Компанії з цінними паперами змагаються за капітал і технології в епоху штучного інтелекту

Після того, як FTSE Russell офіційно перевело в'єтнамський фондовий ринок до групи «вторинних фондів, що розвиваються», конкуренція між компаніями з цінними паперами вступила в нову фазу. Ряд підприємств одночасно збільшують капітал, інвестують у технології та застосовують штучний інтелект (ШІ) для покращення пропускної здатності послуг, дотримуючись міжнародних стандартів прозорості та безпеки даних.

Báo Tin Tức•14/10/2025

Підпис до фотографії — Клієнти здійснюють транзакції в штаб-квартирі компанії Bao Viet Securities у Ханої . Фото: Tran Viet/VNA

Помічник з інвестицій у цифрову епоху

Штучний інтелект поступово змінює обличчя індустрії цінних паперів. З інструменту аналітичної підтримки ШІ перетворився на «інвестиційного помічника», який допомагає окремим інвесторам приймати швидші та точніші рішення.

Раніше консалтингова діяльність переважно спиралася на команду аналітиків. Але коли кількість інвесторів F0 (нових інвесторів, які вперше виходять на ринок) різко зросла, традиційна модель виявила свої обмеження: дорогі людські ресурси, повільна реакція та відсутність персоналізації. Тому багато фондових компаній розробили чат-ботів на базі штучного інтелекту для консультування, аналізу та автоматизації транзакцій.

Наразі на ринку представлено багато платформ штучного інтелекту, таких як Dolphin AI від MB Securities Joint Stock Company (MBS), Ensa від DNSE Securities Joint Stock Company (DNSE), Map Thong Thai від Techcom Securities Joint Stock Company (TCBS), Ysuri від Yuanta Vietnam Securities Company Limited (Yuanta Vietnam), hiDragon від Dragon Viet Securities Joint Stock Company (VDSC) та нещодавно StockGuru від VPBank Securities Joint Stock Company (VPBankS) – платформа представлена як перший «інвестиційний помічник» у В'єтнамі, що застосовує технологію агентного штучного інтелекту, здатну діяти самостійно.

StockGuru обробляє величезні обсяги даних, фундаментальний, технічний аналіз ринкових настроїв та оцінку бізнесу. Система не лише відповідає на запитання, але й проактивно пропонує інвестиційні стратегії в режимі реального часу. За словами Fintech AI Joint Stock Company – розробника StockGuru, сильна сторона Agentic AI полягає в його здатності автоматично вибирати відповідні інструменти та джерела даних для надання корисних інвестиційних рекомендацій.

Пан Фам Ван Хай, інвестор з Ханоя, сказав: «Штучний інтелект допомагає мені заощаджувати час, і водночас значно покращує ефективність інвестицій».

Серед популярних платформ яскравим прикладом є Ensa від DNSE. Вона вивчає поведінку користувачів, обробляє дані в режимі реального часу та надає персоналізовані рекомендації. Ensa також аналізує похідні показники за лічені секунди, надаючи об'єктивні та точні результати.

В аналізі даних штучний інтелект значно скорочує час: система може узагальнювати фінансові звіти за 5 хвилин замість годин ручного читання. Деякі компанії інтегрували штучний інтелект в автоматизовану торгівлю, що дозволяє системі виконувати ордери на купівлю та продаж у режимі реального часу.

DNSE нещодавно запустила функцію штучного інтелекту (AI Order), оптимізуючи ціни транзакцій та заощаджуючи час – вперше штучний інтелект інтегровано безпосередньо в процес розміщення замовлення.

За словами пана Нгуєна Тхе Міня, директора з аналізу Yuanta Vietnam: «Штучний інтелект – це головне ключове слово, але його нелегко впровадити». Yuanta вирішила розробити «ядро», зосередившись на покращенні здатності ШІ приймати рішення, а не просто зупинятися на інтерфейсі. Однак, щоб ШІ зрозумів схильність кожного інвестора до ризику, потрібні великі дані та тривалий час навчання.

Пан Цао Тхань Тхань, директор з питань штучного інтелекту у фінтех-технологіях, поділився в програмі «VPBankS Talk 5: Розумні інвестиції за допомогою штучного інтелекту», що до 2030 року штучний інтелект може принести до 13 000 мільярдів доларів США світовому ВВП та змінити 300 мільйонів робочих місць. У фінансовому секторі штучний інтелект став необхідним фактором, що підтримує аналіз даних, прийняття інвестиційних рішень та розподіл портфеля капіталу.

