Zatím není možné „uvolnit“ úvěry v krátkodobém horizontu.

Aby banky zcela odstranily úvěrové limity, musí zlepšit své kapitálové rezervy a schopnosti řízení rizik. Foto: D.T.

Úvěrové limity zůstávají nezbytným nástrojem pro řízení rizik.

Nedávno v jednáních s investory pan Luu Trung Thai, předseda představenstva Military Commercial Joint Stock Bank (MB), uvedl, že v tomto „nedokonalém“ období je kontrola úvěrů prostřednictvím úvěrových limitů (úvěrového prostoru) objektivním požadavkem a nelze ji v krátkodobém horizontu zmírnit.

„Otevření manévrovacího prostoru je dobrá dlouhodobá vize, ale pro její realizaci jsou nutné určité podmínky,“ zdůraznil pan Luu Trung Thai.

Analytici se rovněž domnívají, že bez účinných nástrojů pro řízení úvěrových toků zrušení úvěrových limitů dále zhorší riziko zkreslení kapitálových toků a jejich silného směřování do spekulativních kanálů.

Statistiky Vietnamské státní banky ukazují, že ke konci července 2025 se úvěry zvýšily o téměř 10 % ve srovnání s koncem roku 2024. Údaje z finančních zpráv řady bank za 2. čtvrtletí 2025 však naznačují, že úvěry na nemovitosti v mnoha bankách vzrostly o 20–30 %, nebo dokonce zdvojnásobily či ztrojnásobily celkové tempo růstu úvěrů v celém systému. Je třeba poznamenat, že úvěry na nemovitosti směřují především do segmentu luxusního bydlení, zatímco vyplácení úvěrů na sociální bydlení je velmi pomalé.

Mezitím úrokové sazby z vkladů také vykazují známky růstu v mnoha bankách, zejména v soukromých akciových komerčních bankách.

Vedoucí představitel státní komerční banky uvedl: „Od začátku roku jsme snížili úrokové sazby z nových úvěrů o 0,4–0,5 % a v zbývajících měsících roku usilujeme o stabilizaci, nebo dokonce další snížení úrokových sazeb z úvěrů. Toho lze však dosáhnout pouze tehdy, pokud bude úvěrování kontrolováno a menší banky se nebudou zapojovat do úrokové soutěže.“

Stabilizovat úrokové sazby z vkladů a úvěrů.

- Dr. Nguyen Quoc Hung, generální tajemník Vietnamské bankovní asociace

Banky dosáhly konsensu na implementaci politiky vlády a Státní banky týkající se stabilizace úrokových sazeb z vkladů a úvěrů, čímž zajistí, aby zvýšení úrokových sazeb jednou úvěrovou institucí, která čelí problémům s likviditou, nevedlo k tomu, že ostatní úvěrové instituce budou následovat tento příklad a naruší stabilitu úrokových sazeb. Kromě konsensu úvěrových institucí musí Státní banka samozřejmě také poskytovat včasnou podporu úvěrovým institucím, když se setkají s problémy s likviditou.

Podle Dr. Nguyen Quoc Hunga, generálního tajemníka Vietnamské bankovní asociace, je odstranění úvěrových limitů správným směrem, ale vyžaduje dostatečně silný základ pro zajištění dlouhodobé bezpečnosti a také opatrný a kontrolovaný plán, aby byla zajištěna stabilita systému a uspokojeny kapitálové potřeby ekonomiky a podpořen udržitelný růst.

Na druhou stranu musí regulátoři předvídat, že odstranění limitu pro poskytování úvěrů povede k toku kapitálu do rizikových sektorů a „zadních dvorků“ úvěrových institucí, aby měli zavedena preventivní a zmírňující opatření.

Ve skutečnosti je kapitálová přiměřenost domácích bank v současnosti ve srovnání s regionem nízká. Pokud trh kolísá, mohl by tento ukazatel rychle klesnout. Navíc jsou schopnosti domácích bank hodnotit rizika omezené. V této souvislosti není zrušení úvěrových limitů v krátkodobém horizontu proveditelné.

