Daten der Vietnam Commodity Exchange (MXV) zeigten, dass die Kaufkraft den Rohstoffmarkt gestern (21. März) dominierte. Am Ende des Tages stieg der MXV-Index von drei von vier Rohstoffgruppen um 0,3 % auf 2.221 Punkte. Der Gesamthandelswert der Börse stieg deutlich um 26 % auf fast 9.000 Milliarden VND, den höchsten Stand seit Anfang Februar.
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Robusta-Kaffeepreise erreichen 30-Jahres-Hoch
Laut MXV stiegen am Ende der Handelssitzung am 21. März die Preise von 7 von 9 Industrierohstoffen. Kakao und Kaffee waren dabei die beiden Produkte mit dem stärksten Anstieg von über 2 %.
Auf dem Kaffeemarkt kehrten die Arabica-Preise um und erholten sich um 1,81 % vom Referenzniveau; die Robusta-Preise erholten sich um 2,11 % und erreichten einen 30-Jahres-Höchststand. Der schwächere US-Dollar in Verbindung mit dem Risiko von Lieferengpässen trieben die Robusta-Preise auf einen neuen 30-Jahres-Höchststand.
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Das heiße und trockene Wetter in Vietnams wichtigster Kaffeeanbauregion lässt nicht nach und schürt die negative Stimmung hinsichtlich der Aussichten auf neue Ernteerträge im weltgrößten Robusta-Exporteur.
Darüber hinaus führte die Abschwächung des US-Dollars nach der Zinssitzung der US-Notenbank (FED) zu einer Verengung des USD/VND-Wechselkurses und zu einer Einschränkung der vietnamesischen Kaffeebauern. Dies verstärkte die Befürchtungen über Lieferengpässe auf dem Markt.
Auch die Arabica-Preise schwankten aufgrund der USD-Entwicklung stark. Bei der Eröffnung der Kaffeepreise war die FED in ihrer März-Sitzung mit der Beibehaltung des Leitzinses bei 5,25-5,5 % und der Ankündigung dreier Zinssenkungen in diesem Jahr konfrontiert.
Am frühen Abend korrigierte sich die Aufwärtsdynamik der Arabica-Preise, als sich der US-Dollar erholte, was zu einem Anstieg des USD/BRL-Wechselkurses führte. Die Lockerung der Wechselkursdifferenz trug dazu bei, die Nachfrage brasilianischer Kaffeebauern anzukurbeln.
Zucker 11 stieg auf der Liste der Industrierohstoffe um 1,33 %, da die Ernteaussichten in Brasilien wenig optimistisch ausfielen. In der südzentralen Region Brasiliens, dem wichtigsten Zuckeranbaugebiet des Landes, werden für nächste Woche unterdurchschnittliche Niederschläge erwartet. Ungünstige Wetterbedingungen werden die Erholung der Ernteerträge behindern und das Zuckerangebot in der kommenden Zeit verknappen.
Die Baumwollpreise stiegen um 0,04 %, da der Markt auf die positiven Baumwollverkäufe in den USA reagierte. Laut Exportbericht für die Woche bis zum 14. März verkauften die USA 92.600 Ballen Baumwolle, 8 % bzw. 20 % mehr als in der Vorwoche und im Vierwochendurchschnitt. Gleichzeitig exportierte das Land 397.300 Ballen Baumwolle, den höchsten Stand im Erntejahr 23/24. Dies spiegelt die steigende Nachfrage nach US-Baumwolle auf dem internationalen Markt wider.
Ein stärkerer Dollarindex in der Abendsitzung bremste die Preissteigerungen jedoch. Der Greenback stieg um 0,60 Prozent, was US-Baumwolle für Besitzer anderer Währungen teurer machte. Höhere Kosten werden die Käufe am Markt einschränken.
Die Palmölpreise hingegen gaben aufgrund von Versorgungssorgen in Malaysia um 0,51 Prozent nach. Laut der Southern Peninsula Palm Oil Producers Association (SPPOMA) stieg die Produktion des Landes in den ersten 20 Tagen des März im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 22,4 Prozent.
Kaufkraft dominiert den Metallmarkt
Zum Ende der gestrigen Handelssitzung verzeichnete der Metallmarkt gemischte Schwankungen, doch die Kaufkraft dominierte weiterhin. Bei den Edelmetallen fiel der Silberpreis um 0,39 % auf 25 USD/Unze, hauptsächlich aufgrund des Drucks makroökonomischer Schwankungen. Platin hingegen stieg aufgrund der Auswirkungen von Angebot und Nachfrage um 1,51 % auf 913 USD/Unze.
Die Schweizerische Nationalbank (SNB) gab gestern offiziell bekannt, dass sie ihren Leitzins um 25 Basispunkte auf 1,50 Prozent senken wird. Mit diesem überraschenden Schritt war die SNB die erste große Zentralbank, die von einer Straffung auf eine Lockerung umschwenkte. Der Schweizer Franken gab daraufhin nach, was die Stärke des US-Dollars stärkte und den Dollarindex um 0,6 Prozent steigen ließ. Silber, das empfindlicher auf Währungsschwankungen reagiert als Platin, geriet aufgrund seiner höheren Lagerkosten unter Druck.
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Darüber hinaus verstärkten einige positive Wirtschaftsdaten aus den USA die Aufwärtsdynamik des US-Dollars und erhöhten damit den Verkaufsdruck auf Silber. In der Woche bis zum 16. März erreichte die Zahl der Arbeitslosenanträge in den USA 210.000 und lag damit 2.000 unter der Prognose. Darüber hinaus erreichte der vorläufige Einkaufsmanagerindex (PMI) für das verarbeitende Gewerbe der USA für März 52,5 Punkte, 0,7 Punkte mehr als prognostiziert und den höchsten Stand seit Juni 2022.
Die Platinpreise hingegen sind aufgrund von Bedenken hinsichtlich Lieferengpässen stark gestiegen. Nach einer Reihe südafrikanischer Platingruppenmetall-Bergbauunternehmen, darunter Sibanye Stillwater und Anglo American Platinum, kündigte Impala Platinums Zimplats am Mittwoch Stellenabbau an, um das Unternehmen vor den Auswirkungen sinkender PGM-Preise zu schützen. Dies wird die zukünftige Platinproduktion einschränken.
Bei den Basismetallen schwankten die Kupferpreise an der COMEX und beendeten die Handelssitzung mit einem Plus von nur 0,17 % bei 4,05 USD/Pfund. Der steigende US-Dollar belastete den Kupfermarkt ebenfalls, doch das Risiko von Lieferengpässen aufgrund niedriger Gewinnmargen der Raffinerien, die ihre Produktion einschränken, stützte die Preise. Eisenerz stieg deutlich um 3,71 % auf 108,72 USD/Tonne.
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