توقعات بتحول في السياسة النقدية من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي تدفع وول ستريت إلى ذروة تاريخية

أنهى سوق الأسهم الأمريكية جلسة تداول يوم 3 ديسمبر (صباح 4 ديسمبر بتوقيت فيتنام) على ارتفاع في وول ستريت، حيث تفاعل المستثمرون بإيجابية مع سلسلة من البيانات الاقتصادية المتباينة، لكنها عززت التوقعات بخفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة قريبًا. وجاءت إشارات سوق العمل أضعف من المتوقع، إلى جانب تنامي الثقة بأن الاحتياطي الفيدرالي سيُغير سياسته النقدية في الاجتماع القادم، مما دفع مؤشرات الأسهم إلى الاقتراب من أعلى مستوياتها التاريخية.

وول ستريت ترتفع وتقترب من أعلى مستوى لها على الإطلاق وسط آمال بخفض أسعار الفائدة في بنك الاحتياطي الفيدرالي قريبًا

أغلق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 على ارتفاع بنسبة 0.30%، وهو الآن على بُعد 0.6% فقط من أعلى مستوى له على الإطلاق الذي سجله أواخر أكتوبر. وقفز مؤشر داو جونز الصناعي 408 نقاط، أي 0.86%، ليصل إلى 47,882.90 نقطة. وارتفع مؤشر ناسداك المركب قليلاً بنسبة 0.17%، رغم ضغوط أسهم التكنولوجيا.

جاء الدعم الأكبر لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 من شركة مايكروشيب تكنولوجي، التي ارتفعت بنسبة 12.2%، محققةً أكبر رابح في المؤشر. وصرحت الشركة بأن إيراداتها وأرباحها في الربع الرابع جاءت على الأرجح عند الحد الأقصى لنطاق توقعاتها، مدعومةً بانتعاش النشاط وانخفاض المخزونات. وصرح الرئيس التنفيذي ستيف سانغي بأن الوضع "أفضل بكثير مما كان متوقعًا في البداية".

في غضون ذلك، سجل قطاع التكنولوجيا جلسة تداول سلبية. انخفض سهم مايكروسوفت بنسبة 3% بعد أنباء عن خفض حصص مبيعات برمجيات الذكاء الاصطناعي بسبب عدم تحقيق العديد من موظفي المبيعات لأهدافهم. ورغم نفي الشركة ذلك لاحقًا، أغلق السهم منخفضًا بنسبة 2.5%، مما ساهم في انخفاض قطاع التكنولوجيا في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.4%. وكان هذا أيضًا أحد القطاعين النادرين اللذين سجلا خسائر خلال جلسة التداول.

كانت أسهم الطاقة محور الأخبار الإيجابية، حيث ارتفعت بنسبة 1.8%، مدعومةً بانتعاش أسعار النفط. كما ارتفعت أسهم الشركات الصغيرة المدرجة في مؤشر راسل 2000 بنحو 2%، مواصلةً أداءها القوي بعد ارتفاعها بنسبة 5.5% الأسبوع الماضي، وهو أفضل أداء لها منذ أكثر من عام.

واصلت مجموعة البيانات الاقتصادية الصادرة اليوم تقديم زخمٍ مهم للسوق. أظهر تقرير ADP الوطني للتوظيف أن القطاع الخاص سجل انخفاضًا غير متوقع في التوظيف في نوفمبر، في إشارةٍ إلى اعتقاد السوق بأن لدى الاحتياطي الفيدرالي مبررًا أكبر للتخلي عن سياسته التشديدية.

في غضون ذلك، ارتفع مؤشر نشاط الخدمات لمعهد إدارة التوريد (ISM) بشكل طفيف من 52.4 إلى 52.6 في نوفمبر، بينما انخفضت تكاليف مستلزمات الإنتاج، وإن ظلت مرتفعة. وجاءت هذه البيانات في الوقت الذي تأخر فيه مؤشر التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، وهو نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، بسبب إغلاق الحكومة الذي استمر 43 يومًا.

وبحسب أداة FedWatch التابعة لشركة CME، ارتفعت احتمالات خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه في ديسمبر/كانون الأول إلى 89%، مقارنة بـ87% في السابق.

وقال كيث بوكانان، مدير المحفظة الأول لدى جلوبال إنفستمنتس: "إن بيانات سوق العمل الأضعف تعزز الرأي القائل بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي ربما يبتعد عن موقفه المتشدد، وهو ما يقدره السوق بوضوح".

كما تفاعل السوق مع الأخبار التي تفيد بأن إدارة ترامب ألغت فجأة المقابلات مع مرشح لمنصب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي، مما أثار التوقعات بأن كيفن هاسيت، الذي يُنظر إليه على أنه مؤيد قوي لخفض أسعار الفائدة، يمكن أن يحل محل رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في مايو/أيار 2025.

بالإضافة إلى Microchip Technology، سجلت سلسلة من الأسهم الأخرى أيضًا زيادات قوية:

- ارتفعت أسهم شركة Marvell Technology بنسبة 7.9% بعد الإعلان عن صفقة بقيمة 3.25 مليار دولار لشراء Celestial AI.

- ارتفعت أسهم شركة أميركان إيجل أوتفيترز بنسبة 15.1% بعد رفع توقعات مبيعاتها خلال موسم العطلات.

- سجلت العديد من الأسهم في سلة مؤشر S&P 500 ارتفاعات جديدة، مع وصول 27 رمزًا إلى ذروتها في 52 أسبوعًا.

في بورصتي نيويورك وناسداك، فاق عدد الأسهم الرابحة عدد الأسهم الخاسرة بنسبة 2.88:1 و2.73:1 على التوالي. مع ذلك، ظلّ إجمالي سيولة السوق أقل من متوسط ​​20 يومًا، مما يعكس أجواءً حذرة قبيل صدور سلسلة البيانات المهمة.

وأظهرت جلسة التداول في الثالث من ديسمبر أن المستثمرين "يعيدون تنظيم" محافظهم الاستثمارية وفقا لاحتمال خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة، وهو عامل من شأنه أن يعزز تكاليف رأس المال الأرخص، ويدعم أرباح الشركات، ويحفز النمو الاقتصادي.

ومع ذلك، لا تزال هناك بعض المخاطر: قد تتعرض أسهم التكنولوجيا للضغوط إذا جاءت الإيرادات أقل من التوقعات، وخاصة بالنسبة للشركات التي لديها آمال كبيرة في الذكاء الاصطناعي؛ قد تتسبب البيانات الاقتصادية القادمة، وخاصة تقرير الإنفاق الاستهلاكي الشخصي وتقارير التوظيف الرسمية، في تقلبات السوق إذا انحرفت عن التوقعات؛ قد تستفيد الأسهم الحساسة لأسعار الفائدة مثل البنوك والعقارات والمؤسسات المالية بقوة إذا قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيف سياسته النقدية.

مع استعداد الأسواق العالمية لموسم الأعياد، عكست تداولات الثالث من ديسمبر توازنًا بين التفاؤل والحذر. يقترب وول ستريت من ذروة تاريخية، لكن الخطوة التالية ستعتمد إلى حد كبير على إشارات السياسة النقدية الصادرة عن الاحتياطي الفيدرالي.

ومع الاعتقاد باقتراب دورة خفض أسعار الفائدة، يظل المستثمرون إيجابيين، لكنهم مستعدون للاستجابة للمتغيرات الاقتصادية التي قد تظهر في الأيام المقبلة.

المصدر: https://thoibaonganhang.vn/ky-vong-xoay-truc-chinh-sach-tu-fed-day-pho-wall-ap-sat-dinh-lich-su-174607.html