Gewinne und Schulden explodieren
Techcom Securities Corporation (TCBS) hat gerade seine Geschäftsergebnisse für das dritte Quartal 2023 und die ersten 9 Monate des Jahres bekannt gegeben.
Im dritten Quartal verzeichnete TCBS einen Vorsteuergewinn von 1,148 Milliarden VND, mehr als doppelt so viel wie im Vorquartal und ein deutlicher Anstieg gegenüber den 730 Milliarden VND im Vorjahreszeitraum. Kumuliert für die ersten neun Monate erreichte der Vorsteuergewinn mehr als 2,148 Milliarden VND und übertraf damit den Jahresplan um 7 %.
Die Maklererträge sanken im Vergleich zum Vorjahr um 35 % auf 147 Mrd. VND. Die Erträge aus Margin-Krediten und Verkaufsvorschüssen stiegen leicht auf fast 424 Mrd. VND.
Im dritten Quartal verzeichnete Techcom Securities erneut ein starkes Wachstum im Geschäftsbereich Kapitalbeschaffung und Anleihevertrieb. Dieser Bereich trug 793 Milliarden VND zum Gesamtbetriebsertrag von TCBS bei, was fast 50 % entspricht.
Zum 30. September beliefen sich die Gesamtaktiva von Techcom Securities auf knapp 38,4 Billionen VND, ein Anstieg von 33 % im Vergleich zum Vorjahr. Das Eigenkapital stieg dank eines zusätzlichen Eigenkapitalüberschusses von 9.192 Milliarden VND deutlich von knapp 10.990 Milliarden VND Ende 2022 auf 22.960 Milliarden VND am Ende des dritten Quartals 2023.
Ausstehende Lombardkredite und Verkaufsvorschüsse erreichten 12.827 Milliarden VND, ein Anstieg von 26 % im Vergleich zum Ende des zweiten Quartals 2023.
Andererseits stiegen die ausstehenden kurzfristigen Kredite und Finanzleasingverträge von TCBS sprunghaft von 6.872 Milliarden VND Ende 2022 auf 13.142 Milliarden VND Ende September 2023. Die ausstehenden Kredite stiegen im Zusammenhang mit einem starken Rückgang der Verbindlichkeiten aus Wertpapierhandelsaktivitäten von 5.305 Milliarden VND auf über 42 Milliarden VND stark an. Dies entspricht größtenteils dem Betrag, den TCBS im Rahmen des am 24. Mai 2023 endenden „Profitable Safe“-Programms zur Verwaltung erhielt.
Bemerkenswert ist, dass Techcom Securities in den ersten neun Monaten des Jahres einen starken Anstieg des Werts nicht börsennotierter Unternehmensanleihen von fast 6.350 Milliarden VND Ende 2022 auf 14.058 Milliarden VND am Ende des dritten Quartals 2023 verzeichnete.
Somit kaufte TCBS in 9 Monaten weitere 7.708 Milliarden VND an nicht börsennotierten Unternehmensanleihen.
Für welche Unternehmen soll Geld durch Anleihen gepumpt werden?
Im Finanzbericht für das dritte Quartal 2023 erläuterte TCBS nicht, von welchen nicht börsennotierten Unternehmen dieses Wertpapierunternehmen Anleihen kaufte.
Es lässt sich jedoch erkennen, dass die Finanzinstitute in einer Phase, in der die Regierung Maßnahmen zur Unterstützung dieses Marktes ergreift und die Ausgabe von Unternehmensanleihen weniger sensibel geworden ist, wieder begonnen haben, den Unternehmen über diesen Kanal Kapital zuzuführen.
Bis Ende 2022 verzeichnete TCBS einen Bestand an nicht börsennotierten Anleihen im Wert von fast 6.350 Milliarden VND. Mitte 2023 lag dieser Wert bei 12.570 Milliarden VND. Und bis zum Ende des dritten Quartals 2023 lag er bei 14.058 Milliarden VND.
Der Markt für Unternehmensanleihen führt weiterhin ein Eigenleben. Viele treue Kunden von Banken und Wertpapierfirmen müssen Kapital mobilisieren, obwohl die Zinsen im Bankensystem rapide fallen und Kreditinstitute Anzeichen von „Überschusskapital“ aufweisen. Die Einhaltung der Kreditaufnahmestandards ist nicht einfach, insbesondere in schwierigen Zeiten, in denen die finanzielle Gesundheit von Unternehmen oft sehr schwach ist.