Однак найбільшим викликом залишається якість вхідних даних та довіра інвесторів. Якщо дані неправильні, результати консультування будуть неточними; водночас багато людей досі звикли взаємодіяти зі справжніми експертами.

Інвестор Нгуєн Нгок Хунг поділився: «Штучний інтелект — це хороший інструмент, але недостатньо, щоб я міг повністю йому довіряти під час прийняття рішень».

Штучний інтелект — це не «чарівна паличка», яка замінить людей, а інструмент для підтримки швидшого, точнішого та персоналізованішого прийняття рішень. В умовах жорсткої конкуренції ШІ стає стратегічною перевагою для фондових компаній.

Прискорення капіталу – основа технологічних інновацій

Паралельно з гонкою за штучним інтелектом відбувається потужна хвиля збільшення капіталу для зміцнення фінансового потенціалу та розширення інвестицій.

Акціонерне товариство Techcombank Securities (TCBS) щойно оголосило про лістинг на HOSE під кодом TCX, що стало найбільшим IPO в індустрії цінних паперів у 2025 році. Понад 2,3 мільярда акцій TCX офіційно торгуватимуться з 21 жовтня 2025 року за довідковою ціною 46 800 донгів за акцію, що оцінюється приблизно в 110 000 мільярдів донгів. Двома основними акціонерами є В'єтнамський технологічний та комерційний акціонерний банк ( Techcombank ) (79,82%) та пан Нгуєн Суан Мінь - голова ради директорів (5,34%).

Акціонерне товариство VPS Securities (VPS) також планує провести IPO максимум 202,3 мільйона акцій у період з четвертого кварталу 2025 року по перший квартал 2026 року з ціною розміщення не нижче 22 457 донгів за акцію.

Результати діяльності групи з цінних паперів за третій квартал 2025 року різко зросли, що демонструє її солідну фінансову спроможність для нової фази інвестицій у технології. TCBS отримала прибуток після оподаткування у третьому кварталі у розмірі 1 620 млрд донгів, що на 85% більше; накопичений прибуток за 9 місяців досяг 4 050 млрд донгів, що на 31% більше.

Акціонерне товариство VPBank Securities (VPBankS) отримало прибуток після оподаткування у розмірі 1 892 млрд донгів у третьому кварталі, що в 7 разів більше, ніж за аналогічний період; дохід за перші 9 місяців склав 5 457 млрд донгів, що в 3 рази більше; прибуток до оподаткування у розмірі 3 260 млрд донгів, досягнувши 73% від річного плану.

Акціонерне товариство VIX Securities (VIX) досягло доходу в розмірі 3,222 млрд донгів, що майже в 6 разів більше; прибутку після оподаткування в розмірі 2,449 млрд донгів, що більш ніж у 9 разів більше, що значно перевищує річний план.

Акціонерне товариство MB Securities (MBS) досягло операційного доходу в розмірі 1 162 млрд донгів, що на 44% більше; дохід від брокерських послуг збільшився на 178%; прибуток після оподаткування склав 333 млрд донгів, що на 86% більше.

Корпорація SSI Securities (SSI) оцінила прибуток до оподаткування за перші 9 місяців у 4 000 млрд донгів, що на 34% більше, виконавши 94% річного плану. VPS досягла прибутку після оподаткування у третьому кварталі у розмірі 1 079 млрд донгів, що на 64,5% більше, ніж очікувалося – найвищого рівня в історії.

Очікується, що зростання прибутку та приплив іноземного капіталу після оновлення допоможуть компаніям з цінних паперів зміцнити свої позиції та мати потужні ресурси для інвестування в інфраструктуру, технології та дані штучного інтелекту, відповідно до міжнародних стандартів прозорості та інформаційної безпеки.

Штучний інтелект та капітал стають двома опорами, що формують новий етап розвитку в'єтнамської індустрії цінних паперів – одна сторона – це фінансова спроможність, що забезпечує масштаб та стійкість; інша сторона – технологічна спроможність, що визначає швидкість та ефективність обслуговування. Поєднання масштабного збільшення капіталу та широкого застосування ШІ не лише створює запеклу конкуренцію між компаніями, що працюють з цінними паперами, але й сприяє наближенню в'єтнамського ринку до міжнародних стандартів, де технології, дані та прозорість стають основою для всіх розумних інвестиційних рішень.