Гарна можливість для купівлі в зоні відновлення індексу VN-1265 пунктів

Минулого тижня фондовий ринок демонстрував багато негативних сигналів, індекс VN різко впав на 33 пункти; оголошення компаній, що займаються торгівлею цінними паперами, показали, що прибутки галузі знизилися... Що експерти думають про фондовий ринок цього тижня?

Минулого тижня індекс VN знизився майже на 33 пункти.

Після тижня негативної торгівлі індекс VN продовжував утримувати «низхідний» стан, втративши майже 33 пункти, опустившись нижче позначки 1252,7 пункту. Домінував тиск продавців, при цьому «червоне» поширилося по ринку, тоді як грошовий потік на ринок залишався слабким.

Загальна ліквідність ринку досягла лише 14 800 мільярдів донгів, з яких лише нижня межа HOSE становила 13 784 мільярди донгів.

Група компаній із середньою капіталізацією у сфері нерухомості виділяється, де частки PDR (Phat Dat, HOSE), DIG (DIC Group, HOSE), DXG (Dat Xanh, HOSE)… зростають з 1 до 2%.

Банківські, сталеливарні та роздрібні групи раптово змінили свою позицію під тиском, дещо скоригувавши ринок.

Минулого тижня негативний вплив серед акцій зайняли ACB (ACB, HOSE), TCB (Techcombank, HOSE), STB (Sacombank, HOSE), FPT (FPT, HOSE), MBB (MBBank, HOSE), MSN (Masan, HOSE),...

Група акцій, що впливають на VN-індекс

Домінували продавці, індекс VN минулого тижня постійно падав (Фото: SSI iBoard)

Група активних акцій з недостатнім внеском для створення опору зниженню, на чолі з EIB (Eximbank, HOSE), GMD (Gamadept, HOSE), VNM ( Vinamilk , HOSE), DXG (Dat Xanh, HOSE), DIG (DIC Group, HOSE),...

Іноземні інвестори підтримували тиск продавців протягом 11 послідовних сесій на всьому ринку, при цьому загальний тиск продавців перевищив 400 млрд. VND. MSN зазнала найбільшого тиску продавців з 242 млрд. VND, за нею йдуть DGC, TCB (Techcombank, HOSE), HPG ( Hoa Phat Steel, HOSE) з тиском продавців у 50-100 млрд. VND. Навпаки, VPB (VPBank, HOSE) активно купувалися з 6,8 мільйонами одиниць, що сприяло зростанню індексу на 0,2 пункту наприкінці тижня.

Прибутки фондового ринку падають другий квартал поспіль

Після позитивного першого кварталу, бізнес-ситуація в групі цінних паперів демонструвала ознаки уповільнення та зниження протягом двох кварталів поспіль. У третьому кварталі загальний прибуток до оподаткування (PBT) групи компаній з цінних паперів (CTCK) досяг близько 6 900 мільярдів донгів, що еквівалентно аналогічному періоду 2023 року, але майже на 7% нижче, ніж у попередньому другому кварталі.

Це також період, коли фондовий ринок коливається несприятливо. Індекс VN сильно коливається на позначці 1300 пунктів, що впливає на настрої інвесторів. Транзакції у третьому кварталі були похмурими, середня вартість HOSE сягнула менше 15 000 мільярдів VND за сесію, що приблизно на 25% нижче, ніж за аналогічний період 2023 року, а також за першу половину цього року.

Ці фактори суттєво впливають на діяльність компаній з цінними паперами, що займаються самостійною торгівлею. Брокери та самостійна торгівля стикаються з труднощами, а кредитування стало для компаній з цінними паперами способом заощадження прибутку.

У третьому кварталі відсотки за позиками та дебіторською заборгованістю компаній з цінних паперів оцінювалися в 5 800 млрд донгів, що на 20% більше, ніж за аналогічний період 2023 року, і майже на 4% вище, ніж у попередньому кварталі. Це третій квартал поспіль, коли це джерело доходу зростає порівняно з попереднім кварталом, і це рекордний рівень в історії.

Прибутки індустрії цінних паперів у третьому кварталі були чітко диференційованими, багато компаній з цінних паперів зафіксували зниження прибутку до оподаткування понад 100 мільярдів порівняно з другим кварталом, такі як: SSI Securities (SSI, HOSE), HSC Securities, APG Securities та особливо SHS Securities (SHS, HNX).

Навпаки, VPS Securities (VPS, HOSE), VNDirect Securities (VND, HOSE), VIX Securities (VIX, HOSE), ACBS Securities зафіксували значне зростання прибутку до оподаткування порівняно з попереднім кварталом2.

10 найприбутковіших компаній з цінних паперів у галузі зафіксували прибуток до оподаткування понад 200 мільярдів донгів у третьому кварталі 2024 року. Тільки TCBS Securities мала прибуток понад трильйон, а прибуток до оподаткування склав майже 1 100 мільярдів донгів. Однак прибуток до оподаткування у третьому кварталі також зменшився порівняно з аналогічним періодом 2023 року та попереднім другим кварталом.

