Úvěr nelze krátkodobě „uvolnit“

Aby banky mohly zcela odstranit úvěrový prostor, musí zlepšit své kapitálové rezervy a schopnosti řízení rizik. Foto: D.T

Úvěrový prostor je stále nezbytným nástrojem pro kontrolu rizik.

Nedávno v rozhovoru s investory pan Luu Trung Thai, předseda představenstva Vojenské obchodní akciové banky (MB), uvedl, že v tomto „nedokonalém“ období je kontrola úvěrů pomocí úvěrového limitu (úvěrového prostoru) objektivním požadavkem a je obtížné ji v krátkodobém horizontu uvolnit.

„Uvolnění prostoru je dobrá vize, ale k její realizaci je zapotřebí splnění určitých podmínek,“ zdůraznil pan Luu Trung Thai.

Analytici rovněž poznamenali, že vzhledem k absenci účinného nástroje pro řízení úvěrového toku povede odstranění úvěrového prostoru k dalšímu zvýšení rizika, že kapitálový tok bude mimo fázi a bude silně směřovat do spekulativních kanálů.

Statistiky Vietnamské státní banky ukazují, že do konce července 2025 se úvěry zvýšily o téměř 10 % ve srovnání s koncem roku 2024. Data z finančních zpráv řady bank za druhé čtvrtletí roku 2025 však ukazují, že úvěry na nemovitosti v mnoha bankách vzrostly o 20–30 %, což je dvojnásobek nebo trojnásobek celkového tempa růstu úvěrů v celém systému. Je třeba poznamenat, že úvěry na nemovitosti směřují především do segmentu luxusního bydlení, zatímco balíček úvěrů na sociální bydlení je vyplácen velmi pomalu.

Mezitím úrokové sazby z vkladů také vykazují známky růstu v mnoha bankách, zejména v soukromých akciových komerčních bankách.

Vedoucí pracovník státní komerční banky uvedl: „Od začátku roku jsme snížili úrokové sazby z nových úvěrů o 0,4–0,5 % a v posledních měsících roku se snažíme úrokové sazby stabilizovat a dokonce i dále snižovat. Toho lze však dosáhnout pouze tehdy, pokud bude úvěrování kontrolováno a malé banky nebudou konkurovat úrokovými sazbami.“

Stabilizovat úrokové sazby z vkladů a úvěrů

- Dr. Nguyen Quoc Hung, generální tajemník Vietnamské bankovní asociace

Banky dosáhly konsensu ohledně provádění politiky vlády a Státní banky týkající se stabilizace úrokových sazeb z vkladů a úvěrů, nikoli proto, že jedna úvěrová instituce má potíže s likviditou, což zvyšuje úrokové sazby a způsobuje, že ostatní úvěrové instituce následují její příklad a narušují stabilitu úrokových sazeb. Kromě konsensu úvěrových institucí musí Státní banka samozřejmě také poskytovat včasnou podporu úvěrovým institucím, když se setkají s potížemi s likviditou.

Podle Dr. Nguyen Quoc Hunga, generálního tajemníka Vietnamské bankovní asociace, je odstranění úvěrového prostoru správným směrem, ale vyžaduje dostatečně silný základ pro zajištění dlouhodobé bezpečnosti a také pečlivý a kontrolovaný plán, který zajistí stabilitu systému a uspokojení kapitálových potřeb ekonomiky a podpoří udržitelný růst.

Na druhou stranu musí provozovatelé počítat s tím, že odstranění prostoru povede k odlivu kapitálu do rizikových oblastí, „dvorků“ úvěrových institucí, aby měli řešení, jak tomu předcházet a omezovat ho.

Ve skutečnosti je kapitálová přiměřenost domácích bank v současnosti ve srovnání s regionem nízká. Pokud trh kolísá, tento index může rychle klesnout. Nemluvě o tom, že schopnost domácích bank posoudit rizika je omezená. V této souvislosti není zrušení úvěrového prostoru v krátkodobém horizontu proveditelné.

Zatím se nevzdáváme prostoru, ale potřebujeme se flexibilněji přizpůsobit.

Pan Nguyen Quang Thuan, předseda FiinGroup, uvedl, že fatální slabinou vietnamských bank je dnes příliš nízký poměr kapitálové bezpečnosti a vysoká poptávka po úvěrech. Kapitálový trh je navíc stále deformovaný, úvěry „zatěžují“ hlavní kapitál ekonomiky a kanály s korporátními dluhopisy a akciemi stále čelí mnoha obtížím. V současné době, pokud bude úvěrový prostor odstraněn, bude existovat mnoho potenciálních rizik.

Aby se úvěrový prostor zcela odstranil, musí banky podle odborníků zlepšit své kapitálové rezervy a schopnosti řízení rizik. Regulační orgány musí mít navíc účinné nástroje pro řízení peněžních toků a musí být nezávislé při řízení úrokových sazeb.

„Zrušení úvěrového prostoru lze realizovat pouze tehdy, bude-li posílen mechanismus řízení úrokových sazeb, aby byla zajištěna proaktivní a flexibilní měnová politika. Poučení z předchozích krizových období ukazují, že bez účinných kontrolních nástrojů může zrušení úvěrového prostoru vést k úrokovým závodům mezi slabými bankami o přilákání kapitálu za každou cenu, což vede k makroekonomické nestabilitě,“ varoval pan Nguyen Quang Thuan.

V současné době je úvěrový prostor stále nezbytným nástrojem pro kontrolu celkového objemu úvěrů pumpovaných do ekonomiky a také pro směrování peněžních toků. Fungování úvěrového prostoru však musí být flexibilnější.

Vláda začátkem tohoto týdne vydala usnesení č. 226/NQ-CP o cílech růstu pro sektory, obory, lokality a klíčových úkolech a řešeních k zajištění růstu země v roce 2025 ve výši 8,3–8,5 %. Usnesení pověřilo Státní banku, aby veřejně a transparentně upravila cíl růstu úvěrů pro rok 2025 v souladu s kontrolovanou inflací dle cíle, podpořila růst k dosažení 8,3–8,5 % a uspokojila kapitálové potřeby ekonomiky; nařídila úvěrovým institucím snižovat úrokové sazby z úvěrů, směřovala úvěry do výroby, podnikatelských sektorů, prioritních sektorů...

Na zasedání Řídícího výboru pro restrukturalizaci úvěrových institucí a řešení nedobytných pohledávek, které se konalo začátkem srpna 2025, místopředseda vlády Ho Duc Phoc rovněž potvrdil, že limit růstu úvěrů je v krátkodobém horizontu stále nezbytným nástrojem řízení. Místopředseda vlády požádal Státní banku, aby flexibilně upravila úvěrový prostor a zvýšila úvěrový prostor pro zdravé banky na podporu výroby a podnikání.

Největším problémem po uvolnění nebo dokonce zrušení úvěrového prostoru je závod o úrokové sazby, který povede k mnoha důsledkům. Během posledního měsíce úrokové sazby u některých splatných období u mnoha bank vykazovaly známky růstu. Komerční banky připouštějí, že po zrušení úvěrového prostoru je velmi pravděpodobné, že dojde k rychlému růstu úvěrů a konkurenci o úrokové sazby z vkladů.

Proto musí banky spolu s plánem na odstranění úvěrového prostoru vytvořit nástroje pro řízení ročních plánů růstu úvěrů, aby se zabránilo přehřátí.

Zdroj: https://baodautu.vn/chua-the-tha-phanh-tin-dung-trong-ngan-han-d352633.html