Ölpreise sinken aufgrund von Versorgungssorgen

Die Vietnam Commodity Exchange (MXV) erklärte, die starke Schwäche auf dem Energiemarkt habe dazu beigetragen, dass der MXV-Index um fast 0,7 Prozent auf 2.204 Punkte gefallen sei. Nach Verhandlungen mit guten Fortschritten zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt, den USA und China, hat die positive Marktstimmung dazu beigetragen, dass die Rohölpreise auf den Bereich von 60 USD pro Barrel gestiegen sind. Der Ölmarkt sieht sich jedoch mit der klareren Realität konfrontiert, dass es zu einem Überangebot kommen wird, das zu einem Rückgang der Ölpreise führen könnte.

Giá dầu đồng loạt suy yếu trước lo ngại từ nguồn cung

MXV-Index

Ölpreise fallen aufgrund von Versorgungssorgen stark

Laut MXV sind alle 5 Rohstoffe der Energiegruppe nach dem Ende der gestrigen Handelssitzung stark gefallen. Dabei gaben die Preise für zwei Rohölprodukte gleichzeitig um mehr als 2 % nach und lagen bei 61,6 USD/Barrel für WTI-Öl und 64,5 USD/Barrel für Brent-Öl. Als die Nachricht auftauchte, dass die Öllieferungen aus dem Iran bald wieder aufgenommen werden könnten, machten sich auf dem Markt Sorgen breit, was den Überangebotsdruck auf dem Weltmarkt noch verstärken würde.

Energiepreisliste

Einer Analyse der SEB Bank (Schweden) zufolge könnte der Weltmarkt zusätzlich 800.000 Barrel Rohöl pro Tag aus dem Iran erhalten, was das Angebot deutlich erhöhen und möglicherweise zu einem Überschuss führen würde, da die Nachfrage bisher keine Anzeichen einer deutlichen Erholung zeigt.

Dieses Szenario hat die Aussicht auf ein globales Rohöl-Überangebot verstärkt, insbesondere nach zwei ungewöhnlichen Entscheidungen der OPEC+-Gruppe in jüngster Zeit zur Produktionssteigerung. Insbesondere erhöhte die Internationale Energieagentur (IEA) in ihrem Mai-Bericht ihre Prognose für das weltweite Angebotswachstum in diesem Jahr auf 1,6 Millionen Barrel pro Tag. Dies entspricht einer Steigerung von 380.000 Barrel pro Tag im Vergleich zur vorherigen Prognose. Dieser Anstieg übersteigt laut IEA bei Weitem die Prognose für das Wachstum der weltweiten Ölnachfrage, die im Jahr 2025 lediglich bei 740.000 Barrel pro Tag liegt. Aufgrund der großen Lücke zwischen Angebot und Nachfrage besteht für den Ölmarkt die Gefahr eines anhaltenden Überangebots, was wiederum einen starken Abwärtsdruck auf die Preise ausüben würde.

Darüber hinaus wurde der Rückgang der Ölpreise auch durch die Rede des Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, gestern auf der Thomas Laubach Research Conference in Washington, DC, verstärkt. Vorsitzender Powell bekräftigte das Ziel, die Inflation bei 2 % zu halten und äußerte die Ansicht, die hohen Zinssätze bei 4,5 % zu belassen, obwohl Inflationsindikatoren wie der Verbraucherpreisindex (CPI) und der Erzeugerpreisindex (PPI) in letzter Zeit einen stabileren Trend zeigten. Hohe Zinsen treiben nicht nur den US-Dollar stark in die Höhe, sondern verlangsamen auch die wirtschaftliche Erholung in den USA, was sich negativ auf die Aussichten für die weltweite Nachfrage nach Rohöl auswirkt.

Sojabohnenpreise fallen stark

Auf dem Agrarmarkt fielen die Sojabohnenpreise gestern drastisch um fast 2,5 Prozent auf 386 Dollar pro Tonne. Damit endete eine Serie von fünf aufeinanderfolgenden Preisanstiegen und es handelte sich um die erste Korrektur nach einer starken Erholungsphase.

Preisliste für landwirtschaftliche Produkte

Der Rückgang war hauptsächlich auf einen Einbruch der Sojaölpreise zurückzuführen, die in letzter Zeit den Sojabohnenmarkt angeführt hatten, nachdem Gerüchte aufgekommen waren, dass die Höhe der Biokraftstoffbeimischungsverpflichtung (RVO) im Jahr 2026 niedriger ausfallen könnte als erwartet. Obwohl diese Information nicht verifiziert wurde, löste sie im Kontext der geringen Liquidität eine starke Welle von Gewinnmitnahmen aus neu aufgebauten Spekulationspositionen aus, was zu umfassenden Ausverkaufsaktivitäten führte.

Druck auf die Sojabohnenpreise kam auch vom wöchentlichen Exportbericht des USDA. Dementsprechend erreichten die US-Verkäufe für das Erntejahr 2024-2025 lediglich 282.000 Tonnen, 25 % weniger als letzte Woche und niedriger als die Markterwartungen. Obwohl die Verkaufszahlen der neuen Ernte fast eine halbe Million Tonnen erreichten, reichte dies immer noch nicht aus, um die Preise angesichts des enormen Verkaufsdrucks zu stützen.

Darüber hinaus erhöhte die Getreidebörse Rosario (Argentinien) ihre Prognose für die Sojabohnenproduktion im Erntejahr 2024–2025 auf 48,5 Millionen Tonnen. Dies entspricht einem Anstieg von 3 Millionen Tonnen gegenüber der vorherigen Schätzung aufgrund der höher als erwarteten tatsächlichen Ernteerträge. Das reichliche Angebot aus Südamerika setzte die globalen Märkte weiterhin unter Druck und verstärkte den Verkaufsdruck der Anleger.

Andererseits meldete die US-amerikanische National Oilseed Processors Association (NOPA), dass das verarbeitete Sojaölvolumen im Mai 5,18 Millionen Tonnen erreichte – ein neuer Rekordwert für den Monat und ein Anstieg von 9 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum, der die Erwartungen weit übertraf. Allerdings stiegen auch die Sojaölvorräte auf 0,71 Millionen Tonnen, ein Zehnmonatshoch, was den Preisdruck weiter erhöhte.

Was das Wetter betrifft, so zeigt die Prognose der US-amerikanischen National Oceanic and Atmospheric Administration (NOAA), dass die nächsten drei Monate im Westen der USA wahrscheinlich trockener und heißer werden, während es im Mittleren Westen und in den nördlichen Bundesstaaten kurzfristig noch regnen wird. Schlechtes Wetter kann zu vorübergehenden Unterbrechungen der Pflanzarbeiten und zu Auswirkungen auf die Ernteerträge führen.

Preise einiger anderer Waren