Po sérii krizí čelí malé banky v USA velkým problémům.

Akcie společnosti PacWest Bancorp klesly o 50 % poté, co banka oznámila, že zvažuje prodej. Pomoc hledá také Western Alliance Bank se sídlem ve Phoenixu, která byla několikrát nucena zastavit obchodování.

Akcie společností PacWest a Western dříve vzrostly o 82 %, respektive 49 %, ale poté obnovily pokles.

„Vkladatelé v regionálních bankách ztratili důvěru. Vyčerpávají banky a tlačí je do insolvence,“ řekl novinář New York Post Charles Gasparino.

Podle pana Amita Serua, profesora financí na Stanford Business School, záchrana First Republic největší bankou v USA, JP Morgain, nestačí k tomu, aby se zmírnily obavy o bankovní systém.

Příliš malý na úspěch

Nedávné otřesy se zaměřily na banky, které jsou o několik stupňů níže než giganti z Wall Street, jež jsou klíčovým zdrojem financování pro americké podniky.

Po krizi v roce 2008 byli finanční giganti, kteří byli zachráněni z propasti, označeni za „příliš velké na to, aby selhali“, a tvůrci politik a regulátoři se zaměřili na zajištění bezpečnějšího fungování těchto bank. Mezitím se tomu, co se stane, když se některé banky stanou „příliš malými na to, aby rostly“, věnuje jen malá pozornost.

Bankrot Silicon Valley Bank (SVB) 10. března zahájil krizi důvěry nejen v USA, ale rozšířil se i do dalších regionů světa . Foto: NPR

„Malý“ je relativní pojem. Nedávné otřesy v americkém bankovním sektoru se soustředily v bankách s aktivy v rozmezí od 10 miliard dolarů až po banky jako Silicon Valley Bank (SVB) a First Republic s přibližně 200 miliardami dolarů.

Tato čísla stačí k tomu, aby se tyto banky umístily mezi 20 nejlepšími americkými bankami, ale nejsou ničím ve srovnání se 4 nejlepšími bankami v této zemi s aktivy v řádu bilionů dolarů.

Částka peněz, kterou JPMorgan vynaložil na koupi First Republic od Federální korporace pro pojištění vkladů (FDIC), je nic ve srovnání s téměř 4 biliony dolarů v aktivech největší banky ve Spojených státech.

Existuje určitá naděje, že chmurné pocity ohledně regionálních bank by se mohly rozplynout, jakmile se vyřeší problémy First Republic. Koneckonců jak First Republic, tak SVB mají specifické problémy, zejména vysokou míru nepojištěných vkladů, které klienty činí zranitelnými vůči hromadným výběrům, když se cítí nervózní.

Banky však tyto obavy zákazníků nedokázaly utišit. Regionální bankovní index KBW klesl od začátku roku o 30 % a od 1. května, kdy JPMorgan koupil akcie First Republic, klesl o 9,5 %.

To se netýká jen akcionářů bank. Regionální banky jsou tradičně primárním zdrojem financování pro malé podniky, takže pokud oslabí, bude pro malé podniky obtížnější získat úvěry. Mohou být nuceny obrátit se na větší banky nebo donutit menší banky k fúzi.

„Mnoho lidí podcenilo význam těchto bank pro náš finanční ekosystém,“ uvedla bývalá předsedkyně FDIC Jelena McWilliamsová.

Obrovská ztráta

First Republic Bank si našla své místo mezi luxusní klientelou, zatímco SVB se stala institucí, na kterou se obrací zájemci o financování startupů.

Když mají peníze, tyto banky se často volí bezpečnou cestu investováním do státních dluhopisů nebo nabídkou hypoték zákazníkům s vysokým kreditním skóre. Tyto úvěry však mají delší splatnost, což banky vystavuje úrokovému riziku.

Při těchto krocích banky často sázely na to, že úrokové sazby neporostou příliš a příliš rychle. SVB a First Republic se však mýlily. V roce 2022 se Federální rezervní systém zaměřil na boj s inflací a začal agresivně zvyšovat úrokové sazby z téměř nuly. Do května 2023 zvýšila americká centrální banka svou referenční úrokovou sazbu na 5 %, což je nejvyšší úroveň od roku 2007.

Zvýšení sazeb Fedem způsobilo americkým bankám do konce roku 2022 ztráty v papírových dluhopisech ve výši 620 miliard dolarů. Banka není v ohrožení, pokud si může držet ztrátový cenný papír až do splatnosti, ale pokud si zákazníci hromadně vyberou své peníze, bude muset cenné papíry prodat se ztrátou, čímž se stane insolventní.

Od března 2022 do května 2023 zvýšil Fed úrokové sazby z téměř nuly na 5–5,25 %, aby udržel inflaci pod kontrolou. Foto: Korea Times

Banky, které v poslední době zkrachovaly, se dostaly pod tlak, protože si zákazníci začali uvědomovat ztráty, které utrpí, nebo se rozhodli přesunout své peníze do jiných bank, které s rostoucími úrokovými sazbami nabízejí lepší výnosy.

Začíná to poklesem bankovních akcií, což vyvolává podezření. Vklady pak zůstávají relativně stabilní a situace se uklidní, ale pak se to s pokračující panikou znovu rozhoří.

Zatímco menší banky se ocitají v křížové palbě, větší banky se této bolesti dokážou vyhnout, částečně proto, že podléhají přísnějším pravidlům a dohledu. Obvykle také disponují větším kapitálem a více způsoby, jak ze svých rozvah odstranit aktiva s nízkým výnosem jejich sekuritizací nebo prodejem.

Probíhá debata o tom, zda je bankovní krize důsledkem příliš rychlého zvýšení úrokových sazeb Fedu, nebo dopadem zpřísnění měnové politiky. Podle hlavního globálního ekonoma Morgan Stanley Setha Carpentera však mohou banky, když jsou ve stresu, selhat nepředvídatelným způsobem .

Nguyen Tuyet (podle The Week, Bloomberg)

Zdroj: https://www.nguoiduatin.vn/sau-loat-khung-hoang-khoi-ngan-hang-nho-o-my-doi-mat-van-de-lon-a607847.html