Silberpreis stürzt ab, Kaffee gegen den Trend: MXV-Index verliert mehr als 20 Punkte

Silberpreis nach einer Reihe starker Anstiege um mehr als 7 % im freien Fall

Laut der Vietnam Commodity Exchange (MXV) steht die Metallgruppe im Fokus in- und ausländischer Investoren, da sie den Abschwungtrend des gesamten Marktes anführt. Der Silberpreis fiel um mehr als 7 % – der stärkste Rückgang seit Anfang Oktober. Aufgrund massiver Gewinnmitnahmen, eines stärkeren US-Dollars und sich verschlechternder Aussichten für den Industrieverbrauch fiel der Preis unter die psychologische Schwelle von 50 USD/Unze. Zum Handelsschluss notierte der Silber-Future-Kontrakt für Dezember bei 47,7 USD/Unze.

Analysten halten diese Korrektur nach einer langen Aufwärtsbewegung für unvermeidlich, insbesondere da neue Daten eine nachlassende Industrienachfrage zeigen. In China – einem Land, auf das rund 40 % der weltweiten industriellen Silbernachfrage entfallen – betrug das BIP-Wachstum im dritten Quartal lediglich 4,8 %, nach 5,2 % im Vorquartal. Obwohl die Industrieproduktion im September im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 6,5 % zunahm, wird die Wirtschaft als zunehmend exportabhängig eingeschätzt, was die Silbernachfrage in den Bereichen Elektronik, Solarmodule und grüne Energie gefährdet. Gleichzeitig stieg der USD-Index (DXY) um 0,35 % auf 98,93 Punkte – der dritte Anstieg in Folge. Dadurch wird das Edelmetall für Anleger mit anderen Währungen weniger attraktiv.

Trotz der starken kurzfristigen Korrektur bleiben die langfristigen Aussichten für Silber dank eines soliden Angebots- und Nachfragefundaments positiv. Der Markt dürfte das fünfte Jahr in Folge ein Defizit aufweisen, da die Nachfrage aus den Bereichen erneuerbare Energien und Elektrofahrzeuge weiterhin hoch ist. Darüber hinaus dürften geopolitische Risiken und eine mögliche Lockerung der Geldpolitik der US-Notenbank die Käufe sicherer Anlagen wiederbeleben. Investoren beobachten derzeit die Daten zum US-Verbraucherpreisindex (VPI), die am Abend des 24. Oktober (vietnamesischer Zeit) veröffentlicht werden sollen. Dieser Faktor gilt als entscheidend für die Zinserwartungen im Kontext des vorübergehenden Shutdowns der US-Regierung.

Auch in Vietnam sank der Preis für 999er Silber am Morgen des 22. Oktober um mehr als 4 % und fiel von seinem im letzten halben Monat über 1,7 Millionen VND/Tael liegenden Wert. Derzeit schwankt der Silberpreis in Hanoi zwischen 1,626 und 1,656 Millionen VND/Tael (Kauf-Verkauf) und in Ho-Chi-Minh-Stadt zwischen 1,628 und 1,662 Millionen VND/Tael. Aufgrund der nahezu vollständigen Abhängigkeit von Importen schwanken die inländischen Silberpreise oft parallel zum Weltmarktpreis .

Kaffee geht „stromaufwärts“ im Kontext des knappen Angebots

Im Gegensatz zur düsteren Entwicklung der Edelmetallgruppe verbesserten sich die Weltkaffeepreise weiter, da das Angebot aus Brasilien – dem weltgrößten Produzenten und Exporteur – stark zurückging. Zum Handelsschluss am 21. Oktober stieg der Arabica-Kontrakt zur Lieferung im Dezember um 1,85 % auf 9.117 USD/Tonne, während die Robusta-Futures zur Lieferung im November um 2,3 % auf 4.620 USD/Tonne zulegten.

Nach Angaben des brasilianischen Kaffeeexporteurverbands Cecafé betrug die Menge des verzollten Kaffees bis zum 21. Oktober knapp über 2,1 Millionen Säcke. Für den gesamten Monat werden voraussichtlich nur 3,8 bis 4 Millionen Säcke erreicht, was einem Rückgang von 20 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Darüber hinaus behindern Zollschranken weiterhin den Handelsfluss zwischen Brasilien und den USA, sodass die Röster gezwungen sind, sich vorübergehend an der ICE-Börse einzudecken. Dadurch fielen die Lagerbestände an Arabica-Kaffee auf ein 19-Monats-Tief (467.110 Säcke), während die Lagerbestände an Robusta-Kaffee mit nur 6.152 Partien ein Dreimonatstief erreichten.

Auch auf dem heimischen Markt sorgen wetterbedingte Faktoren für Druck. Der tropische Sturm Fengshen zieht in die Zentralregion und soll im zentralen Hochland – dem wichtigsten Kaffeeanbaugebiet des Landes – anhaltende, schwere Regenfälle verursachen. Anhaltende Regenfälle in den nächsten sieben bis zehn Tagen könnten das Risiko von Überschwemmungen und Erdrutschen erhöhen und die Ernte beeinträchtigen.

Der inländische Handel kommt derzeit zum Erliegen, da die Einkäufer hauptsächlich auf die Haupternte warten. Der heute Morgen (22. Oktober) verzeichnete Einkaufspreis für grüne Kaffeebohnen im zentralen Hochland und im Südosten des Landes ist im Vergleich zu gestern um 2.000 VND/kg auf 115.000 – 116.000 VND/kg gestiegen.

MXV geht davon aus, dass der Kaffeepreisanstieg kurzfristig anhalten wird, da sich die Angebotslage noch nicht deutlich verbessert hat. Brasiliens Exporte dürften im November aufgrund ungünstiger Wetterbedingungen und Zollschranken weiter zurückgehen. Darüber hinaus könnte das Risiko anhaltender, starker Regenfälle im zentralen Hochland den Ernteverlauf und die Qualität der Kaffeebohnen beeinträchtigen und so den Druck auf das globale Angebot erhöhen. MXV geht jedoch davon aus, dass sich die Preissteigerungsspanne mit Beginn der Haupterntezeit allmählich verringern könnte, insbesondere wenn bald neue Quellen aus Vietnam und Indonesien auf den Markt kommen.

Quelle: https://baotintuc.vn/thi-truong-tien-te/gia-bac-lao-doc-caphe-di-nguoc-dong-mxvindex-giam-hon-20-diem-20251022085522595.htm