Die Namen der nicht börsennotierten Unternehmen, die Anleihen an TCBS ausgegeben haben, werden im Prüfbericht 2023 bekannt gegeben.
Laut dem Prüfbericht von 2022 gab TCBS von fast 6.350 Milliarden VND an nicht börsennotierten Anleihen mehr als 3.167 Milliarden VND für den Kauf von Anleihen der Saigon Investment and Development Corporation aus, fast 1.217 Milliarden VND für den Kauf von Anleihen der Vinfast Production and Trading Company Limited und 676 Milliarden VND für den Kauf von Anleihen der Golden Hill Investment Corporation...
Die Saigon Investment and Development Corporation ist ein Unternehmen mit viel Geheimnis, verfügt jedoch über die drittgrößte Vermögensmasse in Vietnam, gleich nach Vinhomes des Milliardärs Pham Nhat Vuong und Novaland von Herrn Bui Thanh Nhon.
Als Investor des Saigon Binh An-Projekts (Handelsname „The Global City“) gilt die Saigon Investment and Development Corporation. Projektentwickler ist Masterise Homes, ein Mitglied der Masterise Group.
Masterise ist als mit der Techcombank verbundenes Immobilienunternehmen bekannt, das dem Vorstandsvorsitzenden Ho Hung Anh gehört, einem Milliardär, der seine Karriere ebenfalls in Osteuropa begann.
In einem Bericht von Techcom Securities Mitte 2023 gab das Unternehmen an, dass die Risikoquote nicht börsennotierter Anleihen nicht börsennotierter Unternehmen zwischen 25 und 35 % liegt. Die Höhe dieser Beträge beträgt mehr als 11.800 Milliarden VND, was einem Risikowert von 3.584 Milliarden VND entspricht.
Der Finanzbericht für die ersten sechs Monate des Jahres 2023 zeigt, dass Saigon Investment and Development zum Ende des zweiten Quartals 2023 ein negatives Eigenkapital von fast 1.557 Milliarden VND aufwies. Die Gesamtverschuldung des Unternehmens beträgt bis zu 97.000 Milliarden VND (fast 4 Milliarden USD). Ausstehende Anleihen belaufen sich auf über 6.500 Milliarden VND.
Die Aktien stiegen im dritten Quartal stark an, Wertpapierfirmen meldeten beeilte sich, Gewinne zu melden
Viele Wertpapierfirmen (SCs) meldeten im dritten Quartal 2023 einen deutlichen Gewinnanstieg, der von einer starken Aktienmarktrallye geprägt war. Neben TCBS mit einem Gewinn von über 1.100 Milliarden VND verzeichnete VIX Securities im gleichen Zeitraum einen 2,4-fachen Anstieg des Vorsteuergewinns auf 248 Milliarden VND. In den ersten neun Monaten stieg der Vorsteuergewinn von VIX um 90 % auf 964 Milliarden VND.
MB Securities (MBS) verzeichnete im dritten Quartal 2023 einen Gewinn nach Steuern von 166 Milliarden VND, ein Plus von 37 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Der kumulierte Gewinn nach Steuern der ersten neun Monate sank um 7 % auf 411 Milliarden VND.
Dragon Viet Securities (VDS) meldete im dritten Quartal 2023 eine Verdreifachung des Nachsteuergewinns im Vergleich zum Vorjahreszeitraum auf 92 Milliarden VND. Der kumulierte Gewinn in den ersten neun Monaten betrug 252 Milliarden VND, während im Vorjahreszeitraum ein Nettoverlust von 105 Milliarden VND entstand.
Thanh Cong Securities (TCI) meldete einen Nachsteuergewinn von über 17,1 Milliarden VND, ein Plus von 22 % gegenüber dem gleichen Zeitraum im Jahr 2022. Kumuliert für 9 Monate betrug der Nachsteuergewinn von TCI 44,4 Milliarden VND, ein Rückgang von 34,5 %.
Bao Minh Securities (BMS) meldete, dass sich sein Nachsteuergewinn im gleichen Zeitraum auf 89 Milliarden VND verdoppelte. In den ersten neun Monaten verzeichnete BMS einen Nachsteuergewinn von 128 Milliarden VND, verglichen mit einem Verlust von 16 Milliarden VND im gleichen Zeitraum.
Unterdessen verzeichnete Yuanta Vietnam Securities (YSVN) im Vergleich zum dritten Quartal 2022 einen Anstieg des Vorsteuergewinns um 23 % auf 49 Milliarden VND. Der Gewinn in den ersten neun Monaten sank im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 16 %.
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