Попит на інвестиції в азійську нерухомість різко впав.

Дані Savills Prospects показують, що інвестиційна активність у сфері нерухомості в Азіатсько -Тихоокеанському регіоні , як очікується, знизиться на 6% у 2022 році, порівняно зі зниженням на 15% у Північній Америці та 28% у Європі. Загальний обсяг інвестицій в Азію також становить більшу частку світового капіталу.

Пан Саймон Сміт, директор з досліджень Savills Asia - Pacific, прокоментував: «Інвестиційна діяльність буде й надалі складною, оскільки у світовому масштабі існує багато геополітичних невизначеностей».

Попит на інвестиції в азійську нерухомість різко знизився. (Фото: TN)

«Однак перспективи зростання ринку нерухомості в Азії зберігаються, що робить регіон привабливим для інвесторів», – сказав пан Саймон.

Інвестиції в нерухомість сьогодні мають більше потенційних ризиків через безліч факторів, які можуть вплинути на ефективність інвестицій, таких як інфляція, правова та геополітична нестабільність, уповільнення зростання або зміна звичок і потреб споживачів. Інвесторам у нерухомість необхідно точно розуміти ризики, щоб приймати правильні рішення.

Пан Саймон також вказав на групи ризику, на які інвесторам у нерухомість в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні зараз потрібно звертати увагу, зокрема: структурні ризики, циклічні ризики та ринкові ризики.

По-перше, структурні ризики: цифровізація вже призвела до значних змін у структурі ринку в більшості регіонів. Хмарні обчислення, електронна комерція, онлайн-відео та соціальні мережі сприяють більшій частині нашої повсякденної діяльності в Інтернеті.

Ця тенденція ще більше прискорилася під час пандемії і, як очікується, зростатиме ще швидше в найближчому часі.

Наприклад, у Південній Кореї – одному з найбільших у світі ринків онлайн-роздрібної торгівлі – було зафіксовано, що у 2022 році 37% транзакцій було здійснено онлайн, і очікується, що цей показник зросте до 45% протягом наступних 5 років.

На інших ринках електронна комерція вважається дуже перспективною сферою і навіть зможе зафіксувати значний простір для розвитку. Розвиток онлайн-торгівлі сприятиме більшій увазі інвесторів до сегментів центрів обробки даних та логістики, змінюючи обличчя роздрібної торгівлі, особливо прямої роздрібної торгівлі.

Другий – це циклічний ризик, за якого інфляція є циклічним ризиком, з яким стикаються інвестори в нерухомість не лише в Азії, а й у всьому світі.

Різке зростання процентних ставок у минулому призвело до зростання цін на нерухомість. З позитивного боку, інфляція знижується. В Австралії інфляція впала до 6,8% у березні 2023 року з піку в 8,4% у грудні 2022 року.

Однак високі процентні ставки, разом зі зростанням вартості матеріалів та робочої сили, продовжуватимуть викликати серйозні занепокоєння у інвесторів. Високі процентні ставки також створюють ризики для зростання.

За даними Міжнародного валютного фонду (МВФ), зростання світового ВВП сповільниться до 2,7% у 2023 році з 3,2% у 2022 році та 6% у 2021 році. Якщо високі процентні ставки збережуться, ризик стримування зростання продовжуватиме існувати.

Третій – це ризик, пов’язаний з проблемами внутрішнього ринку. Ринок нерухомості завжди стикається з ризиком надлишку пропозиції, що є основною причиною млявості в цьому секторі. Надлишок пропозиції є проблемою на багатьох різних ринках і сегментах. Наприклад, на ринку роздрібної торгівлі в Китаї.

Пан Джеймс Макдональд, директор з досліджень та політики Savills China, прокоментував: «Надмірна пропозиція торговельних площ у деяких місцях Китаю досягає рекордно високих рівнів, а рівень вакантності на основних ринках у перші місяці 2023 року сягнув двозначних цифр».

У багатьох місцях все ще є значний поточний портфель поставок і навіть значний майбутній запас. Тим часом, торговельні площі продовжують перебувати під тиском через бум електронної комерції.

Інші ринкові ризики включають регуляторну базу. Також у Китаї інвестори в нерухомість повинні звертати більше уваги на державну політику. Незважаючи на кроки щодо послаблення фінансових обмежень, криза нерухомості в цій країні не показує ознак закінчення.

Тим часом у країнах, що розвиваються, таких як Індонезія, інвесторам необхідно звертати увагу на прозорість ринку. Далі йде політична стабільність, наприклад, політична нестабільність у Таїланді продовжує бути основною перешкодою для інвестицій.

У В'єтнамі протягом перших місяців року уряд чітко підтримав вирішення труднощів у секторі нерухомості завдяки нещодавно виданим указам та постановам. Крім того, у березні Державний банк знизив операційну процентну ставку, щоб стабілізувати грошово-кредитний ринок та підтримати економіку для прискорення зростання.

За словами пана Троя Гріффітса, заступника керуючого директора Savills Vietnam: «Очікується, що ця політика позитивно вплине на ринок, проте ринку потрібен час для її адаптації. Очікується, що з третього кварталу 2023 року почнуться кращі перспективи».

Більша проблема пов'язана зі структурою угод та юридичною документацією, особливо для проектів, що знаходяться на стадії розробки. Це також питання, яке потребує втручання та підтримки за допомогою чіткої правової бази, що прискорить темпи іноземної інвестиційної діяльності у В'єтнамі.

Видно, що кожен ринок має свої власні інвестиційні ризики. Групи ризиків часто перетинаються та не є чітко розділеними. Для вирішення цих труднощів необхідні синхронні заходи та поради досвідчених експертів на ринку. Враховуючи поточну ринкову ситуацію, інвесторам необхідно координувати дії з професійними підрозділами, щоб заздалегідь підготувати сценарії, що мінімізують вплив ризиків на їхні інвестиційні рішення.

Джерело