Mit einem Schlusskurs beim Börsengang von 46.800 VND pro Aktie erwartet TCBS, mehr als 10,8 Billionen VND einzunehmen.

Die Vorstandssitzung von TCBS am 5. August hat den Ausgabepreis für den geplanten Börsengang genehmigt. Bei erfolgreicher Platzierung wird TCBS voraussichtlich 10,82 Billionen VND einnehmen und sich dabei hauptsächlich auf den Eigenhandel konzentrieren.

Der offizielle Angebotspreis wurde soeben bekannt gegeben; das Kapital soll voraussichtlich für Eigenhandel und Wertpapierhandel eingesetzt werden.

Die Techcom Securities Joint Stock Company (TCBS) hat aktualisierte Informationen zu ihrem Börsengang (IPO) veröffentlicht. Demnach beschloss der Verwaltungsrat in seiner Sitzung am Morgen des 5. August den Ausgabepreis auf 46.800 VND pro Aktie. Bei der geplanten Ausgabe von 231,15 Millionen Aktien wird ein Gesamterlös von 10.817,82 Milliarden VND erwartet.

TCBS wird das gesamte Kapital aus dem Börsengang gemäß dem Fahrplan vom dritten Quartal 2025 bis Ende 2026 einsetzen und sich dabei auf zwei Haupttätigkeitsbereiche konzentrieren. Davon werden 70 % des Kapitals, entsprechend 7,572 Billionen VND, für Wertpapierhandelsaktivitäten, einschließlich Investitionen in Aktien und Anleihen, verwendet.

Die verbleibenden 30 % des erwarteten mobilisierten Kapitals, entsprechend 3.245 Milliarden VND, sind für Brokerage-Aktivitäten, Margin-Trading und Wertpapierverkaufsvorschüsse vorgesehen. Der Betrag für Margin-Trading beträgt 2.925 Milliarden VND (27,04 % des gesamten mobilisierten Kapitals), die Wertpapierverkaufsvorschüsse 300 Milliarden VND (2,77 %). Das Unternehmen wird außerdem 20 Milliarden VND (0,19 %) in Wertpapierhandelsaktivitäten investieren .

Detaillierter Kapitalverwendungsplan von TCBS nach dem Börsengang – Quelle: TCBS

Dem Finanzbericht für das zweite Quartal 2025 zufolge beträgt der Buchwert von TCBS rund 14.308 VND pro Aktie. Der aktuelle Angebotspreis liegt 3,27-mal über dem Buchwert je Aktie.

TCBS hatte zuvor offiziell angekündigt, Ende Juni 2025 erstmals Aktien öffentlich anzubieten, den Ausgabepreis jedoch noch nicht bekannt gegeben. Laut Experten von ACBS liegt der Kurs der im Freiverkehr gehandelten Aktien derzeit zwischen 40.000 und 50.000 VND.

Laut einem aktuellen Bericht von VNDirect Securities wird erwartet , dass der Börsengang der Techcombank einen einmaligen finanziellen Gewinn im Jahresabschluss der Mutterbank ausweisen und/oder die Tochtergesellschaft neu bewerten wird, wodurch der Buchwert der TCB im Jahr 2025 steigen dürfte. Langfristig wird der Börsengang die Kapitalbasis der TCB stärken und ihr unabhängiges Wachstum fördern. Experten von VNDirect zufolge verhandelt die TCB derzeit mit ein bis zwei Großinvestoren über die Möglichkeit eines Aktienverkaufs vor dem Börsengang.

Der Börsengang von TCBS wird voraussichtlich zwischen dem dritten Quartal 2025 und dem ersten Quartal 2026 stattfinden. Er gilt als einer der bedeutendsten Deals am Finanzmarkt in diesem Jahr. Der Chef der Mutterbank Techcombank gab zudem bekannt, dass ein oder zwei Großinvestoren die Möglichkeit eines Aktienverkaufs vor dem Börsengang erwägen.

Laut Finanzbericht für das zweite Quartal 2025 erzielte TCBS einen Gewinn nach Steuern von über 1.420 Milliarden VND, ein Plus von 9,4 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Die meisten Umsatzsegmente verzeichneten ein Wachstum. Das Unternehmen hatte sich für das Gesamtjahr 2025 ein Vorsteuergewinnziel von 5.765 Milliarden VND gesetzt, was einem Anstieg von 20 % gegenüber 2024 entspricht. Mit einem Vorsteuergewinn von 3.043 Milliarden VND hat das Wertpapierunternehmen fast 53 % des Ziels erreicht.

Viele Experten erwarten, dass der Börsengang TCBS nicht nur zu einer Erhöhung des Betriebskapitals verhilft, sondern auch Möglichkeiten zur Neubewertung von Vermögenswerten schafft, zu höheren Gewinnmargen beiträgt und die Marktposition stärkt. Gleichzeitig kann dies, im Hinblick auf die Bestrebungen des Marktes, den Status eines Schwellenlandes zu erreichen, auch ein positiver Impuls für die Techcombank-Aktien sein.

In einem Bericht von Ende Juli 2025 prognostizierten Analysten von BIDV Securities (BSC) einen Zielkurs von 39.800 VND pro Aktie für die Techcombank-Aktien (TCB). Grundlage hierfür war die Annahme, dass der Börsengang von TCBS ein Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV) von 3 erzielen würde, was einem Preis von 45.000 VND pro Aktie entspräche. Ein höherer Ausgabepreis als erwartet könnte den Kurs positiv beeinflussen und somit zusätzliches Aufwärtspotenzial schaffen. Die TCB-Aktien notieren aktuell bei 37.800 VND pro Aktie, ein Plus von 6,93 % nach der Aktualisierung des Ausgabepreises.

Quelle: https://baodautu.vn/chot-gia-ipo-46800-dongco-phieu-tcbs-du-kien-huy-dong-hon-10800-ty-dong-d349921.html