Ціни на золото різко зросли, а акції злетіли після рішення ФРС «послабити тиск».

Ціни на золото різко зросли, а акції США підскочили, оскільки долар ослаб після рішення ФРС знизити процентні ставки. Цей крок вважається таким, що «зняв тиск» на ринок, хоча ФРС залишається обережною щодо монетарної політики у 2026 році.

Ціни на золото та акції різко зросли.

Станом на 8:00 ранку 11 грудня спотова ціна на золото на міжнародному ринку зросла майже на 19 доларів (+0,45%) до 4248 доларів за унцію після аналогічного зростання наприкінці торгової сесії 10 грудня в Нью-Йорку (рано вранці 11 грудня за в'єтнамським часом).

Золото знову зросло після трьох тижнів тиску, оскільки інвестори очікували результатів засідання Федеральної резервної системи, заяви Федерального комітету з відкритого ринку (FOMC) та поглядів голови ФРС Джерома Пауелла на монетарну політику у 2026 році.

Події не склалися так негативно, як багато хто побоювався. ФРС знизила процентні ставки, висловлюючи обережність щодо монетарної політики у 2026 році, але не була надто песимістичною.

Зокрема, рано вранці 11 грудня FOMC знизив ключову ставку за кредитами овернайт на 0,25 процентного пункту, довівши її приблизно до 3,5%-3,75% річних. Таким чином, комерційні процентні ставки знизяться, і в економіку буде влито більше грошей.

Долар США дещо знизився. Індекс DXY впав більш ніж на 0,2% до 98,58 пункту.

Ціни на золото різко зросли після сигналів від ФРС. Фото: HH

Таким чином, ФРС знизила процентні ставки, як і очікував ринок, тим самим розвіявши побоювання, хоч і незначні, що центральний банк США може скасувати своє рішення в останню хвилину. Раніше у ФРС існували внутрішні розбіжності на тлі постійно високої та зростаючої інфляції в США. Інфляція досягла 2,8% у вересні, що різко знизилося з піку 2022 року в 9,1%, але все ще вище за цільовий показник у 2%.

Згідно з сигналами членів ФРС, агентство очікує лише одного зниження процентної ставки у 2026 році після трьох знижень цього року. Тим не менш, цей сигнал розвіяв занепокоєння багатьох інвесторів щодо можливості жорсткої позиції з боку органу монетарної політики США.

Після новин про зниження процентних ставок ФРС та очікувань подальшого пом'якшення наступного року, акції США зросли. Промисловий індекс Dow Jones підскочив майже на 500 пунктів (+1,1%). Ширший індекс S&P 500 зріс на 0,7%. Технологічний індекс Nasdaq Composite зріс на 0,3%.

Інші позитивні ознаки

Відновлення цін на золото та фондового ринку США також зумовлене сигналами від ФРС та її голови Джерома Павелла.

Примітно, що ФРС оголосила про початок придбання короткострокових облігацій. Центральний банк заявив, що з 12 грудня викупить казначейські облігації на суму 40 мільярдів доларів. Це допомогло послабити тиск на міжбанківський ринок. Відразу після цього дохідність короткострокових казначейських облігацій швидко впала.

Раніше ціни на золото зазнавали значного тиску, оскільки фінансовий ринок США демонстрував ознаки різкого зростання дохідності облігацій. Згідно зі звітом Bloomberg , опублікованим на початку цього тижня, глобальна дохідність облігацій зросла до найвищого рівня з 2009 року, що викликає занепокоєння щодо того, що цикл зниження процентних ставок основними центральними банками може наближатися до кінця.

Дохідність довгострокових державних облігацій також зросла до найвищого рівня за 16 років на тлі прогнозів на грошових ринках, які підтверджують думку про те, що Європейський центральний банк, ймовірно, матиме мало можливостей для подальшого пом'якшення політики.

Навіть у США, де очікується, що ФРС все ще збереже тенденцію до зниження процентних ставок, перспективи монетарної політики вважаються нестабільними. Дохідність 30-річних казначейських облігацій США повернулася до багатомісячних максимумів, оскільки інвестори стають більш обережними щодо ризиків, пов'язаних з інфляцією, монетарною політикою та фіскальною дисципліною.

Інвестори роблять ставку на те, що цикл зниження процентних ставок, запроваджений минулого року для стимулювання економічного зростання, який у процесі підняв світові фондові ринки до рекордних максимумів, а також спричинив підвищення цін на облігації, поступово добігає кінця.

Крім того, ФРС також наголосила на послабленні стану ринку праці США у своїй заяві, вилучивши попередню фразу про те, що рівень безробіття «залишається низьким». Це свідчить про те, що ФРС переключає свою увагу на підтримку зростання, а не на стримування інфляції.

Ще одним важливим сигналом є заява Пауелла про те, що ФРС потрібно «подивитися», перш ніж робити наступний крок, тим самим майже виключаючи можливість підвищення облікових ставок центральним банком США найближчим часом.

Ці рішення приймаються на тлі делікатного періоду діяльності ФРС. Пауелл наближається до кінця свого другого терміну, і йому залишилося лише три зустрічі, перш ніж передати кермо влади новому лідеру. Президент Дональд Трамп дав зрозуміти, що він надасть пріоритет кандидату, який підтримує низькі процентні ставки.

Ринок робить вагомі ставки на Кевіна Хассетта, голову Національної економічної ради, як на головного кандидата на посаду наступного голови ФРС.

Згідно з прогнозами ринку, існує 72% ймовірність того, що пан Хассетт буде обраний.

Таким чином, сигнали ФРС вважаються досить «голубиними» для світової економіки, фінансових ринків та сировинних товарів. Хоча ФРС сигналізувала лише про одне зниження процентної ставки у 2026 році, згідно з даними FedWatch від CME, ринок прогнозує понад 77% ймовірність того, що ФРС знизить ставки ще двічі.

Тиск зростає: прогноз ціни на золото на 2026 рік. Золоті каблучки SJC та просте золото перебувають під значним тиском, оскільки світові ціни протягом останніх кількох тижнів зупинилися на позначці 4200 доларів, а обмінний курс USD/VND знизився. Прогнозується, що світові ціни на золото зазнають чергового зниження.

Джерело: https://vietnamnet.vn/gia-vang-bat-tang-chung-khoan-vot-len-sau-quyet-dinh-giai-toa-ap-luc-cua-fed-2471426.html