Збитки в основному припали на невеликі компанії з цінними паперами, найсерйознішим випадком стала APG з негативним прибутком після оподаткування майже 150 мільярдів донгів.

Загалом, третій квартал не був справді сприятливим періодом для фондових компаній. Усі очікування були пов'язані зі зусиллями уряду щодо досягнення цільових показників економічного зростання, набув чинності Циркуляр 68, який дозволив іноземним інвесторам торгувати без 100% маржі,...

«Брат, який подолав тисячу перешкод» допомагає Yeah1 потроїти дохід

Згідно з останнім фінансовим звітом, корпорація Yeah1 Group (YEG, HOSE) досягла доходу понад 345 мільярдів донгів у третьому кварталі 2024 року, що втричі перевищує показник за аналогічний період. Це рекордно високий дохід підприємства з четвертого кварталу 2020 року.

Відомо, що Yeah1 інвестував у програму «Anh trai vu ngan cong gai» – в'єтнамську версію відомої програми «Подзвони мені вогнем» з Китаю, для зірок старше 30 років, яка виходить у ефір з кінця червня.

«Брат, який подолав тисячу перешкод» допоміг Yeah1 досягти найбільшого доходу за останні 4 роки (Фото: Інтернет)

Завдяки мільйонам переглядів, багато виступів увійшли до топ-трендів на YouTube та широко обговорювалися в соціальних мережах та медіа-платформах, програма залучила десятки спонсорів, найбільшим з яких є Techcombank.

Відтоді рекламна та медіаконсалтингова діяльність забезпечила понад 89% від загального доходу компанії, що сприяло збільшенню доходу цього сегмента в 4,5 рази порівняно з аналогічним періодом минулого року. Yeah1 зафіксувала валовий прибуток понад 79 мільярдів донгів, що в 3,6 рази більше. Це також найвищий валовий прибуток компанії з четвертого кварталу 2018 року.

Хоча витрати на управління бізнесом зросли в 2,5 раза через відновлення бізнесу, Yeah1 все ж отримала прибуток після оподаткування у розмірі майже 34,3 млрд донгів, що в 10,7 раза більше, ніж у третьому кварталі 2023 року. Це найвищий прибуток з 2022 року.

За перші 9 місяців року дохід Yeah1 склав понад 629 мільярдів донгів, що приблизно в 2,5 раза більше, ніж за аналогічний період, та прибуток майже в 55,8 мільярда донгів, що в 4,5 раза більше. Таким чином, компанія виконала майже 79% запланованого доходу та 86% прибутку на цей рік.

Акції сталеливарних компаній виграють від антидемпінгової політики

В останні роки в'єтнамська сталеливарна промисловість зіткнулася з багатьма серйозними викликами: сильними коливаннями цін на сировину, тиском з боку дешевої імпортної сталі, особливо з Китаю. Однак переломним моментом стало рішення Міністерства промисловості і торгівлі застосувати антидемпінговий податок (CBPG) на сталеву продукцію, імпортовану з Китаю та Південної Кореї.

MB Securities (MBS) заявила, що ці заходи не лише допомагають зменшити недобросовісну конкуренцію з боку дешевої сталі, але й створюють можливості для вітчизняних сталеливарних підприємств реструктуризуватися, відновитися та розвиватися.

Запровадження антидемпінгових мит на гарячекатаний рулон (HRC) з Китаю створило чудові можливості для вітчизняних підприємств. Частка ринку в'єтнамських компаній, ймовірно, значно зросте, коли постачання дешевої сталі з Китаю буде обмеженим. Це допомагає в'єтнамським підприємствам не лише збільшити виробництво, але й покращити норму прибутку.

Однак, Shinhan Securities наголосила, що, окрім багатьох позитивних перспектив, галузь все ще стикається з деякими серйозними викликами, такими як коливання цін на сировину та ризик світової економічної рецесії.

Загалом, антидемпінгові заходи є і залишатимуться важливим фактором у переосмисленні структури сталеливарної промисловості В'єтнаму. Сталеливим підприємствам необхідно продовжувати оптимізувати витрати, покращувати виробничі потужності та розширювати експортні ринки, щоб скористатися новими можливостями.

Коментарі та рекомендації

Згідно з TPS Securities, акції MBB (MBBank, HOSE) Військово-комерційного акціонерного банку – MB (MBB, HOSE) рекомендується купувати за цільовою ціною 29 000 донгів за акцію, очікується зростання на 18% до ціни закриття 25 жовтня.

Останні події щодо акцій MBB (Фото: SSI iBoard)

Згідно з TPS, за останні 5 років можна побачити, що бізнес-стратегія MB Bank зосереджена на індивідуальних клієнтах. Зокрема, на кінець червня 2024 року інші безстрокові депозити клієнтів MBB досягли 230 210 млрд донгів, поступаючись лише банківській групі Big4.

Тим часом, нестрокові депозити (CASA) MBB у 2019 році досягли лише 92 352 млрд донгів, що дорівнює депозитам TCB і трохи перевищує показники інших комерційних банків. Більша частина цієї значної зміни спостерігається з моменту впровадження MBB цифрової трансформації в середині 2019 року.