Místnost ještě nebyla odstraněna, ale úpravy je třeba flexibilnější.

Pan Nguyen Quang Thuan, předseda představenstva FiinGroup, se domnívá, že fatální slabinou vietnamských bank je dnes jejich extrémně nízká kapitálová přiměřenost, zatímco poptávka po úvěrech zůstává vysoká. Kapitálový trh je navíc stále nevyvážený, přičemž úvěry nesou hlavní břemeno financování ekonomiky, zatímco podnikové dluhopisy a akcie čelí mnoha obtížím. V této době by zrušení úvěrových limitů představovalo značná rizika.

Odborníci navrhují, aby banky zcela odstranily úvěrové limity a zlepšily své kapitálové rezervy a schopnosti řízení rizik. Regulační orgány musí mít navíc účinné nástroje pro řízení peněžních toků a zachování nezávislosti při řízení úrokových sazeb.

„Odstranění úvěrových limitů lze provést pouze tehdy, bude-li posílen mechanismus řízení úrokových sazeb, aby byla zajištěna proaktivita a flexibilita měnové politiky. Poučení z předchozích krizí ukazují, že bez účinných kontrolních nástrojů může odstranění úvěrových limitů vést k úrokovým závodům mezi slabými bankami, které se snaží za každou cenu přilákat kapitál, což vede k makroekonomické nestabilitě,“ varoval pan Nguyen Quang Thuan.

V současné době zůstávají úvěrové limity základním nástrojem pro kontrolu celkového objemu úvěrů vstřikovaných do ekonomiky a pro řízení peněžních toků. Správa úvěrových limitů však musí být flexibilnější.

Vláda začátkem tohoto týdne vydala usnesení č. 226/NQ-CP o cílech růstu pro sektory, obory a lokality a o klíčových úkolech a řešeních pro zajištění toho, aby národní růst v roce 2025 dosáhl 8,3–8,5 %. Usnesení ukládá Vietnamské státní bance (SBV), aby proaktivně upravila cíl růstu úvěrů pro rok 2025 transparentním a otevřeným způsobem, v souladu s kontrolovanou inflací, podpořila růst k dosažení 8,3–8,5 % a uspokojila kapitálové potřeby ekonomiky; a nařizuje úvěrovým institucím, aby snížily úrokové sazby z úvěrů a směřovaly úvěry do prioritních výrobních, obchodních a odvětvových sektorů…

Na zasedání Řídícího výboru pro restrukturalizaci úvěrových institucí a řešení nedobytných pohledávek, které se konalo začátkem srpna 2025, místopředseda vlády Ho Duc Phoc rovněž potvrdil, že limity růstu úvěrů zůstávají v krátkodobém horizontu nezbytným nástrojem řízení. Místopředseda vlády požádal Vietnamskou státní banku, aby flexibilně upravila úvěrové limity a zvýšila úvěrové limity pro zdravé banky na podporu výroby a podnikání.

Největším problémem při uvolnění nebo dokonce úplném zrušení úvěrových limitů je potenciální závod ve zvyšování úrokových sazeb, který by vedl k řadě negativních důsledků. Během posledního měsíce vykazovaly úrokové sazby z vkladů u určitých splatností v mnoha bankách známky růstu. Komerční banky uznávají, že zrušení úvěrových limitů by mohlo snadno vést k přehřátí růstu úvěrů a závodu v nabídce vyšších úrokových sazeb z vkladů.

Proto musí banky spolu s plánem na odstranění úvěrových limitů vyvinout nástroje pro řízení svých ročních plánů růstu úvěrů a zabránit tak přehřátí.

Zdroj: https://baodautu.vn/chua-the-tha-phanh-tin-dung-trong-ngan-han-d352633.html