Daha küçük bankalar rekabet etmekte giderek daha fazla zorlanıyor.

Vietnam finans piyasası genişliyor ve birçok yeni hizmetin lisanslanmasıyla büyük bankalardan oluşan bir ekosistemin büyümesi bekleniyor. Bu arada, zaten rekabet etmekte zorlanan küçük bankalar daha da büyük zorluklarla karşılaşacak.

Giderek genişleyen yatırım portföyleriyle birlikte bankalar daha da çeşitleniyor.

Vietnam Devlet Bankası'nın (SBV) altın borsası kurma araştırmaları sürerken, Techcombank yakın zamanda Kıdemli Altın Ticaret Uzmanı pozisyonu için bir işe alım kampanyası başlattı. Bundan önce, bankanın yönetimi de altın piyasasına girmek için ortaklar, personel, depo ve altyapı arayışında olduklarını belirtmişti.

Techcombank yönetimine göre, banka ve Techcombank Menkul Kıymetler Şirketi (TCBS), ticaret merkezleri kurma ve işletme konusundaki kapsamlı deneyimleri; güçlü finansal ve bankacılık teknolojisi ve altyapısı; ve ürün pozisyonlarını yönetme ve emtia arzlarını koordine etme yetenekleri sayesinde, merkezi bir altın ticaret platformunun kurulumunu ve işletmesini koordine etmek için yeterli kapasiteye sahiptir.

Altın piyasasına da katılmak isteyenACB , geçmişte ACB Altın Ticaret Merkezi'ni kurma deneyimine sahip olduğunu ve 2009 yılında Dubai Altın ve Emtia Borsası'nın üyesi olduğunu belirtti. Buna göre ACB, fiziki altın ticaretine ek olarak, fiziki altını nakde çevirmek ve yatırım çekmek için ETF (Altın ETF) sertifikaları aracılığıyla bir yatırım seçeneği sunulmasını önerdi.

Vietnam Devlet Bankası'nın yol haritasına göre, Vietnam'da altın borsası kurma pilot projesi üç aşamaya ayrılacak. Birinci aşama fiziki altın alım satım borsasına odaklanırken, sonraki aşamalarda türev ürünler de eklenecek.

Ancak, Devlet Menkul Kıymetler Komisyonu Başkan Yardımcısı Bay Bui Hoang Hai'ye göre, mevcut yasal çerçeveler Vietnam'ın hemen iki ürünü piyasaya sürmesine olanak tanıyor: altın türevleri ve altın borsa yatırım fonları (ETF'ler). Altın türevleri, işletmelerin fiyat dalgalanmalarına karşı korunmasına ve meşru spekülatif ihtiyaçlarını karşılamasına yardımcı olurken, altın ETF'leri bireylerin güvenli liman varlıklarına olan ihtiyaçlarını karşılamayı amaçlıyor.

Şu anda sekiz banka altın külçesi üretme lisansı almaya hak kazanmıştır: Vietcombank, VPBank, BIDV, MB, VietinBank, Agribank , Techcombank ve ACB. Devlet bankaları grubu (BIDV, Vietcombank, VietinBank ve Agribank) altın piyasasına giriş stratejileri hakkında henüz bir açıklama yapmamıştır, ancak dört bankanın tamamı altın ithalatı, üretimi ve ticareti faaliyetleriyle ilgili çeşitli önerilerde bulunmuştur.

BIDV ayrıca, Vietnam Merkez Bankası'nın pozisyonunu dengelemek için yurtdışındaki altın hesaplarının alım satımına izin verilmesi konusunda yönergeler yayınlamasını önerdi.

Altın piyasasının ötesinde, bankalar da kripto para borsaları kurma yarışına aktif olarak katılıyor. Eylül 2025 sonu itibarıyla, LPBank (LPEX), HDBank (HDEX), VPBank (CAEX), Techcombank (TCEX) ve MB (Güney Kore'nin en büyük kripto para platformu Upbit'in işletmecisi Dunamu ile teknik işbirliği için mutabakat zaptı imzalayan) dahil olmak üzere bir dizi banka, kripto para borsası sunan anonim şirketlerde yer aldı.

Altın ve kripto para borsaları kurulursa, birçok banka bu iki varlık yatırım kanalından elde ettiği gelirini önemli ölçüde artıracaktır. Başka bir deyişle, altın ve kripto para piyasasına giren bankalar, ekosistemlerini çeşitlendirme, müşteri çekme ve elde tutma, sermayeyi artırma ve gelir ile karlarını yükseltme konusunda avantaj elde edeceklerdir.

