüt veya gecikmiş ödemelerden kaynaklanan endişeler, tüketici güvenini zedeleyebilir.

Son yıllarda Çin hükümeti , bu tür banka dışı borçların hızlı büyümesini dizginlemeye çalıştı.

Özellikle, gayrimenkul krizi bağlamında dünyanın ikinci büyük ekonomisinin geleceğine ilişkin endişeler arasında, gölge bankacılık sektörü dikkatlerin odak noktası haline geldi.

Nomura Bank'ın verilerine göre, bu yılın Mart ayı sonu itibarıyla Çin'deki yatırım fonlarının toplam değerinin yaklaşık %7,4'ünü gayrimenkul kredileri oluşturuyordu; bu da yaklaşık 1,13 trilyon yuan'a (159 milyar doların üzerinde) denk geliyor.

Nomura'nın tahminlerine göre, gayrimenkul şirketlerinin yatırım fonlarından aldığı gerçek borç miktarı bu rakamın üç katı olabilir ve Haziran ayı sonuna kadar 3,8 trilyon yuan'a ulaşabilir.

[reklam_2]
Kaynak