Крім того, завдяки великій кількості індивідуальних клієнтів, маржа MB лідирує в галузі, перевищуючи 37%, за нею йдуть TCB та VPB, які також дуже сильні в цифровій трансформації, досягнувши 36% та 33% відповідно до кінця червня 2024 року.

Можна сказати, що бізнес-стратегія, зосереджена на індивідуальних клієнтах, не лише допомагає банку MB мати великий обсяг депозитів, але й допомагає цьому банку мати хороший коефіцієнт CASA, що допомагає зменшити тиск на чисту процентну маржу, щоб мати більш цінову політику та кращі кредитні продукти.

Пан Ву Мань Мінь, інвестиційний консультант Mirae Asset Securities , оцінив, що ринок стикається з досить складними короткостроковими факторами: обмінний курс долара США до донг-донгу зростає, що змушує Державний банк продавати долари США для стабілізації обмінного курсу, виводячи донг-донг з ринку; водночас Державне казначейство купує донг-донг, що збільшує короткостроковий тиск на ліквідність донг-донгів.

Зовнішні фактори також створюють занепокоєння, коли немає чіткої тенденції, безперервних купівель та продажів протягом короткого періоду часу та дуже чіткої диференціації; це створює нестабільність у психології інвесторів.

VN-Index переживає «важкий» період, але все ще є багато позитивних фундаментальних факторів.

Це складний період для інвесторів, оскільки світова та в'єтнамська економіки рухаються різними шляхами та піддаються багатьом непередбачуваним коливанням. Однак найважливіше, що інвесторам потрібно зберігати спокій, добре керувати ризиками та завжди уважно стежити за розвитком ринку.

У короткостроковій перспективі інвесторам слід обмежити інвестиції в акції, чутливі до коливань обмінного курсу, особливо в акції зі значною часткою боргу в іноземній валюті. Водночас, пріоритет слід надавати акціям з перспективами кінця року, таким як нерухомість та державні інвестиції, оскільки це галузі, які отримають пряму вигоду від пакетів державних інвестицій, затверджених на 2025 рік.

Хоча в короткостроковій перспективі можливі сильні корекції, фундаментальні показники ринку все ще дуже позитивні в середньостроковій перспективі . Тому інвесторам слід зосередитися на стратегії накопичення акцій з довгостроковим потенціалом зростання, коли ціна акцій падає до привабливих цінових діапазонів, таких як банківська справа - нерухомість - промислові парки; не варто купувати, коли ринок гарячий, терпляче будуйте позицію, купуючи, коли ціна розумно коригується з можливістю багаторазової купівлі.

KB Securities вважає, що сторона продавців продовжує домінувати, позитивний момент полягає в тому, що тиск пропозиції з боку низьких цін краще контролюється, панічні продажі більше не спостерігаються, що відкриває можливості для швидкого відновлення. Однак, бічний тренд домінує, реакції на відновлення в зонах слабкої підтримки часто тривають недовго, і ризик падіння до сильніших зон підтримки все ще залишається.

Vietcap Securities прокоментувала, що брак купівельної спроможності посилив падіння індексу VN минулого тижня. Основна зона підтримки цього тижня становить 1240-1250 пунктів. Поріг у 1265 пунктів виступає опором для ринку, де повернеться високий тиск продавців з минулого тижня. Однак наразі немає ознак ослаблення тиску продавців або покращення з боку покупців. Тому інвесторам слід чекати на чіткіший сигнал з боку попиту, перш ніж купувати.

Графік виплати дивідендів цього тижня

Згідно зі статистикою, з 21 по 25 жовтня право на дивіденди мають 9 підприємств, і всі 9 з них виплачують їх готівкою.

Найвища ставка становить 4%, найнижча – 20%.

Графік виплати дивідендів готівкою

*Дата без права виплати дивідендів: це дата операції, на яку покупець, після встановлення права власності на акції, не користуватиметься суміжними правами, такими як право на отримання дивідендів, право на придбання додаткових випущених акцій, але все ще матиме право бути присутнім на зборах акціонерів.

Код	Підлога	Всесвітній день освіти	День Чт	Пропорція
ГХК	ШЛАНГ	1 листопада	22 листопада	20%
ТФК	HNX	1 листопада	20 листопада	12%
CLW	ШЛАНГ	31 жовтня	25 листопада	4%
ПКС	UPCOM	31 жовтня	14 листопада	15%
БГА	UPCOM	31 жовтня	12 листопада	6%
АБР	ШЛАНГ	30 жовтня	21 листопада	20%
ДГТ	HNX	30 жовтня	29 листопада	5%
BDW	UPCOM	30 жовтня	20 листопада	12%
XDH	UPCOM	29 жовтня	8 листопада	8%

* Коментарі та рекомендації, викладені у статті, наведені лише для ознайомлення.

Джерело: https://phunuvietnam.vn/nhan-dinh-ve-thi-truong-chung-khoan-tuan-28-10-1-11-20241028083653896.htm