Daha küçük bankalar rekabet etmekte giderek daha fazla zorlanıyor.

Küçük bankalar yalnızca hizmet sektöründe yoğun rekabetle karşı karşıya kalmakla kalmıyor, ekosistemleri büyük bankalarla rekabet etmekte zorlanıyor; hatta kredi verme ve mevduat toplama gibi geleneksel alanlarda bile giderek daha fazla zorluk çekiyorlar.

FiinRatings'e göre, büyük bankalar şu anda daha istikrarlı mevduat kaynaklarından ve tahvil piyasasına daha iyi erişimden faydalanırken, zorunlu karşılıkların azalması da likiditeyi artırıyor ve fonlama maliyetlerini düşürüyor.

Bu arada, daha küçük ticari bankalar mevduat toplama konusunda şiddetli rekabetle ve daha yüksek toptan sermaye maliyetleriyle karşı karşıya kalıyor; bu da onları fonlama kaynaklarının vadesini uzatmaya ve orta ve uzun vadeli kredilerde kullanılan kısa vadeli sermayeye ilişkin %30'luk tavan sınırına uymak için varlık-yükümlülük bilançolarını sıkı bir şekilde yönetmeye zorlarken, aynı zamanda makul kar marjlarını korumalarını gerektiriyor.

FiinRatings'in istatistiklerine göre, bu yılın ilk yarısında bankaların kredi notları, kredi kalitelerinde giderek daha belirgin bir farklılaşmayı yansıtıyor. Güçlü sermaye kapasitesine sahip bankalar konumlarını sağlamlaştırmaya devam ederken, sınırlı sermaye kapasitesine ve zayıf fon toplama yeteneklerine sahip bankalar, düşen kredi kalitesi nedeniyle baskı altında kalıyor.

Tahminler, makroekonomik koşulların kötüleşmesi durumunda 2025-2026 döneminde bu farklılaşmanın giderek daha belirgin hale geleceğini gösteriyor. Düşük Birinci Kademe sermayeye, yüksek takipteki kredilere, zayıf karşılık oranlarına ve bankalararası fonlamaya aşırı bağımlılığa sahip küçük bankalar, varlık kalitesinin bozulması ve daha yüksek karşılık ayırma gereksinimleri riskiyle karşı karşıya kalacak. Şu anda, küçük bankaların takipteki kredi karşılık oranı çok düşük olup, bu durum özel sektörde kredi şoklarına karşı daha zayıf bir tamponu yansıtmaktadır.

2025 yılının sonundan itibaren, Basel III sermaye gereksinimleri ve kredi limitlerinin kaldırılması, bankalar arasında giderek daha belirgin bir farklılaşma yaratacaktır. Özellikle, büyük sermaye ve kapasiteye sahip bankalar pazar paylarını genişletecek, daha küçük bankalar ise sermaye, karlılık ve varlık kalitesi arasında denge kurmak için büyümeyi düzenlemek zorunda kalacaklardır.

Bu arada, VIS Rating analistleri de bankacılık sektöründe güçlü bir ayrışma konusunda uyarılarda bulundu. Buna göre, birçok küçük banka yüksek kredi maliyetleri nedeniyle önemli baskı altında kalacak, bu da karların azalmasına ve rekabet gücünün düşmesine yol açacaktır.

Analist, “Özellikle küçük bankalar için likidite önemli bir sorun olmaya devam ediyor. Büyük bankalar uzun vadeli tahvil ihraç ederek ve yabancı sermayeye erişerek dengeyi korurken, sınırlı likit varlıkları ve kısa vadeli kaynaklara aşırı bağımlılığı olan küçük bankalar, fonlama maliyetlerinden dolayı önemli bir baskı altında. Mevduat akışlarında beklenmedik dalgalanmalar meydana gelirse, bu grup için likidite riski önemli ölçüde artacaktır” uyarısında bulundu.

Uzmanlar, banka karlarındaki farklılaşma eğiliminin giderek daha belirgin hale geleceği konusunda uyarıyor. Daha küçük bankalar, mevduat modellerini yeniden yapılandırmaz ve risk yönetimini zamanında iyileştirmezlerse, artan baskıyla karşı karşıya kalacaklar.

Kaynak: https://baodautu.vn/ngan-hang-nho-ngay-cang-kho-canh-tranh-d415534.html